高盛最新研究，全球800G/1.6T光模块需求强劲增长，特别是在AI以太网领域。供应链更新显示，2025年800G需求预计达1600万台，远超此前预期。这一增长主要由AI推理需求驱动，预示着2026年需求的持续性。#Innolight（中际旭创）与Eoptolink（新易盛）Innolight：上调

中信建投 | 锑八问八答：锑价为何连续新高？   1、近期锑价强势上涨的原因表面上是供给，实则是需求：矿端面临的多重扰动导致锑精矿原料短缺情况加剧，叠加湖南地区环保督察影响冶炼端产能，共同导致国内锑锭/氧化锑产量下降。但本质上是受益于光伏、半导体、汽车、军工等行业的快速发展，需求持续增

最近很多人在问南京熊猫炒什么，炒重组的，炒动物的，炒的一头雾水。其实炒的是卫星基带芯片，本轮周期以5个板启动，一个跌停结束，既然走完了，就打明牌吧。恭喜这段赚钱的老板，还套的朋友也套个明白，逻辑就是这个逻辑，剩下的交给市场。1） 星思半导体（这是逻辑的底层）这家公司，一个标签: 地卫通信， 简单粗暴

■空气能热泵是是一种新型节能设备：空气能热泵是用少量电能驱动热泵机组，通过工作介质进行变相循环，进而利用空气中热能的一种设备，主要用于热水、采暖、烘干等领域，具有节能、无污染的特点。根据中国热泵供暖产业发展年鉴，2021年，中国空气能热泵销售额（内销+出口）占整个热泵市场91.5%，其中出口规模翻倍

风电经济性好，从周期行业变为成长性行业，看好未来发展政策利好有望推动风电装机增长超预期。①千乡万村驭风计划有望落地，按照10%的村庄安装5MW装机规模，对应350GW分散式风电装机需求，考虑到消纳和推进速度，预计十四五分散式风电年均装机有望达10GW+。②风电大基地十四五年均装机量有望达20GW，推

​核心观点：· 伴随能源结构的变化以及政策的不断催化，未来5年储能市场有10倍的发展空间。· 分时电价机制的进一步推进，使得储能应用场景在用户侧具有经济性，市场空间即将打开。· 在发电测，储能目前尚不具备经济性，但伴随储能成本的快速下降，发电侧储能的应用场景也会很快打开

高盛最新研究，全球800G/1.6T光模块需求强劲增长，特别是在AI以太网领域。供应链更新显示，2025年800G需求预计达1600万台，远超此前预期。这一增长主要由AI推理需求驱动，预示着2026年需求的持续性。#Innolight（中际旭创）与Eoptolink（新易盛）Innolight：上调

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■空气能热泵是是一种新型节能设备：空气能热泵是用少量电能驱动热泵机组，通过工作介质进行变相循环，进而利用空气中热能的一种设备，主要用于热水、采暖、烘干等领域，具有节能、无污染的特点。根据中国热泵供暖产业发展年鉴，2021年，中国空气能热泵销售额（内销+出口）占整个热泵市场91.5%，其中出口规模翻倍

风电经济性好，从周期行业变为成长性行业，看好未来发展政策利好有望推动风电装机增长超预期。①千乡万村驭风计划有望落地，按照10%的村庄安装5MW装机规模，对应350GW分散式风电装机需求，考虑到消纳和推进速度，预计十四五分散式风电年均装机有望达10GW+。②风电大基地十四五年均装机量有望达20GW，推

​核心观点：· 伴随能源结构的变化以及政策的不断催化，未来5年储能市场有10倍的发展空间。· 分时电价机制的进一步推进，使得储能应用场景在用户侧具有经济性，市场空间即将打开。· 在发电测，储能目前尚不具备经济性，但伴随储能成本的快速下降，发电侧储能的应用场景也会很快打开

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风电经济性好，从周期行业变为成长性行业，看好未来发展政策利好有望推动风电装机增长超预期。①千乡万村驭风计划有望落地，按照10%的村庄安装5MW装机规模，对应350GW分散式风电装机需求，考虑到消纳和推进速度，预计十四五分散式风电年均装机有望达10GW+。②风电大基地十四五年均装机量有望达20GW，推

​核心观点：· 伴随能源结构的变化以及政策的不断催化，未来5年储能市场有10倍的发展空间。· 分时电价机制的进一步推进，使得储能应用场景在用户侧具有经济性，市场空间即将打开。· 在发电测，储能目前尚不具备经济性，但伴随储能成本的快速下降，发电侧储能的应用场景也会很快打开

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风电经济性好，从周期行业变为成长性行业，看好未来发展政策利好有望推动风电装机增长超预期。①千乡万村驭风计划有望落地，按照10%的村庄安装5MW装机规模，对应350GW分散式风电装机需求，考虑到消纳和推进速度，预计十四五分散式风电年均装机有望达10GW+。②风电大基地十四五年均装机量有望达20GW，推

​核心观点：· 伴随能源结构的变化以及政策的不断催化，未来5年储能市场有10倍的发展空间。· 分时电价机制的进一步推进，使得储能应用场景在用户侧具有经济性，市场空间即将打开。· 在发电测，储能目前尚不具备经济性，但伴随储能成本的快速下降，发电侧储能的应用场景也会很快打开