引言 今年上半年，二级市场经历了一轮由大模型兴起带动的AI投资热潮。二级市场的炒作按照硬件——数据——算法应用的逻辑层层展开，投资者们积极挖掘到底哪些公司能在这一轮AI浪潮中受益。这其中，投资者界较为重视的是寻找有望开发出爆款AI应用，实现0到1的突破，从而在AI时代占得先机、实现飞跃的公

各位领导，今日来自WJS的腾讯代理Quest入华消息对相关板块整体形成一定刺激，前期听过我们路演的领导应该有所预期，新品Quest3+明年的廉价版明年销量重回增长概率较大，乐观可展望至21-22年高峰水平。另外，今日iOS17.2 Beta2开始推送，发布会允诺的空间视频功能正式上线，MR生态侧积极

10 月华为/苹果/小米新手机和问界新 M7 等诸多终端新品销售持续火爆， 半导体产业链部分环节公司 Q3 财务表现环比改善，全球半导体月度销售额连续 7个月环比提升，行业景气周期整体有望逐步回暖， 建议关注手机和汽车等

1. 关于华为产业链的基本面信息(1) 智能设备产业链华为主要涉及智能设备、汽车和基站设备三大产业链，其中智能设备的制造、显示模组和前端手机芯片等业务占比较高。(2) 汽车产业链汽车产业链中，动力电池、智能座舱等业务的收入占比高。(3) 基站设备产业链基站设备的产业链主要以上游的基础通信元件、中游的

工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，明确了我国人形机器人发展目标，有望进一步推动人形机器人产业加速发展，国产核心零部件企业有望受益。 摘要： 投资建议：《人形机器人创新发展指导意见》发布，进一步明确了我国人形机器人发展目标，同时随着机器人关键技术不断突破，应用场景加快拓展，量产后成本逐步降低，

6G-低轨卫星互联网产业链航天环宇：星网5院核心供应商，星上天线及地面信观站弹性标的，同时配套G60，叠加军用无人机放量逻辑。公司营收中卫星行业占比超过60%，未来随着低轨卫星发射数量提升，有望迎来营收爆发式增长。铖昌科技：星网相控阵雷达幅相多功能控制芯片核心供应商，叠加地面雷达射频前端芯片0-1放

事件美国拜登政府计划收紧措施限制中国获得先进的半导体和芯片制造设备，国产半导体寻求突破，扇出型晶圆级封装（FOWLP）成为关键路径，其中核心卡脖子关键工艺节点扇出型compressionmolding设备及及FOWLP封装材料需求急增，未来市场广阔。投资要点美国拜登政府将收紧去年10月宣布的全面措施

有不足的地方请指正

GLP-1（胰高血糖素样肽1）主要是由远端小肠中的内分泌L细胞分泌的一种天然的肠促胰岛素激素。S市面上的司美格鲁肽/利拉鲁肽等（俗称“减肥针”），其实是一种“人造”的模仿GLP-1的物质。它们可以代替GLP-1跟它的受体结合，所以也叫GLP-1受体激动剂。一，GLP-1上游原材料供应商：蓝晓科技，树

🔥【长江化工】光刻胶系列报告（二）：涉及哪些原辅料，本土企业进展如何？ ——————————————— 光刻胶是光刻的核心材料，技术壁垒高，其中应用于集成电路的光刻胶是我国半导体产业核心的“卡脖子”材料，光刻胶主要由成膜树脂、增感剂、活性单体、溶剂和助剂组成，搭配显影液、剥离液等配套试剂使用。与光

如题

广发证券发布研究报告称，A股表现最好的资产在“两端”：最安全的红利资产、最激进的成长资产。这两类资产的共性是“确定性”：前者是永续经营和红利确定性，后者是远期科技创新周期确定性，“新范式”下全球拥抱确定性资产。A股仍在新范式初期，无风险利率下行，风险偏好降低的范式环境下需要继续拥抱A股确定性资产：(

中信证券发布研究报告称，国家网信办发布《境内深度合成服务算法备案清单》，41款深度合成技术服务算法获得备案，其中文本对话、智慧客服等是主要应用场景。该行认为，该清单的出台标志着国家对推动大模型等前沿AI技术规范化发展的决心，AI产业化落地有望加速开启，建议关注AI产业链投资机遇。 中信证券主要观点如

机器人产业链

个人看法: 1.昇腾受制于芯片不足（无法代工，一直在消耗库存），如果想做一定要选叠加了应用方向的标的。 举例: 拓维信息便是软硬一体，目前看龙头地位稳固。 2.昇思已决定开源，后续以昇思为底层框架的模型会越来越多，华为系的Mlops、MaaS企业将受益。（就是帮客户训练基于昇思框架的模型的公司） 举

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