核心观点： 1. 根据灼识咨询报告，以2024年中国市场相关收入统计，云天励飞是排名前三的行业领先全场景AI推理芯片相关产品及服务提供商。在NPU驱动的AI推理芯片相关产品及服务提供商中排名中国前二。其开发AI玩具的销量在中国主流电商平台排名第一，占据了AI玩具端的出海口。 2.

核心观点： 根据翰宇药业官微信息，翰宇药业双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA（Real World Asset）代币化试点项目。这是A股售价尝试“医药稳定币”的第一家企业 翰宇药业的“创新药稳定币”将助力中国创新药企业融资，是普通

核心观点：上周我老师在公社发了一篇文章叫做《创新药估值洼地：北交所低估的创新药有哪些？》，有朋友说，基本面的文章，没必要发到这里。但是这篇文章之后，三元基因涨了30多个点，诺思兰德也涨了近20个点。 本文承袭老师《创新药估值洼地：北交所低估的创新药有哪些？》，对诺思兰德进行深层次解读。诺思

7月22日，中国聚变能源有限公司（简称“中国聚变公司”）挂牌成立大会在上海举行。此次挂牌成立的中国聚变公司是中核集团直属二级单位。作为推进我国聚变工程化、商业化的创新主体，中国聚变公司将重点布局总体设计、技术验证、数字化研发等业务，并建设技术研发平台和资本运作平台。   一、中字头百亿

主要观点： 1.当前A股市场轮动明显，参与轮动的题材差不多有10个之多，但是基本面最硬的行业只有两个，那就是AI服务器（上游）和创新药。而AI服务器中，除了CPO，就是PCB，以及即将成型的GB200增量部分（电子布、HVLP铜箔，碳氢树脂） 2.北交所有一家同时参与PCB和CP

主要观点： 1.创新药板块是2025年度跨度周期最长，牛股最多的板块，部分小市值，拥有亮眼管线或者储备的公司，表现亮眼，比如舒泰神，连环药业，广生堂等。 2.广生堂因为主研究人是李兰娟院士，以及纳入突破性治疗品种，药物成功的概率较大而受到市场追捧；而欧林生物是陆军军医大学邹全明团

一、事件：2025年7月2日，国家药监局网站显示，广生堂的创新药GST-HG131片拟纳入突破性治疗药物（受理号CXHL1900413）的公示，公示日期为7月2日-7月9日，GST-HG131片用于慢性乙型肝炎(HBV)的治疗。 二、纳入突破性治疗药物，意味着什么？#GST-HG131纳入

 一、陆家嘴论坛提到的“航贸区块链信用证再融资”业务：提升贸易效率的核心参与者 2025年6月18日，中国人民银行行长潘功胜出席2025陆家嘴论坛，宣布将在上海实施八项政策举措。其中，在上海“先试先行”结构性货币政策工具创新中提到“开展航贸区块链信用证再融资业务”。中远海科依托区

核心观点： 1.申万宏源表示，固态进入产业化前期，设备板块开始率先放量，目前固态设备科恒股份和宏工科技已经完成翻倍涨幅，信宇人和金银河等设备公司近期也大幅上涨，但是作为国内头部企业清陶的核心供应商，先惠技术涨幅较小。 2先惠技术6月18日官方微信公众号发文《先惠技术固态电池干法核

主要观点： 16日盘后，药监局出台优化创新药临床试验审评审批，加速创新药研发，创新药政策不断加码；今年股王舒泰神不断历史新高，有望成为年内首只10倍股，引领创新药行情。 广生堂乙肝新药GST-HG141的获得III期临床试验伦理审查批件，李兰娟院士担任主要研究者(PI)。李兰娟院

核心观点： 1. 根据灼识咨询报告，以2024年中国市场相关收入统计，云天励飞是排名前三的行业领先全场景AI推理芯片相关产品及服务提供商。在NPU驱动的AI推理芯片相关产品及服务提供商中排名中国前二。其开发AI玩具的销量在中国主流电商平台排名第一，占据了AI玩具端的出海口。 2.

核心观点： 根据翰宇药业官微信息，翰宇药业双方拟共同探索在香港共同推进中国内地首个以“创新药研发未来收益权”为底层资产的RWA（Real World Asset）代币化试点项目。这是A股售价尝试“医药稳定币”的第一家企业 翰宇药业的“创新药稳定币”将助力中国创新药企业融资，是普通

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 一、陆家嘴论坛提到的“航贸区块链信用证再融资”业务：提升贸易效率的核心参与者 2025年6月18日，中国人民银行行长潘功胜出席2025陆家嘴论坛，宣布将在上海实施八项政策举措。其中，在上海“先试先行”结构性货币政策工具创新中提到“开展航贸区块链信用证再融资业务”。中远海科依托区

核心观点： 1.申万宏源表示，固态进入产业化前期，设备板块开始率先放量，目前固态设备科恒股份和宏工科技已经完成翻倍涨幅，信宇人和金银河等设备公司近期也大幅上涨，但是作为国内头部企业清陶的核心供应商，先惠技术涨幅较小。 2先惠技术6月18日官方微信公众号发文《先惠技术固态电池干法核

主要观点： 16日盘后，药监局出台优化创新药临床试验审评审批，加速创新药研发，创新药政策不断加码；今年股王舒泰神不断历史新高，有望成为年内首只10倍股，引领创新药行情。 广生堂乙肝新药GST-HG141的获得III期临床试验伦理审查批件，李兰娟院士担任主要研究者(PI)。李兰娟院

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一、事件：2025年7月2日，国家药监局网站显示，广生堂的创新药GST-HG131片拟纳入突破性治疗药物（受理号CXHL1900413）的公示，公示日期为7月2日-7月9日，GST-HG131片用于慢性乙型肝炎(HBV)的治疗。 二、纳入突破性治疗药物，意味着什么？#GST-HG131纳入

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核心观点： 1.申万宏源表示，固态进入产业化前期，设备板块开始率先放量，目前固态设备科恒股份和宏工科技已经完成翻倍涨幅，信宇人和金银河等设备公司近期也大幅上涨，但是作为国内头部企业清陶的核心供应商，先惠技术涨幅较小。 2先惠技术6月18日官方微信公众号发文《先惠技术固态电池干法核

主要观点： 16日盘后，药监局出台优化创新药临床试验审评审批，加速创新药研发，创新药政策不断加码；今年股王舒泰神不断历史新高，有望成为年内首只10倍股，引领创新药行情。 广生堂乙肝新药GST-HG141的获得III期临床试验伦理审查批件，李兰娟院士担任主要研究者(PI)。李兰娟院