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卓千山

2024-04-08 15:26:53

白糖 - 弹性最大的备战大宗品（价格弹性远超黄金）

全球加速动荡，正在导致全球化的加速解体——事实上，如果沿着这个脉络推导，拉长周期看，黄金价格的暴涨，这还不是最最可怕的。最最可怕的，其实是大宗商品，尤其是大宗农产品的未来可能性暴涨，这很有必要成为我们当下研判金融市场的中期主线之一。在全球化时代，一国个别大宗商品的短缺，可以通过市场化的手段，从其他国家买入从而弥补缺口。但是，一旦全球化彻底解体了，那么，如果一国个别大宗商品发生短缺，而原来能够提供这类大宗商品供给的国家，却因为脱钩脱链以及阵营站队等因素，不再供应给发生具体大宗商品短缺的国家、又或

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卓千山

2024-04-06 13:39:34

减产的是中东的沙特动因是因为中东局面动乱但是沙特减产是利好全球油价这种情况下所有非中东地区的油气开发商是会积极扩产的这时候利好类似博迈科这种全球布局的玩家获得大量来自俄罗斯委内瑞拉巴西等地的订单

@卓千山：十倍股（金诚信）逻辑映射 -> 博迈科

S金诚信(sh603979）S 是全市场最近三年穿越牛熊周期的最强品种（十倍股），属于典型的高景气下的卖水人逻辑（铜矿装备制造，铜涨价带动铜矿装备收入业绩提升，启动时市值30亿，现在300亿+）基于同样逻辑的映射：S博迈科(sh603727）S （油气装备，油价创出5个月新高，

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卓千山

2024-04-05 21:34:28

博迈科最新交流纪要 - 2024年4月2日

2024年 4月2日，博迈科海洋工程股份有限公司2023年年度业绩说明会的记录，概括了博迈科2023年的财务状况、经营策略、项目执行情况以及未来发展规划的详细信息。以下是核心内容的整理：公司概况：博迈科在2023年面临挑战，出现成立以来的首次亏损，营业收入下降44%，净利润为负7500万。经营性现金流良好，实现正向流入5.15亿，净资产达到32亿（净现金约20亿），总资产48亿，总市值40亿，低估且稀缺。经营情况： 21年-23年公司受疫情和俄乌战争影响较大，业务主要来自海外。从23

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卓千山

2024-04-05 21:32:50

十倍股（金诚信）逻辑映射 -> 博迈科

S金诚信(sh603979）S 是全市场最近三年穿越牛熊周期的最强品种（十倍股），属于典型的高景气下的卖水人逻辑（铜矿装备制造，铜涨价带动铜矿装备收入业绩提升，启动时市值30亿，现在300亿+）基于同样逻辑的映射：S博迈科(sh603727）S （油气装备，油价创出5个月新高，带动油气装备收入业绩进入高景气，当前启动位市值40亿，在手订单超过40亿（账面净现金20亿），对应明年收入翻2倍预计50亿+（vs.23年18亿），市值看150亿

博迈科交流纪要- 240402.pdf

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2024-04-02 11:20:23

【博迈科】海洋工程小巨人（油价高景气的卖水人逻辑）

【博迈科】海洋工程小巨人（油价高景气的卖水人逻辑） #底部稀缺标的（困境反转）聚焦海外市场的海洋工程小巨人。公司是迈科是一家专注于海洋工程模块的公司，主要产品包括海洋油气开发和天然气液化的模块。公司业务涵盖模块的详细设计、建造和总装调试一体化。海外营收占比达到98.7%，FPSO（海上浮式生产储油轮）和LNG业务营收占比为98.9%。充分受益国际油价大涨，高油价驱动新订单释放；OPEC减产、俄罗斯石油精炼厂遭受袭击造成的供给产能中断，以及中国PMI强劲的需求推动，带动油价近期持续上行，周二

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卓千山

2024-03-07 14:37:10

工业母机第一股 - 博杰股份（收购全球数控机床三巨头）

2022年全球机床行业总产值约 803亿欧元，中国以 257亿欧元的产值位居全球第一，在全球市场中占据 32%的份额；根据中国机床工具工业协会数据披露， 2021年我国金属加工机床的整体数控化率仅为36%，而德国、美国、日本数控化率均超过70%，我国机床数控化率亟待提升。哈挺中国作为业内知名高端数控机床供应商，已具备已具备成熟的品牌实力及市场认可度成熟的品牌实力及市场认可度，其车床和磨床产品性能处于全球第一梯队，核心产品与外资品牌相比仍具有显著竞争力。在当前我国战略产业和高端制造快速发展的背

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卓千山

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【博杰股份】T链人形机器人预期差最大标的

【博杰股份 002975】T链人形机器人预期差最大标的，算力测试设备隐形冠军全资现金收购美国哈挺（中国分部），哈挺是特斯拉人形机器人滚轴丝杠的独家供应商；哈挺是全球三大磨床公司之一，哈挺的磨床和硬车车床在丝杠、减速器行业知名度高，份额高；公司参股尔智机器人，布局人形机器人研发和销售，收购哈挺后协同效应明显，未来将充分受益国产人形机器人崛起；实锤供货英伟达GPU板卡检测设备，公司产品线主供大数据算力服务器主板测试设备，2022年算力测试设备订单收入1.5

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卓千山

2024-02-12 16:09:38

市场的底部特征 & 细分行业景气度详解

市场的底部特征之一: 股债收益率比值截止2024年2月2日沪深股市的股债收益率都创了历史极值。深市股债收益率比值已经达到了2008年10月全球金融危机时的2.33的最高值。沪市股债收益率的比值已经创了历史极值3.77，也就是说股票的收益率是社会无风险收益率的3.77倍。市场的底部特征之二: 市盈率新低（以深圳股票平均市盈率做参考，因上证指数失真不选取） 2005年7月16pe 历史大底 2008年10月14pe 历史大底 2012年10月20.9pe 历史大底 2018年12月20pe

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卓千山

2024-02-12 14:15:07

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量化中性DMA深度解读

公分不足的韭友们请在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需公分（截止本月底），以便大家学习。一、量化中性策略什么是中性策略？白话理解，把市场的风险对冲掉了，就是中性策略。中性策略可以用在不同的市场：股票市场中性策略（alpha策略）；期货市场中性策略等。但还是股票市场的中性策略比较常见，所以一般说中性策略，就是默认为：股票市场中性策略，也就是：alpha策略。备注：以下文章所说的中性策略，都默认为是股票市场中性策略（alpha策略）想了解中性策略，首先要明白它的意义是什么。举栗

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2024-02-11 18:03:21

量化是如何崩盘的

量化基金的运作模式、海外机构名单及研究平台：全网独家万字雄文 - 量化基金深度（策略、机构名单及研究平台）国内量化基金的现状、百亿量化机构详情：全网独家万字雄文 - 量化基金深度（国内量化现状详解）本轮量化股灾的深度展开式解析：指数的情绪传导链条（干货硬逻辑）从量化策略同质后的反身性效应来看流动性压力下的市场风格切换：市场风格切换的逻辑基础名声大噪的量化中性DMA策略之前世今生：量化中性DMA深度解读工分不足的韭友们请在相应文章的评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本

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2024-02-11 16:44:53

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全网独家万字雄文 - 量化基金深度（国内量化现状详解）

工分不足的韭友们欢迎在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本月底），以便大家学习。关于量化基金的运作模式、机构名单及研究平台请参考前文：量化基金深度解读1（策略、机构名单及研究平台）国内的量化整体技术大概落后美国等发达国家1-2代，5-10年。从2021年开始正式进入以深度学习为代表的AI量化时代。值得一提的是，尽管从阶段上，国内和国外的差距只有1-2代，但是由于一直处于追赶阶段，每个阶段的发展不够充分，因此国内的量化技术一直处于鱼龙混杂的状态，每个阶段的实际发展不够充分，

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2024-02-11 14:59:02

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全网独家万字雄文 - 量化基金深度（策略、机构名单及研究平台）

工分不足的韭友们欢迎在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本月底），以便大家学习。一、什么是量化基金量化基金，简单来说，就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资法来管理投资组合。区别于普通基金，量化基金主要采用量化投资策略行投资组合管理，总的来说，量化基金采用的策略包括量化选股、量化择时、股指期货套利、资产配置等。看完上面这段话，有没有一种科技和金融完美结合的感觉，虽然看不懂但是依然感到很厉害。简单解释一下，传统的基金，都是基金经理到几只好股票，使劲儿薅这几只股票的羊毛。

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2024-02-06 11:35:33

雪球、量化DMA、质押、两融及私募最新现状

结合最近官方数据和草根交流，有如下反馈：雪球估计规模在3000亿元（实际本金口径）左右，据了解挂钩指数的敲入很多，挂钩个股的还好，但只要不进一步加杠杆，雪球一般敲入后表现为“套牢盘”，不会对市场冲击太大。按照最新的中证500数据，大约85%左右的中证挂钩雪球已经敲入，中证1000挂钩的雪球大约90%以上已经敲入，后续市场冲击有限。量化DMA 主要面向量化私募客户借券商席位加杠杆，杠杆可以做到4倍，估计规模在4000亿元左右，去年11月份规模基本不再增加，据了解这块业务目前有一定窗口指导，且

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指数的情绪传导链条（干货硬逻辑）

公分不足的韭友们请在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠，以供大家学习。事实：自2023年12月29日收盘，到2024年2月5日收盘，上证指数（2975-2702）跌幅9.17%，沪深300（3431-3200）跌幅6.73%，深圳综指（9525-7965）跌幅16.37%,创业板指数（1891-1562）跌幅17.39%,中证500（5429-4460）跌幅17.84%,中证1000（5887-4293）跌幅27.07%。观点（以事实为基础的逻辑推导） 1. 公募基金自2023年8月以来，被

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卓千山

2024-02-02 21:30:09

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市场风格切换的逻辑基础

本来这篇文章的标题是：从量化策略同质后的反身性效应来看流动性压力下的市场风格切换，考虑到广大读者的背景知识，为了便于读者的理解，故简化为：市场风格切换的逻辑基础开篇：2024年开年1月份，创业板跌幅16.8%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅；深成指跌幅13.8%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅；中证2000下跌21%，两市个股跌幅中位-20.5%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅。今天2024年2月2日，市场是典型的流动性压力测试，盘中午后一度出现了千股跌停的局面（下杀的压力主要

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白糖 - 弹性最大的备战大宗品（价格弹性远超黄金）

全球加速动荡，正在导致全球化的加速解体——事实上，如果沿着这个脉络推导，拉长周期看，黄金价格的暴涨，这还不是最最可怕的。最最可怕的，其实是大宗商品，尤其是大宗农产品的未来可能性暴涨，这很有必要成为我们当下研判金融市场的中期主线之一。在全球化时代，一国个别大宗商品的短缺，可以通过市场化的手段，从其他国家买入从而弥补缺口。但是，一旦全球化彻底解体了，那么，如果一国个别大宗商品发生短缺，而原来能够提供这类大宗商品供给的国家，却因为脱钩脱链以及阵营站队等因素，不再供应给发生具体大宗商品短缺的国家、又或

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减产的是中东的沙特动因是因为中东局面动乱但是沙特减产是利好全球油价这种情况下所有非中东地区的油气开发商是会积极扩产的这时候利好类似博迈科这种全球布局的玩家获得大量来自俄罗斯委内瑞拉巴西等地的订单

@卓千山：十倍股（金诚信）逻辑映射 -> 博迈科

S金诚信(sh603979）S 是全市场最近三年穿越牛熊周期的最强品种（十倍股），属于典型的高景气下的卖水人逻辑（铜矿装备制造，铜涨价带动铜矿装备收入业绩提升，启动时市值30亿，现在300亿+）基于同样逻辑的映射：S博迈科(sh603727）S （油气装备，油价创出5个月新高，

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2024-04-05 21:34:28

博迈科最新交流纪要 - 2024年4月2日

2024年 4月2日，博迈科海洋工程股份有限公司2023年年度业绩说明会的记录，概括了博迈科2023年的财务状况、经营策略、项目执行情况以及未来发展规划的详细信息。以下是核心内容的整理：公司概况：博迈科在2023年面临挑战，出现成立以来的首次亏损，营业收入下降44%，净利润为负7500万。经营性现金流良好，实现正向流入5.15亿，净资产达到32亿（净现金约20亿），总资产48亿，总市值40亿，低估且稀缺。经营情况： 21年-23年公司受疫情和俄乌战争影响较大，业务主要来自海外。从23

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十倍股（金诚信）逻辑映射 -> 博迈科

S金诚信(sh603979）S 是全市场最近三年穿越牛熊周期的最强品种（十倍股），属于典型的高景气下的卖水人逻辑（铜矿装备制造，铜涨价带动铜矿装备收入业绩提升，启动时市值30亿，现在300亿+）基于同样逻辑的映射：S博迈科(sh603727）S （油气装备，油价创出5个月新高，带动油气装备收入业绩进入高景气，当前启动位市值40亿，在手订单超过40亿（账面净现金20亿），对应明年收入翻2倍预计50亿+（vs.23年18亿），市值看150亿

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【博迈科】海洋工程小巨人（油价高景气的卖水人逻辑）

【博迈科】海洋工程小巨人（油价高景气的卖水人逻辑） #底部稀缺标的（困境反转）聚焦海外市场的海洋工程小巨人。公司是迈科是一家专注于海洋工程模块的公司，主要产品包括海洋油气开发和天然气液化的模块。公司业务涵盖模块的详细设计、建造和总装调试一体化。海外营收占比达到98.7%，FPSO（海上浮式生产储油轮）和LNG业务营收占比为98.9%。充分受益国际油价大涨，高油价驱动新订单释放；OPEC减产、俄罗斯石油精炼厂遭受袭击造成的供给产能中断，以及中国PMI强劲的需求推动，带动油价近期持续上行，周二

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工业母机第一股 - 博杰股份（收购全球数控机床三巨头）

2022年全球机床行业总产值约 803亿欧元，中国以 257亿欧元的产值位居全球第一，在全球市场中占据 32%的份额；根据中国机床工具工业协会数据披露， 2021年我国金属加工机床的整体数控化率仅为36%，而德国、美国、日本数控化率均超过70%，我国机床数控化率亟待提升。哈挺中国作为业内知名高端数控机床供应商，已具备已具备成熟的品牌实力及市场认可度成熟的品牌实力及市场认可度，其车床和磨床产品性能处于全球第一梯队，核心产品与外资品牌相比仍具有显著竞争力。在当前我国战略产业和高端制造快速发展的背

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【博杰股份】T链人形机器人预期差最大标的

【博杰股份 002975】T链人形机器人预期差最大标的，算力测试设备隐形冠军全资现金收购美国哈挺（中国分部），哈挺是特斯拉人形机器人滚轴丝杠的独家供应商；哈挺是全球三大磨床公司之一，哈挺的磨床和硬车车床在丝杠、减速器行业知名度高，份额高；公司参股尔智机器人，布局人形机器人研发和销售，收购哈挺后协同效应明显，未来将充分受益国产人形机器人崛起；实锤供货英伟达GPU板卡检测设备，公司产品线主供大数据算力服务器主板测试设备，2022年算力测试设备订单收入1.5

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市场的底部特征 & 细分行业景气度详解

市场的底部特征之一: 股债收益率比值截止2024年2月2日沪深股市的股债收益率都创了历史极值。深市股债收益率比值已经达到了2008年10月全球金融危机时的2.33的最高值。沪市股债收益率的比值已经创了历史极值3.77，也就是说股票的收益率是社会无风险收益率的3.77倍。市场的底部特征之二: 市盈率新低（以深圳股票平均市盈率做参考，因上证指数失真不选取） 2005年7月16pe 历史大底 2008年10月14pe 历史大底 2012年10月20.9pe 历史大底 2018年12月20pe

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量化中性DMA深度解读

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量化是如何崩盘的

量化基金的运作模式、海外机构名单及研究平台：全网独家万字雄文 - 量化基金深度（策略、机构名单及研究平台）国内量化基金的现状、百亿量化机构详情：全网独家万字雄文 - 量化基金深度（国内量化现状详解）本轮量化股灾的深度展开式解析：指数的情绪传导链条（干货硬逻辑）从量化策略同质后的反身性效应来看流动性压力下的市场风格切换：市场风格切换的逻辑基础名声大噪的量化中性DMA策略之前世今生：量化中性DMA深度解读工分不足的韭友们请在相应文章的评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本

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雪球、量化DMA、质押、两融及私募最新现状

结合最近官方数据和草根交流，有如下反馈：雪球估计规模在3000亿元（实际本金口径）左右，据了解挂钩指数的敲入很多，挂钩个股的还好，但只要不进一步加杠杆，雪球一般敲入后表现为“套牢盘”，不会对市场冲击太大。按照最新的中证500数据，大约85%左右的中证挂钩雪球已经敲入，中证1000挂钩的雪球大约90%以上已经敲入，后续市场冲击有限。量化DMA 主要面向量化私募客户借券商席位加杠杆，杠杆可以做到4倍，估计规模在4000亿元左右，去年11月份规模基本不再增加，据了解这块业务目前有一定窗口指导，且

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指数的情绪传导链条（干货硬逻辑）

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2024-02-02 21:30:09

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市场风格切换的逻辑基础

本来这篇文章的标题是：从量化策略同质后的反身性效应来看流动性压力下的市场风格切换，考虑到广大读者的背景知识，为了便于读者的理解，故简化为：市场风格切换的逻辑基础开篇：2024年开年1月份，创业板跌幅16.8%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅；深成指跌幅13.8%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅；中证2000下跌21%，两市个股跌幅中位-20.5%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅。今天2024年2月2日，市场是典型的流动性压力测试，盘中午后一度出现了千股跌停的局面（下杀的压力主要

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2024-04-08 15:26:53

白糖 - 弹性最大的备战大宗品（价格弹性远超黄金）

全球加速动荡，正在导致全球化的加速解体——事实上，如果沿着这个脉络推导，拉长周期看，黄金价格的暴涨，这还不是最最可怕的。最最可怕的，其实是大宗商品，尤其是大宗农产品的未来可能性暴涨，这很有必要成为我们当下研判金融市场的中期主线之一。在全球化时代，一国个别大宗商品的短缺，可以通过市场化的手段，从其他国家买入从而弥补缺口。但是，一旦全球化彻底解体了，那么，如果一国个别大宗商品发生短缺，而原来能够提供这类大宗商品供给的国家，却因为脱钩脱链以及阵营站队等因素，不再供应给发生具体大宗商品短缺的国家、又或

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2024-04-06 13:39:34

减产的是中东的沙特动因是因为中东局面动乱但是沙特减产是利好全球油价这种情况下所有非中东地区的油气开发商是会积极扩产的这时候利好类似博迈科这种全球布局的玩家获得大量来自俄罗斯委内瑞拉巴西等地的订单

@卓千山：十倍股（金诚信）逻辑映射 -> 博迈科

S金诚信(sh603979）S 是全市场最近三年穿越牛熊周期的最强品种（十倍股），属于典型的高景气下的卖水人逻辑（铜矿装备制造，铜涨价带动铜矿装备收入业绩提升，启动时市值30亿，现在300亿+）基于同样逻辑的映射：S博迈科(sh603727）S （油气装备，油价创出5个月新高，

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2024-04-05 21:34:28

博迈科最新交流纪要 - 2024年4月2日

2024年 4月2日，博迈科海洋工程股份有限公司2023年年度业绩说明会的记录，概括了博迈科2023年的财务状况、经营策略、项目执行情况以及未来发展规划的详细信息。以下是核心内容的整理：公司概况：博迈科在2023年面临挑战，出现成立以来的首次亏损，营业收入下降44%，净利润为负7500万。经营性现金流良好，实现正向流入5.15亿，净资产达到32亿（净现金约20亿），总资产48亿，总市值40亿，低估且稀缺。经营情况： 21年-23年公司受疫情和俄乌战争影响较大，业务主要来自海外。从23

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2024-04-05 21:32:50

十倍股（金诚信）逻辑映射 -> 博迈科

S金诚信(sh603979）S 是全市场最近三年穿越牛熊周期的最强品种（十倍股），属于典型的高景气下的卖水人逻辑（铜矿装备制造，铜涨价带动铜矿装备收入业绩提升，启动时市值30亿，现在300亿+）基于同样逻辑的映射：S博迈科(sh603727）S （油气装备，油价创出5个月新高，带动油气装备收入业绩进入高景气，当前启动位市值40亿，在手订单超过40亿（账面净现金20亿），对应明年收入翻2倍预计50亿+（vs.23年18亿），市值看150亿

博迈科交流纪要- 240402.pdf

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2024-04-02 11:20:23

【博迈科】海洋工程小巨人（油价高景气的卖水人逻辑）

【博迈科】海洋工程小巨人（油价高景气的卖水人逻辑） #底部稀缺标的（困境反转）聚焦海外市场的海洋工程小巨人。公司是迈科是一家专注于海洋工程模块的公司，主要产品包括海洋油气开发和天然气液化的模块。公司业务涵盖模块的详细设计、建造和总装调试一体化。海外营收占比达到98.7%，FPSO（海上浮式生产储油轮）和LNG业务营收占比为98.9%。充分受益国际油价大涨，高油价驱动新订单释放；OPEC减产、俄罗斯石油精炼厂遭受袭击造成的供给产能中断，以及中国PMI强劲的需求推动，带动油价近期持续上行，周二

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2024-03-07 14:37:10

工业母机第一股 - 博杰股份（收购全球数控机床三巨头）

2022年全球机床行业总产值约 803亿欧元，中国以 257亿欧元的产值位居全球第一，在全球市场中占据 32%的份额；根据中国机床工具工业协会数据披露， 2021年我国金属加工机床的整体数控化率仅为36%，而德国、美国、日本数控化率均超过70%，我国机床数控化率亟待提升。哈挺中国作为业内知名高端数控机床供应商，已具备已具备成熟的品牌实力及市场认可度成熟的品牌实力及市场认可度，其车床和磨床产品性能处于全球第一梯队，核心产品与外资品牌相比仍具有显著竞争力。在当前我国战略产业和高端制造快速发展的背

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【博杰股份】T链人形机器人预期差最大标的

【博杰股份 002975】T链人形机器人预期差最大标的，算力测试设备隐形冠军全资现金收购美国哈挺（中国分部），哈挺是特斯拉人形机器人滚轴丝杠的独家供应商；哈挺是全球三大磨床公司之一，哈挺的磨床和硬车车床在丝杠、减速器行业知名度高，份额高；公司参股尔智机器人，布局人形机器人研发和销售，收购哈挺后协同效应明显，未来将充分受益国产人形机器人崛起；实锤供货英伟达GPU板卡检测设备，公司产品线主供大数据算力服务器主板测试设备，2022年算力测试设备订单收入1.5

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2024-02-12 16:09:38

市场的底部特征 & 细分行业景气度详解

市场的底部特征之一: 股债收益率比值截止2024年2月2日沪深股市的股债收益率都创了历史极值。深市股债收益率比值已经达到了2008年10月全球金融危机时的2.33的最高值。沪市股债收益率的比值已经创了历史极值3.77，也就是说股票的收益率是社会无风险收益率的3.77倍。市场的底部特征之二: 市盈率新低（以深圳股票平均市盈率做参考，因上证指数失真不选取） 2005年7月16pe 历史大底 2008年10月14pe 历史大底 2012年10月20.9pe 历史大底 2018年12月20pe

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2024-02-12 14:15:07

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量化中性DMA深度解读

公分不足的韭友们请在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需公分（截止本月底），以便大家学习。一、量化中性策略什么是中性策略？白话理解，把市场的风险对冲掉了，就是中性策略。中性策略可以用在不同的市场：股票市场中性策略（alpha策略）；期货市场中性策略等。但还是股票市场的中性策略比较常见，所以一般说中性策略，就是默认为：股票市场中性策略，也就是：alpha策略。备注：以下文章所说的中性策略，都默认为是股票市场中性策略（alpha策略）想了解中性策略，首先要明白它的意义是什么。举栗

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2024-02-11 18:03:21

量化是如何崩盘的

量化基金的运作模式、海外机构名单及研究平台：全网独家万字雄文 - 量化基金深度（策略、机构名单及研究平台）国内量化基金的现状、百亿量化机构详情：全网独家万字雄文 - 量化基金深度（国内量化现状详解）本轮量化股灾的深度展开式解析：指数的情绪传导链条（干货硬逻辑）从量化策略同质后的反身性效应来看流动性压力下的市场风格切换：市场风格切换的逻辑基础名声大噪的量化中性DMA策略之前世今生：量化中性DMA深度解读工分不足的韭友们请在相应文章的评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本

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2024-02-11 16:44:53

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全网独家万字雄文 - 量化基金深度（国内量化现状详解）

工分不足的韭友们欢迎在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本月底），以便大家学习。关于量化基金的运作模式、机构名单及研究平台请参考前文：量化基金深度解读1（策略、机构名单及研究平台）国内的量化整体技术大概落后美国等发达国家1-2代，5-10年。从2021年开始正式进入以深度学习为代表的AI量化时代。值得一提的是，尽管从阶段上，国内和国外的差距只有1-2代，但是由于一直处于追赶阶段，每个阶段的发展不够充分，因此国内的量化技术一直处于鱼龙混杂的状态，每个阶段的实际发展不够充分，

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2024-02-11 14:59:02

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全网独家万字雄文 - 量化基金深度（策略、机构名单及研究平台）

工分不足的韭友们欢迎在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本月底），以便大家学习。一、什么是量化基金量化基金，简单来说，就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资法来管理投资组合。区别于普通基金，量化基金主要采用量化投资策略行投资组合管理，总的来说，量化基金采用的策略包括量化选股、量化择时、股指期货套利、资产配置等。看完上面这段话，有没有一种科技和金融完美结合的感觉，虽然看不懂但是依然感到很厉害。简单解释一下，传统的基金，都是基金经理到几只好股票，使劲儿薅这几只股票的羊毛。

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2024-02-06 11:35:33

雪球、量化DMA、质押、两融及私募最新现状

结合最近官方数据和草根交流，有如下反馈：雪球估计规模在3000亿元（实际本金口径）左右，据了解挂钩指数的敲入很多，挂钩个股的还好，但只要不进一步加杠杆，雪球一般敲入后表现为“套牢盘”，不会对市场冲击太大。按照最新的中证500数据，大约85%左右的中证挂钩雪球已经敲入，中证1000挂钩的雪球大约90%以上已经敲入，后续市场冲击有限。量化DMA 主要面向量化私募客户借券商席位加杠杆，杠杆可以做到4倍，估计规模在4000亿元左右，去年11月份规模基本不再增加，据了解这块业务目前有一定窗口指导，且

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2024-02-05 16:50:19

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指数的情绪传导链条（干货硬逻辑）

公分不足的韭友们请在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠，以供大家学习。事实：自2023年12月29日收盘，到2024年2月5日收盘，上证指数（2975-2702）跌幅9.17%，沪深300（3431-3200）跌幅6.73%，深圳综指（9525-7965）跌幅16.37%,创业板指数（1891-1562）跌幅17.39%,中证500（5429-4460）跌幅17.84%,中证1000（5887-4293）跌幅27.07%。观点（以事实为基础的逻辑推导） 1. 公募基金自2023年8月以来，被

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2024-02-02 21:30:09

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市场风格切换的逻辑基础

本来这篇文章的标题是：从量化策略同质后的反身性效应来看流动性压力下的市场风格切换，考虑到广大读者的背景知识，为了便于读者的理解，故简化为：市场风格切换的逻辑基础开篇：2024年开年1月份，创业板跌幅16.8%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅；深成指跌幅13.8%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅；中证2000下跌21%，两市个股跌幅中位-20.5%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅。今天2024年2月2日，市场是典型的流动性压力测试，盘中午后一度出现了千股跌停的局面（下杀的压力主要

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白糖 - 弹性最大的备战大宗品（价格弹性远超黄金）

全球加速动荡，正在导致全球化的加速解体——事实上，如果沿着这个脉络推导，拉长周期看，黄金价格的暴涨，这还不是最最可怕的。最最可怕的，其实是大宗商品，尤其是大宗农产品的未来可能性暴涨，这很有必要成为我们当下研判金融市场的中期主线之一。在全球化时代，一国个别大宗商品的短缺，可以通过市场化的手段，从其他国家买入从而弥补缺口。但是，一旦全球化彻底解体了，那么，如果一国个别大宗商品发生短缺，而原来能够提供这类大宗商品供给的国家，却因为脱钩脱链以及阵营站队等因素，不再供应给发生具体大宗商品短缺的国家、又或

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减产的是中东的沙特动因是因为中东局面动乱但是沙特减产是利好全球油价这种情况下所有非中东地区的油气开发商是会积极扩产的这时候利好类似博迈科这种全球布局的玩家获得大量来自俄罗斯委内瑞拉巴西等地的订单

@卓千山：十倍股（金诚信）逻辑映射 -> 博迈科

S金诚信(sh603979）S 是全市场最近三年穿越牛熊周期的最强品种（十倍股），属于典型的高景气下的卖水人逻辑（铜矿装备制造，铜涨价带动铜矿装备收入业绩提升，启动时市值30亿，现在300亿+）基于同样逻辑的映射：S博迈科(sh603727）S （油气装备，油价创出5个月新高，

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博迈科最新交流纪要 - 2024年4月2日

2024年 4月2日，博迈科海洋工程股份有限公司2023年年度业绩说明会的记录，概括了博迈科2023年的财务状况、经营策略、项目执行情况以及未来发展规划的详细信息。以下是核心内容的整理：公司概况：博迈科在2023年面临挑战，出现成立以来的首次亏损，营业收入下降44%，净利润为负7500万。经营性现金流良好，实现正向流入5.15亿，净资产达到32亿（净现金约20亿），总资产48亿，总市值40亿，低估且稀缺。经营情况： 21年-23年公司受疫情和俄乌战争影响较大，业务主要来自海外。从23

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十倍股（金诚信）逻辑映射 -> 博迈科

S金诚信(sh603979）S 是全市场最近三年穿越牛熊周期的最强品种（十倍股），属于典型的高景气下的卖水人逻辑（铜矿装备制造，铜涨价带动铜矿装备收入业绩提升，启动时市值30亿，现在300亿+）基于同样逻辑的映射：S博迈科(sh603727）S （油气装备，油价创出5个月新高，带动油气装备收入业绩进入高景气，当前启动位市值40亿，在手订单超过40亿（账面净现金20亿），对应明年收入翻2倍预计50亿+（vs.23年18亿），市值看150亿

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【博迈科】海洋工程小巨人（油价高景气的卖水人逻辑）

【博迈科】海洋工程小巨人（油价高景气的卖水人逻辑） #底部稀缺标的（困境反转）聚焦海外市场的海洋工程小巨人。公司是迈科是一家专注于海洋工程模块的公司，主要产品包括海洋油气开发和天然气液化的模块。公司业务涵盖模块的详细设计、建造和总装调试一体化。海外营收占比达到98.7%，FPSO（海上浮式生产储油轮）和LNG业务营收占比为98.9%。充分受益国际油价大涨，高油价驱动新订单释放；OPEC减产、俄罗斯石油精炼厂遭受袭击造成的供给产能中断，以及中国PMI强劲的需求推动，带动油价近期持续上行，周二

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2024-03-07 14:37:10

工业母机第一股 - 博杰股份（收购全球数控机床三巨头）

2022年全球机床行业总产值约 803亿欧元，中国以 257亿欧元的产值位居全球第一，在全球市场中占据 32%的份额；根据中国机床工具工业协会数据披露， 2021年我国金属加工机床的整体数控化率仅为36%，而德国、美国、日本数控化率均超过70%，我国机床数控化率亟待提升。哈挺中国作为业内知名高端数控机床供应商，已具备已具备成熟的品牌实力及市场认可度成熟的品牌实力及市场认可度，其车床和磨床产品性能处于全球第一梯队，核心产品与外资品牌相比仍具有显著竞争力。在当前我国战略产业和高端制造快速发展的背

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【博杰股份】T链人形机器人预期差最大标的

【博杰股份 002975】T链人形机器人预期差最大标的，算力测试设备隐形冠军全资现金收购美国哈挺（中国分部），哈挺是特斯拉人形机器人滚轴丝杠的独家供应商；哈挺是全球三大磨床公司之一，哈挺的磨床和硬车车床在丝杠、减速器行业知名度高，份额高；公司参股尔智机器人，布局人形机器人研发和销售，收购哈挺后协同效应明显，未来将充分受益国产人形机器人崛起；实锤供货英伟达GPU板卡检测设备，公司产品线主供大数据算力服务器主板测试设备，2022年算力测试设备订单收入1.5

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市场的底部特征 & 细分行业景气度详解

市场的底部特征之一: 股债收益率比值截止2024年2月2日沪深股市的股债收益率都创了历史极值。深市股债收益率比值已经达到了2008年10月全球金融危机时的2.33的最高值。沪市股债收益率的比值已经创了历史极值3.77，也就是说股票的收益率是社会无风险收益率的3.77倍。市场的底部特征之二: 市盈率新低（以深圳股票平均市盈率做参考，因上证指数失真不选取） 2005年7月16pe 历史大底 2008年10月14pe 历史大底 2012年10月20.9pe 历史大底 2018年12月20pe

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量化中性DMA深度解读

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量化是如何崩盘的

量化基金的运作模式、海外机构名单及研究平台：全网独家万字雄文 - 量化基金深度（策略、机构名单及研究平台）国内量化基金的现状、百亿量化机构详情：全网独家万字雄文 - 量化基金深度（国内量化现状详解）本轮量化股灾的深度展开式解析：指数的情绪传导链条（干货硬逻辑）从量化策略同质后的反身性效应来看流动性压力下的市场风格切换：市场风格切换的逻辑基础名声大噪的量化中性DMA策略之前世今生：量化中性DMA深度解读工分不足的韭友们请在相应文章的评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本

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雪球、量化DMA、质押、两融及私募最新现状

结合最近官方数据和草根交流，有如下反馈：雪球估计规模在3000亿元（实际本金口径）左右，据了解挂钩指数的敲入很多，挂钩个股的还好，但只要不进一步加杠杆，雪球一般敲入后表现为“套牢盘”，不会对市场冲击太大。按照最新的中证500数据，大约85%左右的中证挂钩雪球已经敲入，中证1000挂钩的雪球大约90%以上已经敲入，后续市场冲击有限。量化DMA 主要面向量化私募客户借券商席位加杠杆，杠杆可以做到4倍，估计规模在4000亿元左右，去年11月份规模基本不再增加，据了解这块业务目前有一定窗口指导，且

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卓千山

2024-02-05 16:50:19

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指数的情绪传导链条（干货硬逻辑）

公分不足的韭友们请在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠，以供大家学习。事实：自2023年12月29日收盘，到2024年2月5日收盘，上证指数（2975-2702）跌幅9.17%，沪深300（3431-3200）跌幅6.73%，深圳综指（9525-7965）跌幅16.37%,创业板指数（1891-1562）跌幅17.39%,中证500（5429-4460）跌幅17.84%,中证1000（5887-4293）跌幅27.07%。观点（以事实为基础的逻辑推导） 1. 公募基金自2023年8月以来，被

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2024-02-02 21:30:09

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市场风格切换的逻辑基础

本来这篇文章的标题是：从量化策略同质后的反身性效应来看流动性压力下的市场风格切换，考虑到广大读者的背景知识，为了便于读者的理解，故简化为：市场风格切换的逻辑基础开篇：2024年开年1月份，创业板跌幅16.8%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅；深成指跌幅13.8%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅；中证2000下跌21%，两市个股跌幅中位-20.5%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅。今天2024年2月2日，市场是典型的流动性压力测试，盘中午后一度出现了千股跌停的局面（下杀的压力主要

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卓千山

2024-04-08 15:26:53

白糖 - 弹性最大的备战大宗品（价格弹性远超黄金）

全球加速动荡，正在导致全球化的加速解体——事实上，如果沿着这个脉络推导，拉长周期看，黄金价格的暴涨，这还不是最最可怕的。最最可怕的，其实是大宗商品，尤其是大宗农产品的未来可能性暴涨，这很有必要成为我们当下研判金融市场的中期主线之一。在全球化时代，一国个别大宗商品的短缺，可以通过市场化的手段，从其他国家买入从而弥补缺口。但是，一旦全球化彻底解体了，那么，如果一国个别大宗商品发生短缺，而原来能够提供这类大宗商品供给的国家，却因为脱钩脱链以及阵营站队等因素，不再供应给发生具体大宗商品短缺的国家、又或

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2024-04-06 13:39:34

减产的是中东的沙特动因是因为中东局面动乱但是沙特减产是利好全球油价这种情况下所有非中东地区的油气开发商是会积极扩产的这时候利好类似博迈科这种全球布局的玩家获得大量来自俄罗斯委内瑞拉巴西等地的订单

@卓千山：十倍股（金诚信）逻辑映射 -> 博迈科

S金诚信(sh603979）S 是全市场最近三年穿越牛熊周期的最强品种（十倍股），属于典型的高景气下的卖水人逻辑（铜矿装备制造，铜涨价带动铜矿装备收入业绩提升，启动时市值30亿，现在300亿+）基于同样逻辑的映射：S博迈科(sh603727）S （油气装备，油价创出5个月新高，

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卓千山

2024-04-05 21:34:28

博迈科最新交流纪要 - 2024年4月2日

2024年 4月2日，博迈科海洋工程股份有限公司2023年年度业绩说明会的记录，概括了博迈科2023年的财务状况、经营策略、项目执行情况以及未来发展规划的详细信息。以下是核心内容的整理：公司概况：博迈科在2023年面临挑战，出现成立以来的首次亏损，营业收入下降44%，净利润为负7500万。经营性现金流良好，实现正向流入5.15亿，净资产达到32亿（净现金约20亿），总资产48亿，总市值40亿，低估且稀缺。经营情况： 21年-23年公司受疫情和俄乌战争影响较大，业务主要来自海外。从23

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卓千山

2024-04-05 21:32:50

十倍股（金诚信）逻辑映射 -> 博迈科

S金诚信(sh603979）S 是全市场最近三年穿越牛熊周期的最强品种（十倍股），属于典型的高景气下的卖水人逻辑（铜矿装备制造，铜涨价带动铜矿装备收入业绩提升，启动时市值30亿，现在300亿+）基于同样逻辑的映射：S博迈科(sh603727）S （油气装备，油价创出5个月新高，带动油气装备收入业绩进入高景气，当前启动位市值40亿，在手订单超过40亿（账面净现金20亿），对应明年收入翻2倍预计50亿+（vs.23年18亿），市值看150亿

博迈科交流纪要- 240402.pdf

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卓千山

2024-04-02 11:20:23

【博迈科】海洋工程小巨人（油价高景气的卖水人逻辑）

【博迈科】海洋工程小巨人（油价高景气的卖水人逻辑） #底部稀缺标的（困境反转）聚焦海外市场的海洋工程小巨人。公司是迈科是一家专注于海洋工程模块的公司，主要产品包括海洋油气开发和天然气液化的模块。公司业务涵盖模块的详细设计、建造和总装调试一体化。海外营收占比达到98.7%，FPSO（海上浮式生产储油轮）和LNG业务营收占比为98.9%。充分受益国际油价大涨，高油价驱动新订单释放；OPEC减产、俄罗斯石油精炼厂遭受袭击造成的供给产能中断，以及中国PMI强劲的需求推动，带动油价近期持续上行，周二

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卓千山

2024-03-07 14:37:10

工业母机第一股 - 博杰股份（收购全球数控机床三巨头）

2022年全球机床行业总产值约 803亿欧元，中国以 257亿欧元的产值位居全球第一，在全球市场中占据 32%的份额；根据中国机床工具工业协会数据披露， 2021年我国金属加工机床的整体数控化率仅为36%，而德国、美国、日本数控化率均超过70%，我国机床数控化率亟待提升。哈挺中国作为业内知名高端数控机床供应商，已具备已具备成熟的品牌实力及市场认可度成熟的品牌实力及市场认可度，其车床和磨床产品性能处于全球第一梯队，核心产品与外资品牌相比仍具有显著竞争力。在当前我国战略产业和高端制造快速发展的背

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2024-03-06 16:41:22

【博杰股份】T链人形机器人预期差最大标的

【博杰股份 002975】T链人形机器人预期差最大标的，算力测试设备隐形冠军全资现金收购美国哈挺（中国分部），哈挺是特斯拉人形机器人滚轴丝杠的独家供应商；哈挺是全球三大磨床公司之一，哈挺的磨床和硬车车床在丝杠、减速器行业知名度高，份额高；公司参股尔智机器人，布局人形机器人研发和销售，收购哈挺后协同效应明显，未来将充分受益国产人形机器人崛起；实锤供货英伟达GPU板卡检测设备，公司产品线主供大数据算力服务器主板测试设备，2022年算力测试设备订单收入1.5

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卓千山

2024-02-12 16:09:38

市场的底部特征 & 细分行业景气度详解

市场的底部特征之一: 股债收益率比值截止2024年2月2日沪深股市的股债收益率都创了历史极值。深市股债收益率比值已经达到了2008年10月全球金融危机时的2.33的最高值。沪市股债收益率的比值已经创了历史极值3.77，也就是说股票的收益率是社会无风险收益率的3.77倍。市场的底部特征之二: 市盈率新低（以深圳股票平均市盈率做参考，因上证指数失真不选取） 2005年7月16pe 历史大底 2008年10月14pe 历史大底 2012年10月20.9pe 历史大底 2018年12月20pe

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卓千山

2024-02-12 14:15:07

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量化中性DMA深度解读

公分不足的韭友们请在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需公分（截止本月底），以便大家学习。一、量化中性策略什么是中性策略？白话理解，把市场的风险对冲掉了，就是中性策略。中性策略可以用在不同的市场：股票市场中性策略（alpha策略）；期货市场中性策略等。但还是股票市场的中性策略比较常见，所以一般说中性策略，就是默认为：股票市场中性策略，也就是：alpha策略。备注：以下文章所说的中性策略，都默认为是股票市场中性策略（alpha策略）想了解中性策略，首先要明白它的意义是什么。举栗

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2024-02-11 18:03:21

量化是如何崩盘的

量化基金的运作模式、海外机构名单及研究平台：全网独家万字雄文 - 量化基金深度（策略、机构名单及研究平台）国内量化基金的现状、百亿量化机构详情：全网独家万字雄文 - 量化基金深度（国内量化现状详解）本轮量化股灾的深度展开式解析：指数的情绪传导链条（干货硬逻辑）从量化策略同质后的反身性效应来看流动性压力下的市场风格切换：市场风格切换的逻辑基础名声大噪的量化中性DMA策略之前世今生：量化中性DMA深度解读工分不足的韭友们请在相应文章的评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本

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2024-02-11 16:44:53

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全网独家万字雄文 - 量化基金深度（国内量化现状详解）

工分不足的韭友们欢迎在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本月底），以便大家学习。关于量化基金的运作模式、机构名单及研究平台请参考前文：量化基金深度解读1（策略、机构名单及研究平台）国内的量化整体技术大概落后美国等发达国家1-2代，5-10年。从2021年开始正式进入以深度学习为代表的AI量化时代。值得一提的是，尽管从阶段上，国内和国外的差距只有1-2代，但是由于一直处于追赶阶段，每个阶段的发展不够充分，因此国内的量化技术一直处于鱼龙混杂的状态，每个阶段的实际发展不够充分，

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2024-02-11 14:59:02

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全网独家万字雄文 - 量化基金深度（策略、机构名单及研究平台）

工分不足的韭友们欢迎在评论区留言或私信，本ID将无偿转赠阅读所需工分（截止本月底），以便大家学习。一、什么是量化基金量化基金，简单来说，就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资法来管理投资组合。区别于普通基金，量化基金主要采用量化投资策略行投资组合管理，总的来说，量化基金采用的策略包括量化选股、量化择时、股指期货套利、资产配置等。看完上面这段话，有没有一种科技和金融完美结合的感觉，虽然看不懂但是依然感到很厉害。简单解释一下，传统的基金，都是基金经理到几只好股票，使劲儿薅这几只股票的羊毛。

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2024-02-06 11:35:33

雪球、量化DMA、质押、两融及私募最新现状

结合最近官方数据和草根交流，有如下反馈：雪球估计规模在3000亿元（实际本金口径）左右，据了解挂钩指数的敲入很多，挂钩个股的还好，但只要不进一步加杠杆，雪球一般敲入后表现为“套牢盘”，不会对市场冲击太大。按照最新的中证500数据，大约85%左右的中证挂钩雪球已经敲入，中证1000挂钩的雪球大约90%以上已经敲入，后续市场冲击有限。量化DMA 主要面向量化私募客户借券商席位加杠杆，杠杆可以做到4倍，估计规模在4000亿元左右，去年11月份规模基本不再增加，据了解这块业务目前有一定窗口指导，且

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指数的情绪传导链条（干货硬逻辑）

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2024-02-02 21:30:09

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市场风格切换的逻辑基础

本来这篇文章的标题是：从量化策略同质后的反身性效应来看流动性压力下的市场风格切换，考虑到广大读者的背景知识，为了便于读者的理解，故简化为：市场风格切换的逻辑基础开篇：2024年开年1月份，创业板跌幅16.8%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅；深成指跌幅13.8%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅；中证2000下跌21%，两市个股跌幅中位-20.5%，创下2016年熔断以来单月最大跌幅。今天2024年2月2日，市场是典型的流动性压力测试，盘中午后一度出现了千股跌停的局面（下杀的压力主要

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