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武哥
努力做一棵合格的韭菜!
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武哥
2025-09-08 17:24:18
【半导体设备】长存三期公司成立,看好国产半导体设备板块,强烈
事件: 长存三期(武汉)集成电路有限责任公司9月5日注册成立,注册资本207.2亿元,股东为长江存储(持股50.19%)与湖北长晟三期投资(持股49.81%),长江存储董事长陈南翔任法人,凸显战略重视。 点评: 长存三期公司成立是长存三期扩产的重要标志,半导体设备国产化率有望继续提升。半导体设备是半导体自主可控的压舱石,支撑国产算力的核心硬科技,在国产算力落地及自主可控驱动下,设备板块有望迎来价值重估。当前半导体设备(中信)PE TTM为61,仍处于中位数以下,龙头公司北方华创明年估值仅27xP
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武哥
2025-09-05 09:04:39
博通:AI ASIC增长超预期,Scale Up/Out/Across带来强劲增长潜力
🥇事件:博通发布FY25Q3业绩。 📍当季实现营业收入160亿美元,同增22%,超出分析师预期的158.4亿美元。其中半导体解决方案营收92亿美元,同增26%,分析师预期为91亿美元,AI营收52亿美元,同增63%,非AI营收40亿美元,环比持平;基础设施软件收入为68亿美元,同增17%。公司毛利率为78.4%。AI业务需求旺盛,当前合同订单达1100亿美元。 📍公司指引第四季度营收预计约为174亿美元,同比增长24%,超出分析师预期的170.5亿美元;第四季度AI业务营收预计为62亿美元
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武哥
2025-08-20 12:27:12
九月新方向
华为mate80,目前自媒体透露的两大新技术 一是esim,二是内置了微泵液冷散热 这两个细分是今年消费电子为数不多的新东西 以前微泵液冷是手机壳,现在要内置进去 手机散热革命自媒体说这是 关注;飞荣达,苏州天脉,艾为电子、20cm弹性智动力
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武哥
2025-06-18 14:03:58
AI高速板供不应求,关注AI领域新晋标的:广合科技
#广合科技,服务器核心标的:作为国内服务器PCB供应商,广合70%的营业收入来自于数据中心市场。公司与戴尔、亚马逊、鸿海等核心客户建立紧密的合作关系。#公司在NPI制造上,具备AI 7阶 HDI 的样品制作,实现M8级材料的量产加工能力。 #海外ASIC客户导入顺利,公司营收迎来快速成长:公司AI类收入今年快速提升,AI服务器在服务器订单中占比20%,NPI产品中AI占比高达50%。#如果未来Meta/AWS顺利导入,#公司产品结构有望迎来质变。 #产能逐渐释放,公司天花板进一步打开:公司广州一
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武哥
2025-06-18 14:02:10
📈按计算器,特种电子布带来利润弹性
🚀所谓景气、就是不停地超预期。已知特种电子布(含Low Dk、Low CTE电子布等)紧缺,不用过多赘述,现在是从“先信”到“按计算器”。 🏭推荐中材科技、放量更快。主业15-16亿利润,假设市场给15xPE,225亿市值打底。预计25年特种电子布盈利2-3亿,一代low Dk盈利2亿+二代及low CTE盈利1亿。预计26年可展望8-10亿利润,一代5亿+二代及low CTE盈利3-5亿。 🔍关注宏和科技、业务更纯。公司坩埚法工艺炉子小扩产快(2月左右),只等订单。目前特种电子布产能接近
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武哥
2024-12-18 15:35:13
建议关注SiP在智能眼镜中的应用变化,相关标的:环旭电子
SiP已广泛用于消费电子领域 SiP在手机、耳机、智能手表、XR设备等产品中广泛应用,苹果、谷歌、亚马逊、FitBit等均有在其终端产品中采用SiP技术。其中,苹果对SiP的应用尤为广泛,手表从iWatch第一代、手机从iPhone 7、TWS耳机从AirPods Pro均开始大规模采用SiP,iPad、Vision Pro等亦有应用。 SiP微小化、高集成、低功耗等优势高度符合智能眼镜的需求 相比传统的PCBA,SiP的核心优势体现在:微小化、高集成、低功耗、高可靠性。举例来看,AirPods
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环旭电子
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武哥
2024-11-27 19:29:03
【赛腾股份】HBM+端侧AI共促成长
量/检测设备供应商,有望受益于HBM浪潮 公司通过收购OPTIMA进入量/检测领域,并成为三星等海内外大客户供应商。公司积极配合一线国际客户的新需求,完善了对HBM制程工艺的不良监控,成功获得批量设备订单。大陆HBM在外部限制的预期下,有望加速国产进程,赛腾子公司量测业务有望对接大陆需求,受益于HBM国产化。 果链设备核心供应商,有望受益于端侧AI落地 1)赛腾是苹果及其产业链设备核心供应商。公司设备应用于客户手机、平板、耳机、模组生产过程中的组装、检测环节。 2)果链利好,赛腾受益弹性高。据公
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赛腾股份
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武哥
2024-11-15 16:57:08
【智度股份】AI搜索迎来爆发时刻,智度股份极大受益
事件:据内部人士爆料,OpenAI可能会在5月9日公布旗下的ChatGPT搜索产品,与谷歌展开竞争。据悉,OpenAl将推出搜索网页,search.chatgpt.com域名和相关的SSL证书已经被创建,预计会在本周5月9日上线。 智度股份海外子公司SPE与ChatGPT自2023年开始合作,SPE 公司以及 PM 公司早在 2023 年2月已经在现有部分业务中接入 OpenAI 公司的 ChatGPT的 API。并且在自有浏览器 Wave Browser 的侧栏开发了快捷登陆功能,便于用户登录
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智度股份
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武哥
2024-07-24 17:34:45
三角防务—国产大飞机
1、2024年为C919量产元年,商飞C919订单1200+,正在积极扩建,24年产能50架,后面每年翻倍空间 2、三角防务为C919提供锻件和部段装配,其中: (1)锻件:价值量占比6.5%,C919售价7亿,成本5.5亿,锻件价值量为3500万/架 (2)部段装配:三角防务主做C919后机身、尾段部分部装,商飞机体价值量约为30%-35%,其中后机身+尾段部分占机体30%,整体价值量为9%-10%,部装价值量为5500万/架 两部分总价值量9000万/架,在手订单1200架,对应市场空间为1
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三角防务
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武哥
2024-07-17 11:47:26
神州泰岳 | 首次覆盖—游戏篇:SLG出海长线运营强,新品周期将开启【
#我们的不同:深度拆解壳木的成功:研发稳准狠-运营高强度 1,公司在营产品数量不多,但多数运营超过3年,以《旭日之城》为例,上线第5年流水仍有30%增长,量价齐升共同带来(MPU/ARPPU增长6%与23%) 2,研发侧:SLG手游体现数值、图像能力;题材敏锐度高,《战火》16年即采用低门槛即时,《旭日》18年即选择丧尸题材。 3,运营侧:《战火与秩序》《旭日之城》每年更新40-50次,高密度的更新保证新鲜和可玩性。 投资建议:国内手游竞争激烈,海外SLG空间与机会都更大,4Q24《代号DL》《
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神州泰岳
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武哥
2024-07-17 11:46:16
关注T链
📈📈📈特斯拉股价接力英伟达和苹果领涨美股,#特斯拉链重视---特斯拉下半年的催化会很多️ 🛰️6月21日SpaceX宣布推出了其星链天线的紧凑版本一星链迷你(StarlinkMini) 8月8日 Robotaxi落地 FSD入华预期 🔌北美储能数据中心电力爆发 🛻Cybertruck周产量已达1300台 🦾机器人量产在即 明年初新车上市 关注特斯拉朋友圈! #信维通信# ——星链迷你(StarlinkMini)+iPhone电池钢壳+mate70采用信维LCP预期 #世运电路# —
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信维通信
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世运电路
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武哥
2024-07-12 16:38:06
如何看待Robotaxi及后续板块行情
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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经纬恒润
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武哥
2024-07-09 17:13:45
几条不知来源说法 1.郭明琪的说法成立:信维通信钢壳1供,领益智造2供. 2.昨晚互动还确认了starlink mini的天线也是信维的. 3.10月华为mate70确认支持5.5G,用的信维LCP天线,价值量翻5倍。侧AI加速迭代,消费电子蓄力起飞
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武哥
2024-07-04 10:20:56
PCB板行业跟踪: 昨晚PCB板披露了两家业绩【景旺电子】【世运电路】两家均超预期,与【鹏鼎】等台资企业的业绩和数据形成了共振。 由此可见,PCB板行业的中报值得期待,景气度加速。 目前AI端—沪电、胜宏科技,(包括深南电路、生益电子、景旺电子) 消费电子端—鹏鼎、东山精密; 偏汽车端—景旺电子、世运电路; 行业集体爆发发力,PCB属于共振的局面,是现在电子行业中最具有板块效应的赛道,而PCB板行业的景气度仍然在持续甚至加速。
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武哥
2024-07-02 15:34:31
IoT需求旺盛,关注SoC龙头公司业绩超预期机会
今日早盘芯原股份股价上涨7.08%。昨日芯原股份公告,预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元,较一季度环比增长91.87%,公司表示在手订单已连续三季度保持高位。2023年度公司来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入占比分别为 41.12%、21.94%、13.46%。 芯原股份作为SoC芯片的上游IP供应商,其2Q收入和在手订单的高景气一定程度上也反映出下游需求的旺盛及持续性。 乐鑫科技也披露了1月至5月业绩情况,预计2024 年1-5月实现归属于母公司所有者的净利
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瑞芯微
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2025-09-08 17:24:18
【半导体设备】长存三期公司成立,看好国产半导体设备板块,强烈
事件: 长存三期(武汉)集成电路有限责任公司9月5日注册成立,注册资本207.2亿元,股东为长江存储(持股50.19%)与湖北长晟三期投资(持股49.81%),长江存储董事长陈南翔任法人,凸显战略重视。 点评: 长存三期公司成立是长存三期扩产的重要标志,半导体设备国产化率有望继续提升。半导体设备是半导体自主可控的压舱石,支撑国产算力的核心硬科技,在国产算力落地及自主可控驱动下,设备板块有望迎来价值重估。当前半导体设备(中信)PE TTM为61,仍处于中位数以下,龙头公司北方华创明年估值仅27xP
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博通:AI ASIC增长超预期,Scale Up/Out/Across带来强劲增长潜力
🥇事件:博通发布FY25Q3业绩。 📍当季实现营业收入160亿美元,同增22%,超出分析师预期的158.4亿美元。其中半导体解决方案营收92亿美元,同增26%,分析师预期为91亿美元,AI营收52亿美元,同增63%,非AI营收40亿美元,环比持平;基础设施软件收入为68亿美元,同增17%。公司毛利率为78.4%。AI业务需求旺盛,当前合同订单达1100亿美元。 📍公司指引第四季度营收预计约为174亿美元,同比增长24%,超出分析师预期的170.5亿美元;第四季度AI业务营收预计为62亿美元
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九月新方向
华为mate80,目前自媒体透露的两大新技术 一是esim,二是内置了微泵液冷散热 这两个细分是今年消费电子为数不多的新东西 以前微泵液冷是手机壳,现在要内置进去 手机散热革命自媒体说这是 关注;飞荣达,苏州天脉,艾为电子、20cm弹性智动力
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2025-06-18 14:03:58
AI高速板供不应求,关注AI领域新晋标的:广合科技
#广合科技,服务器核心标的:作为国内服务器PCB供应商,广合70%的营业收入来自于数据中心市场。公司与戴尔、亚马逊、鸿海等核心客户建立紧密的合作关系。#公司在NPI制造上,具备AI 7阶 HDI 的样品制作,实现M8级材料的量产加工能力。 #海外ASIC客户导入顺利,公司营收迎来快速成长:公司AI类收入今年快速提升,AI服务器在服务器订单中占比20%,NPI产品中AI占比高达50%。#如果未来Meta/AWS顺利导入,#公司产品结构有望迎来质变。 #产能逐渐释放,公司天花板进一步打开:公司广州一
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📈按计算器,特种电子布带来利润弹性
🚀所谓景气、就是不停地超预期。已知特种电子布(含Low Dk、Low CTE电子布等)紧缺,不用过多赘述,现在是从“先信”到“按计算器”。 🏭推荐中材科技、放量更快。主业15-16亿利润,假设市场给15xPE,225亿市值打底。预计25年特种电子布盈利2-3亿,一代low Dk盈利2亿+二代及low CTE盈利1亿。预计26年可展望8-10亿利润,一代5亿+二代及low CTE盈利3-5亿。 🔍关注宏和科技、业务更纯。公司坩埚法工艺炉子小扩产快(2月左右),只等订单。目前特种电子布产能接近
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建议关注SiP在智能眼镜中的应用变化,相关标的:环旭电子
SiP已广泛用于消费电子领域 SiP在手机、耳机、智能手表、XR设备等产品中广泛应用,苹果、谷歌、亚马逊、FitBit等均有在其终端产品中采用SiP技术。其中,苹果对SiP的应用尤为广泛,手表从iWatch第一代、手机从iPhone 7、TWS耳机从AirPods Pro均开始大规模采用SiP,iPad、Vision Pro等亦有应用。 SiP微小化、高集成、低功耗等优势高度符合智能眼镜的需求 相比传统的PCBA,SiP的核心优势体现在:微小化、高集成、低功耗、高可靠性。举例来看,AirPods
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【赛腾股份】HBM+端侧AI共促成长
量/检测设备供应商,有望受益于HBM浪潮 公司通过收购OPTIMA进入量/检测领域,并成为三星等海内外大客户供应商。公司积极配合一线国际客户的新需求,完善了对HBM制程工艺的不良监控,成功获得批量设备订单。大陆HBM在外部限制的预期下,有望加速国产进程,赛腾子公司量测业务有望对接大陆需求,受益于HBM国产化。 果链设备核心供应商,有望受益于端侧AI落地 1)赛腾是苹果及其产业链设备核心供应商。公司设备应用于客户手机、平板、耳机、模组生产过程中的组装、检测环节。 2)果链利好,赛腾受益弹性高。据公
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【智度股份】AI搜索迎来爆发时刻,智度股份极大受益
事件:据内部人士爆料,OpenAI可能会在5月9日公布旗下的ChatGPT搜索产品,与谷歌展开竞争。据悉,OpenAl将推出搜索网页,search.chatgpt.com域名和相关的SSL证书已经被创建,预计会在本周5月9日上线。 智度股份海外子公司SPE与ChatGPT自2023年开始合作,SPE 公司以及 PM 公司早在 2023 年2月已经在现有部分业务中接入 OpenAI 公司的 ChatGPT的 API。并且在自有浏览器 Wave Browser 的侧栏开发了快捷登陆功能,便于用户登录
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2024-07-24 17:34:45
三角防务—国产大飞机
1、2024年为C919量产元年,商飞C919订单1200+,正在积极扩建,24年产能50架,后面每年翻倍空间 2、三角防务为C919提供锻件和部段装配,其中: (1)锻件:价值量占比6.5%,C919售价7亿,成本5.5亿,锻件价值量为3500万/架 (2)部段装配:三角防务主做C919后机身、尾段部分部装,商飞机体价值量约为30%-35%,其中后机身+尾段部分占机体30%,整体价值量为9%-10%,部装价值量为5500万/架 两部分总价值量9000万/架,在手订单1200架,对应市场空间为1
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2024-07-17 11:47:26
神州泰岳 | 首次覆盖—游戏篇:SLG出海长线运营强,新品周期将开启【
#我们的不同:深度拆解壳木的成功:研发稳准狠-运营高强度 1,公司在营产品数量不多,但多数运营超过3年,以《旭日之城》为例,上线第5年流水仍有30%增长,量价齐升共同带来(MPU/ARPPU增长6%与23%) 2,研发侧:SLG手游体现数值、图像能力;题材敏锐度高,《战火》16年即采用低门槛即时,《旭日》18年即选择丧尸题材。 3,运营侧:《战火与秩序》《旭日之城》每年更新40-50次,高密度的更新保证新鲜和可玩性。 投资建议:国内手游竞争激烈,海外SLG空间与机会都更大,4Q24《代号DL》《
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关注T链
📈📈📈特斯拉股价接力英伟达和苹果领涨美股,#特斯拉链重视---特斯拉下半年的催化会很多️ 🛰️6月21日SpaceX宣布推出了其星链天线的紧凑版本一星链迷你(StarlinkMini) 8月8日 Robotaxi落地 FSD入华预期 🔌北美储能数据中心电力爆发 🛻Cybertruck周产量已达1300台 🦾机器人量产在即 明年初新车上市 关注特斯拉朋友圈! #信维通信# ——星链迷你(StarlinkMini)+iPhone电池钢壳+mate70采用信维LCP预期 #世运电路# —
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如何看待Robotaxi及后续板块行情
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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几条不知来源说法 1.郭明琪的说法成立:信维通信钢壳1供,领益智造2供. 2.昨晚互动还确认了starlink mini的天线也是信维的. 3.10月华为mate70确认支持5.5G,用的信维LCP天线,价值量翻5倍。侧AI加速迭代,消费电子蓄力起飞
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PCB板行业跟踪: 昨晚PCB板披露了两家业绩【景旺电子】【世运电路】两家均超预期,与【鹏鼎】等台资企业的业绩和数据形成了共振。 由此可见,PCB板行业的中报值得期待,景气度加速。 目前AI端—沪电、胜宏科技,(包括深南电路、生益电子、景旺电子) 消费电子端—鹏鼎、东山精密; 偏汽车端—景旺电子、世运电路; 行业集体爆发发力,PCB属于共振的局面,是现在电子行业中最具有板块效应的赛道,而PCB板行业的景气度仍然在持续甚至加速。
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IoT需求旺盛,关注SoC龙头公司业绩超预期机会
今日早盘芯原股份股价上涨7.08%。昨日芯原股份公告,预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元,较一季度环比增长91.87%,公司表示在手订单已连续三季度保持高位。2023年度公司来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入占比分别为 41.12%、21.94%、13.46%。 芯原股份作为SoC芯片的上游IP供应商,其2Q收入和在手订单的高景气一定程度上也反映出下游需求的旺盛及持续性。 乐鑫科技也披露了1月至5月业绩情况,预计2024 年1-5月实现归属于母公司所有者的净利
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【半导体设备】长存三期公司成立,看好国产半导体设备板块,强烈
事件: 长存三期(武汉)集成电路有限责任公司9月5日注册成立,注册资本207.2亿元,股东为长江存储(持股50.19%)与湖北长晟三期投资(持股49.81%),长江存储董事长陈南翔任法人,凸显战略重视。 点评: 长存三期公司成立是长存三期扩产的重要标志,半导体设备国产化率有望继续提升。半导体设备是半导体自主可控的压舱石,支撑国产算力的核心硬科技,在国产算力落地及自主可控驱动下,设备板块有望迎来价值重估。当前半导体设备(中信)PE TTM为61,仍处于中位数以下,龙头公司北方华创明年估值仅27xP
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博通:AI ASIC增长超预期,Scale Up/Out/Across带来强劲增长潜力
🥇事件:博通发布FY25Q3业绩。 📍当季实现营业收入160亿美元,同增22%,超出分析师预期的158.4亿美元。其中半导体解决方案营收92亿美元,同增26%,分析师预期为91亿美元,AI营收52亿美元,同增63%,非AI营收40亿美元,环比持平;基础设施软件收入为68亿美元,同增17%。公司毛利率为78.4%。AI业务需求旺盛,当前合同订单达1100亿美元。 📍公司指引第四季度营收预计约为174亿美元,同比增长24%,超出分析师预期的170.5亿美元;第四季度AI业务营收预计为62亿美元
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九月新方向
华为mate80,目前自媒体透露的两大新技术 一是esim,二是内置了微泵液冷散热 这两个细分是今年消费电子为数不多的新东西 以前微泵液冷是手机壳,现在要内置进去 手机散热革命自媒体说这是 关注;飞荣达,苏州天脉,艾为电子、20cm弹性智动力
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AI高速板供不应求,关注AI领域新晋标的:广合科技
#广合科技,服务器核心标的:作为国内服务器PCB供应商,广合70%的营业收入来自于数据中心市场。公司与戴尔、亚马逊、鸿海等核心客户建立紧密的合作关系。#公司在NPI制造上,具备AI 7阶 HDI 的样品制作,实现M8级材料的量产加工能力。 #海外ASIC客户导入顺利,公司营收迎来快速成长:公司AI类收入今年快速提升,AI服务器在服务器订单中占比20%,NPI产品中AI占比高达50%。#如果未来Meta/AWS顺利导入,#公司产品结构有望迎来质变。 #产能逐渐释放,公司天花板进一步打开:公司广州一
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📈按计算器,特种电子布带来利润弹性
🚀所谓景气、就是不停地超预期。已知特种电子布(含Low Dk、Low CTE电子布等)紧缺,不用过多赘述,现在是从“先信”到“按计算器”。 🏭推荐中材科技、放量更快。主业15-16亿利润,假设市场给15xPE,225亿市值打底。预计25年特种电子布盈利2-3亿,一代low Dk盈利2亿+二代及low CTE盈利1亿。预计26年可展望8-10亿利润,一代5亿+二代及low CTE盈利3-5亿。 🔍关注宏和科技、业务更纯。公司坩埚法工艺炉子小扩产快(2月左右),只等订单。目前特种电子布产能接近
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建议关注SiP在智能眼镜中的应用变化,相关标的:环旭电子
SiP已广泛用于消费电子领域 SiP在手机、耳机、智能手表、XR设备等产品中广泛应用,苹果、谷歌、亚马逊、FitBit等均有在其终端产品中采用SiP技术。其中,苹果对SiP的应用尤为广泛,手表从iWatch第一代、手机从iPhone 7、TWS耳机从AirPods Pro均开始大规模采用SiP,iPad、Vision Pro等亦有应用。 SiP微小化、高集成、低功耗等优势高度符合智能眼镜的需求 相比传统的PCBA,SiP的核心优势体现在:微小化、高集成、低功耗、高可靠性。举例来看,AirPods
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环旭电子
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武哥
2024-11-27 19:29:03
【赛腾股份】HBM+端侧AI共促成长
量/检测设备供应商,有望受益于HBM浪潮 公司通过收购OPTIMA进入量/检测领域,并成为三星等海内外大客户供应商。公司积极配合一线国际客户的新需求,完善了对HBM制程工艺的不良监控,成功获得批量设备订单。大陆HBM在外部限制的预期下,有望加速国产进程,赛腾子公司量测业务有望对接大陆需求,受益于HBM国产化。 果链设备核心供应商,有望受益于端侧AI落地 1)赛腾是苹果及其产业链设备核心供应商。公司设备应用于客户手机、平板、耳机、模组生产过程中的组装、检测环节。 2)果链利好,赛腾受益弹性高。据公
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【智度股份】AI搜索迎来爆发时刻,智度股份极大受益
事件:据内部人士爆料,OpenAI可能会在5月9日公布旗下的ChatGPT搜索产品,与谷歌展开竞争。据悉,OpenAl将推出搜索网页,search.chatgpt.com域名和相关的SSL证书已经被创建,预计会在本周5月9日上线。 智度股份海外子公司SPE与ChatGPT自2023年开始合作,SPE 公司以及 PM 公司早在 2023 年2月已经在现有部分业务中接入 OpenAI 公司的 ChatGPT的 API。并且在自有浏览器 Wave Browser 的侧栏开发了快捷登陆功能,便于用户登录
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三角防务—国产大飞机
1、2024年为C919量产元年,商飞C919订单1200+,正在积极扩建,24年产能50架,后面每年翻倍空间 2、三角防务为C919提供锻件和部段装配,其中: (1)锻件:价值量占比6.5%,C919售价7亿,成本5.5亿,锻件价值量为3500万/架 (2)部段装配:三角防务主做C919后机身、尾段部分部装,商飞机体价值量约为30%-35%,其中后机身+尾段部分占机体30%,整体价值量为9%-10%,部装价值量为5500万/架 两部分总价值量9000万/架,在手订单1200架,对应市场空间为1
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三角防务
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2024-07-17 11:47:26
神州泰岳 | 首次覆盖—游戏篇:SLG出海长线运营强,新品周期将开启【
#我们的不同:深度拆解壳木的成功:研发稳准狠-运营高强度 1,公司在营产品数量不多,但多数运营超过3年,以《旭日之城》为例,上线第5年流水仍有30%增长,量价齐升共同带来(MPU/ARPPU增长6%与23%) 2,研发侧:SLG手游体现数值、图像能力;题材敏锐度高,《战火》16年即采用低门槛即时,《旭日》18年即选择丧尸题材。 3,运营侧:《战火与秩序》《旭日之城》每年更新40-50次,高密度的更新保证新鲜和可玩性。 投资建议:国内手游竞争激烈,海外SLG空间与机会都更大,4Q24《代号DL》《
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2024-07-17 11:46:16
关注T链
📈📈📈特斯拉股价接力英伟达和苹果领涨美股,#特斯拉链重视---特斯拉下半年的催化会很多️ 🛰️6月21日SpaceX宣布推出了其星链天线的紧凑版本一星链迷你(StarlinkMini) 8月8日 Robotaxi落地 FSD入华预期 🔌北美储能数据中心电力爆发 🛻Cybertruck周产量已达1300台 🦾机器人量产在即 明年初新车上市 关注特斯拉朋友圈! #信维通信# ——星链迷你(StarlinkMini)+iPhone电池钢壳+mate70采用信维LCP预期 #世运电路# —
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如何看待Robotaxi及后续板块行情
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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2024-07-09 17:13:45
几条不知来源说法 1.郭明琪的说法成立:信维通信钢壳1供,领益智造2供. 2.昨晚互动还确认了starlink mini的天线也是信维的. 3.10月华为mate70确认支持5.5G,用的信维LCP天线,价值量翻5倍。侧AI加速迭代,消费电子蓄力起飞
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2024-07-04 10:20:56
PCB板行业跟踪: 昨晚PCB板披露了两家业绩【景旺电子】【世运电路】两家均超预期,与【鹏鼎】等台资企业的业绩和数据形成了共振。 由此可见,PCB板行业的中报值得期待,景气度加速。 目前AI端—沪电、胜宏科技,(包括深南电路、生益电子、景旺电子) 消费电子端—鹏鼎、东山精密; 偏汽车端—景旺电子、世运电路; 行业集体爆发发力,PCB属于共振的局面,是现在电子行业中最具有板块效应的赛道,而PCB板行业的景气度仍然在持续甚至加速。
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IoT需求旺盛,关注SoC龙头公司业绩超预期机会
今日早盘芯原股份股价上涨7.08%。昨日芯原股份公告,预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元,较一季度环比增长91.87%,公司表示在手订单已连续三季度保持高位。2023年度公司来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入占比分别为 41.12%、21.94%、13.46%。 芯原股份作为SoC芯片的上游IP供应商,其2Q收入和在手订单的高景气一定程度上也反映出下游需求的旺盛及持续性。 乐鑫科技也披露了1月至5月业绩情况,预计2024 年1-5月实现归属于母公司所有者的净利
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2025-09-08 17:24:18
【半导体设备】长存三期公司成立,看好国产半导体设备板块,强烈
事件: 长存三期(武汉)集成电路有限责任公司9月5日注册成立,注册资本207.2亿元,股东为长江存储(持股50.19%)与湖北长晟三期投资(持股49.81%),长江存储董事长陈南翔任法人,凸显战略重视。 点评: 长存三期公司成立是长存三期扩产的重要标志,半导体设备国产化率有望继续提升。半导体设备是半导体自主可控的压舱石,支撑国产算力的核心硬科技,在国产算力落地及自主可控驱动下,设备板块有望迎来价值重估。当前半导体设备(中信)PE TTM为61,仍处于中位数以下,龙头公司北方华创明年估值仅27xP
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博通:AI ASIC增长超预期,Scale Up/Out/Across带来强劲增长潜力
🥇事件:博通发布FY25Q3业绩。 📍当季实现营业收入160亿美元,同增22%,超出分析师预期的158.4亿美元。其中半导体解决方案营收92亿美元,同增26%,分析师预期为91亿美元,AI营收52亿美元,同增63%,非AI营收40亿美元,环比持平;基础设施软件收入为68亿美元,同增17%。公司毛利率为78.4%。AI业务需求旺盛,当前合同订单达1100亿美元。 📍公司指引第四季度营收预计约为174亿美元,同比增长24%,超出分析师预期的170.5亿美元;第四季度AI业务营收预计为62亿美元
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2025-08-20 12:27:12
九月新方向
华为mate80,目前自媒体透露的两大新技术 一是esim,二是内置了微泵液冷散热 这两个细分是今年消费电子为数不多的新东西 以前微泵液冷是手机壳,现在要内置进去 手机散热革命自媒体说这是 关注;飞荣达,苏州天脉,艾为电子、20cm弹性智动力
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武哥
2025-06-18 14:03:58
AI高速板供不应求,关注AI领域新晋标的:广合科技
#广合科技,服务器核心标的:作为国内服务器PCB供应商,广合70%的营业收入来自于数据中心市场。公司与戴尔、亚马逊、鸿海等核心客户建立紧密的合作关系。#公司在NPI制造上,具备AI 7阶 HDI 的样品制作,实现M8级材料的量产加工能力。 #海外ASIC客户导入顺利,公司营收迎来快速成长:公司AI类收入今年快速提升,AI服务器在服务器订单中占比20%,NPI产品中AI占比高达50%。#如果未来Meta/AWS顺利导入,#公司产品结构有望迎来质变。 #产能逐渐释放,公司天花板进一步打开:公司广州一
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📈按计算器,特种电子布带来利润弹性
🚀所谓景气、就是不停地超预期。已知特种电子布(含Low Dk、Low CTE电子布等)紧缺,不用过多赘述,现在是从“先信”到“按计算器”。 🏭推荐中材科技、放量更快。主业15-16亿利润,假设市场给15xPE,225亿市值打底。预计25年特种电子布盈利2-3亿,一代low Dk盈利2亿+二代及low CTE盈利1亿。预计26年可展望8-10亿利润,一代5亿+二代及low CTE盈利3-5亿。 🔍关注宏和科技、业务更纯。公司坩埚法工艺炉子小扩产快(2月左右),只等订单。目前特种电子布产能接近
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建议关注SiP在智能眼镜中的应用变化,相关标的:环旭电子
SiP已广泛用于消费电子领域 SiP在手机、耳机、智能手表、XR设备等产品中广泛应用,苹果、谷歌、亚马逊、FitBit等均有在其终端产品中采用SiP技术。其中,苹果对SiP的应用尤为广泛,手表从iWatch第一代、手机从iPhone 7、TWS耳机从AirPods Pro均开始大规模采用SiP,iPad、Vision Pro等亦有应用。 SiP微小化、高集成、低功耗等优势高度符合智能眼镜的需求 相比传统的PCBA,SiP的核心优势体现在:微小化、高集成、低功耗、高可靠性。举例来看,AirPods
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【赛腾股份】HBM+端侧AI共促成长
量/检测设备供应商,有望受益于HBM浪潮 公司通过收购OPTIMA进入量/检测领域,并成为三星等海内外大客户供应商。公司积极配合一线国际客户的新需求,完善了对HBM制程工艺的不良监控,成功获得批量设备订单。大陆HBM在外部限制的预期下,有望加速国产进程,赛腾子公司量测业务有望对接大陆需求,受益于HBM国产化。 果链设备核心供应商,有望受益于端侧AI落地 1)赛腾是苹果及其产业链设备核心供应商。公司设备应用于客户手机、平板、耳机、模组生产过程中的组装、检测环节。 2)果链利好,赛腾受益弹性高。据公
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【智度股份】AI搜索迎来爆发时刻,智度股份极大受益
事件:据内部人士爆料,OpenAI可能会在5月9日公布旗下的ChatGPT搜索产品,与谷歌展开竞争。据悉,OpenAl将推出搜索网页,search.chatgpt.com域名和相关的SSL证书已经被创建,预计会在本周5月9日上线。 智度股份海外子公司SPE与ChatGPT自2023年开始合作,SPE 公司以及 PM 公司早在 2023 年2月已经在现有部分业务中接入 OpenAI 公司的 ChatGPT的 API。并且在自有浏览器 Wave Browser 的侧栏开发了快捷登陆功能,便于用户登录
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三角防务—国产大飞机
1、2024年为C919量产元年,商飞C919订单1200+,正在积极扩建,24年产能50架,后面每年翻倍空间 2、三角防务为C919提供锻件和部段装配,其中: (1)锻件:价值量占比6.5%,C919售价7亿,成本5.5亿,锻件价值量为3500万/架 (2)部段装配:三角防务主做C919后机身、尾段部分部装,商飞机体价值量约为30%-35%,其中后机身+尾段部分占机体30%,整体价值量为9%-10%,部装价值量为5500万/架 两部分总价值量9000万/架,在手订单1200架,对应市场空间为1
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神州泰岳 | 首次覆盖—游戏篇:SLG出海长线运营强,新品周期将开启【
#我们的不同:深度拆解壳木的成功:研发稳准狠-运营高强度 1,公司在营产品数量不多,但多数运营超过3年,以《旭日之城》为例,上线第5年流水仍有30%增长,量价齐升共同带来(MPU/ARPPU增长6%与23%) 2,研发侧:SLG手游体现数值、图像能力;题材敏锐度高,《战火》16年即采用低门槛即时,《旭日》18年即选择丧尸题材。 3,运营侧:《战火与秩序》《旭日之城》每年更新40-50次,高密度的更新保证新鲜和可玩性。 投资建议:国内手游竞争激烈,海外SLG空间与机会都更大,4Q24《代号DL》《
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关注T链
📈📈📈特斯拉股价接力英伟达和苹果领涨美股,#特斯拉链重视---特斯拉下半年的催化会很多️ 🛰️6月21日SpaceX宣布推出了其星链天线的紧凑版本一星链迷你(StarlinkMini) 8月8日 Robotaxi落地 FSD入华预期 🔌北美储能数据中心电力爆发 🛻Cybertruck周产量已达1300台 🦾机器人量产在即 明年初新车上市 关注特斯拉朋友圈! #信维通信# ——星链迷你(StarlinkMini)+iPhone电池钢壳+mate70采用信维LCP预期 #世运电路# —
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如何看待Robotaxi及后续板块行情
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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几条不知来源说法 1.郭明琪的说法成立:信维通信钢壳1供,领益智造2供. 2.昨晚互动还确认了starlink mini的天线也是信维的. 3.10月华为mate70确认支持5.5G,用的信维LCP天线,价值量翻5倍。侧AI加速迭代,消费电子蓄力起飞
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PCB板行业跟踪: 昨晚PCB板披露了两家业绩【景旺电子】【世运电路】两家均超预期,与【鹏鼎】等台资企业的业绩和数据形成了共振。 由此可见,PCB板行业的中报值得期待,景气度加速。 目前AI端—沪电、胜宏科技,(包括深南电路、生益电子、景旺电子) 消费电子端—鹏鼎、东山精密; 偏汽车端—景旺电子、世运电路; 行业集体爆发发力,PCB属于共振的局面,是现在电子行业中最具有板块效应的赛道,而PCB板行业的景气度仍然在持续甚至加速。
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IoT需求旺盛,关注SoC龙头公司业绩超预期机会
今日早盘芯原股份股价上涨7.08%。昨日芯原股份公告,预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元,较一季度环比增长91.87%,公司表示在手订单已连续三季度保持高位。2023年度公司来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入占比分别为 41.12%、21.94%、13.46%。 芯原股份作为SoC芯片的上游IP供应商,其2Q收入和在手订单的高景气一定程度上也反映出下游需求的旺盛及持续性。 乐鑫科技也披露了1月至5月业绩情况,预计2024 年1-5月实现归属于母公司所有者的净利
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【半导体设备】长存三期公司成立,看好国产半导体设备板块,强烈
事件: 长存三期(武汉)集成电路有限责任公司9月5日注册成立,注册资本207.2亿元,股东为长江存储(持股50.19%)与湖北长晟三期投资(持股49.81%),长江存储董事长陈南翔任法人,凸显战略重视。 点评: 长存三期公司成立是长存三期扩产的重要标志,半导体设备国产化率有望继续提升。半导体设备是半导体自主可控的压舱石,支撑国产算力的核心硬科技,在国产算力落地及自主可控驱动下,设备板块有望迎来价值重估。当前半导体设备(中信)PE TTM为61,仍处于中位数以下,龙头公司北方华创明年估值仅27xP
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博通:AI ASIC增长超预期,Scale Up/Out/Across带来强劲增长潜力
🥇事件:博通发布FY25Q3业绩。 📍当季实现营业收入160亿美元,同增22%,超出分析师预期的158.4亿美元。其中半导体解决方案营收92亿美元,同增26%,分析师预期为91亿美元,AI营收52亿美元,同增63%,非AI营收40亿美元,环比持平;基础设施软件收入为68亿美元,同增17%。公司毛利率为78.4%。AI业务需求旺盛,当前合同订单达1100亿美元。 📍公司指引第四季度营收预计约为174亿美元,同比增长24%,超出分析师预期的170.5亿美元;第四季度AI业务营收预计为62亿美元
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九月新方向
华为mate80,目前自媒体透露的两大新技术 一是esim,二是内置了微泵液冷散热 这两个细分是今年消费电子为数不多的新东西 以前微泵液冷是手机壳,现在要内置进去 手机散热革命自媒体说这是 关注;飞荣达,苏州天脉,艾为电子、20cm弹性智动力
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AI高速板供不应求,关注AI领域新晋标的:广合科技
#广合科技,服务器核心标的:作为国内服务器PCB供应商,广合70%的营业收入来自于数据中心市场。公司与戴尔、亚马逊、鸿海等核心客户建立紧密的合作关系。#公司在NPI制造上,具备AI 7阶 HDI 的样品制作,实现M8级材料的量产加工能力。 #海外ASIC客户导入顺利,公司营收迎来快速成长:公司AI类收入今年快速提升,AI服务器在服务器订单中占比20%,NPI产品中AI占比高达50%。#如果未来Meta/AWS顺利导入,#公司产品结构有望迎来质变。 #产能逐渐释放,公司天花板进一步打开:公司广州一
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📈按计算器,特种电子布带来利润弹性
🚀所谓景气、就是不停地超预期。已知特种电子布(含Low Dk、Low CTE电子布等)紧缺,不用过多赘述,现在是从“先信”到“按计算器”。 🏭推荐中材科技、放量更快。主业15-16亿利润,假设市场给15xPE,225亿市值打底。预计25年特种电子布盈利2-3亿,一代low Dk盈利2亿+二代及low CTE盈利1亿。预计26年可展望8-10亿利润,一代5亿+二代及low CTE盈利3-5亿。 🔍关注宏和科技、业务更纯。公司坩埚法工艺炉子小扩产快(2月左右),只等订单。目前特种电子布产能接近
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建议关注SiP在智能眼镜中的应用变化,相关标的:环旭电子
SiP已广泛用于消费电子领域 SiP在手机、耳机、智能手表、XR设备等产品中广泛应用,苹果、谷歌、亚马逊、FitBit等均有在其终端产品中采用SiP技术。其中,苹果对SiP的应用尤为广泛,手表从iWatch第一代、手机从iPhone 7、TWS耳机从AirPods Pro均开始大规模采用SiP,iPad、Vision Pro等亦有应用。 SiP微小化、高集成、低功耗等优势高度符合智能眼镜的需求 相比传统的PCBA,SiP的核心优势体现在:微小化、高集成、低功耗、高可靠性。举例来看,AirPods
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【赛腾股份】HBM+端侧AI共促成长
量/检测设备供应商,有望受益于HBM浪潮 公司通过收购OPTIMA进入量/检测领域,并成为三星等海内外大客户供应商。公司积极配合一线国际客户的新需求,完善了对HBM制程工艺的不良监控,成功获得批量设备订单。大陆HBM在外部限制的预期下,有望加速国产进程,赛腾子公司量测业务有望对接大陆需求,受益于HBM国产化。 果链设备核心供应商,有望受益于端侧AI落地 1)赛腾是苹果及其产业链设备核心供应商。公司设备应用于客户手机、平板、耳机、模组生产过程中的组装、检测环节。 2)果链利好,赛腾受益弹性高。据公
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【智度股份】AI搜索迎来爆发时刻,智度股份极大受益
事件:据内部人士爆料,OpenAI可能会在5月9日公布旗下的ChatGPT搜索产品,与谷歌展开竞争。据悉,OpenAl将推出搜索网页,search.chatgpt.com域名和相关的SSL证书已经被创建,预计会在本周5月9日上线。 智度股份海外子公司SPE与ChatGPT自2023年开始合作,SPE 公司以及 PM 公司早在 2023 年2月已经在现有部分业务中接入 OpenAI 公司的 ChatGPT的 API。并且在自有浏览器 Wave Browser 的侧栏开发了快捷登陆功能,便于用户登录
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1、2024年为C919量产元年,商飞C919订单1200+,正在积极扩建,24年产能50架,后面每年翻倍空间 2、三角防务为C919提供锻件和部段装配,其中: (1)锻件:价值量占比6.5%,C919售价7亿,成本5.5亿,锻件价值量为3500万/架 (2)部段装配:三角防务主做C919后机身、尾段部分部装,商飞机体价值量约为30%-35%,其中后机身+尾段部分占机体30%,整体价值量为9%-10%,部装价值量为5500万/架 两部分总价值量9000万/架,在手订单1200架,对应市场空间为1
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神州泰岳 | 首次覆盖—游戏篇:SLG出海长线运营强,新品周期将开启【
#我们的不同:深度拆解壳木的成功:研发稳准狠-运营高强度 1,公司在营产品数量不多,但多数运营超过3年,以《旭日之城》为例,上线第5年流水仍有30%增长,量价齐升共同带来(MPU/ARPPU增长6%与23%) 2,研发侧:SLG手游体现数值、图像能力;题材敏锐度高,《战火》16年即采用低门槛即时,《旭日》18年即选择丧尸题材。 3,运营侧:《战火与秩序》《旭日之城》每年更新40-50次,高密度的更新保证新鲜和可玩性。 投资建议:国内手游竞争激烈,海外SLG空间与机会都更大,4Q24《代号DL》《
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2024-07-17 11:46:16
关注T链
📈📈📈特斯拉股价接力英伟达和苹果领涨美股,#特斯拉链重视---特斯拉下半年的催化会很多️ 🛰️6月21日SpaceX宣布推出了其星链天线的紧凑版本一星链迷你(StarlinkMini) 8月8日 Robotaxi落地 FSD入华预期 🔌北美储能数据中心电力爆发 🛻Cybertruck周产量已达1300台 🦾机器人量产在即 明年初新车上市 关注特斯拉朋友圈! #信维通信# ——星链迷你(StarlinkMini)+iPhone电池钢壳+mate70采用信维LCP预期 #世运电路# —
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信维通信
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世运电路
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武哥
2024-07-12 16:38:06
如何看待Robotaxi及后续板块行情
🚘为什么涨:事件催化+板块位置较低 1)事件催化:萝卜快跑Robotaxi近期进展顺利,北京市拟支持自动驾驶汽车跑网约车等信息引起市场关注; 2)板块位置低:德赛西威、伯特利等智驾板块龙头,股价均已接近1月底年前的低点,24年PE在20倍出头,反弹一触即发。 🚘事件解读:并非全新信息,但市场之前关注度较低,导致存在预期差 1)萝卜快跑:Robotaxi进展迅猛,22年8月在武汉开启了全无人自动驾驶商业化出行服务,23年2月单日单车峰值已超20单。截至24年5月,萝卜快跑已在武汉投入1000辆
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德赛西威
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伯特利
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经纬恒润
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武哥
2024-07-09 17:13:45
几条不知来源说法 1.郭明琪的说法成立:信维通信钢壳1供,领益智造2供. 2.昨晚互动还确认了starlink mini的天线也是信维的. 3.10月华为mate70确认支持5.5G,用的信维LCP天线,价值量翻5倍。侧AI加速迭代,消费电子蓄力起飞
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武哥
2024-07-04 10:20:56
PCB板行业跟踪: 昨晚PCB板披露了两家业绩【景旺电子】【世运电路】两家均超预期,与【鹏鼎】等台资企业的业绩和数据形成了共振。 由此可见,PCB板行业的中报值得期待,景气度加速。 目前AI端—沪电、胜宏科技,(包括深南电路、生益电子、景旺电子) 消费电子端—鹏鼎、东山精密; 偏汽车端—景旺电子、世运电路; 行业集体爆发发力,PCB属于共振的局面,是现在电子行业中最具有板块效应的赛道,而PCB板行业的景气度仍然在持续甚至加速。
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武哥
2024-07-02 15:34:31
IoT需求旺盛,关注SoC龙头公司业绩超预期机会
今日早盘芯原股份股价上涨7.08%。昨日芯原股份公告,预计2024年第二季度单季度实现营业收入6.10亿元,较一季度环比增长91.87%,公司表示在手订单已连续三季度保持高位。2023年度公司来自物联网领域、消费电子领域及数据处理领域的营业收入占比分别为 41.12%、21.94%、13.46%。 芯原股份作为SoC芯片的上游IP供应商,其2Q收入和在手订单的高景气一定程度上也反映出下游需求的旺盛及持续性。 乐鑫科技也披露了1月至5月业绩情况,预计2024 年1-5月实现归属于母公司所有者的净利
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瑞芯微
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全志科技
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