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买在势将起,与芳华同行
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-11-12 19:07:25
关键时刻,马上到了
还是接前两天聊过的: 缺电环节(主要是新能源)强度在递减, 超预期是微盘投机。 这两个底层基础就决定了短期指数必然是弱势阶段,因为新能源绑定了创指,连续调整的科技链也绑定了双创,而投机和指数or赛道趋势,是非常典型的对立面关系。 对于今天来说,高潮次日的投机线,虽然不可避免的面临进一步分化,但是银行新高,加强了极端的杠铃结构(两头强,利空中间),所以看到了双创盘中跌幅,比昨天还大。 但这种格局是否会持续下去? 核心在“尺度”身上。 以缺电为例,我们可以把板块周期的锚点放在阳光身上,10.29启动
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蜜汁自信的老司机
2025-11-10 18:16:09
变量出现了
如果各位还有印象的话,我们在10月初聊过,市场所面临的主要矛盾有很多,比如阶段性的增量→存量环境,以及科技链高融资/拥挤度,以及绑定的双创指数,是很难回避的问题。 所以后续,截止目前,指数的震荡纠结,科技链的宽幅震荡,结构性的切换(今天之前的新能源/缺电,今天的消费等等),都是在这个框架之下的出现的各种变化。 按照过往经验来说,如果市场到某一阶段后涨不上去(特别是较长时间+多次冲击),无非就是跌一次,回踩一次,靠跌出空间or筹码或方向重置,再接新的行情周期。 但今年4月之后,你会发现很多经验规律
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蜜汁自信的老司机
2025-11-09 19:41:51
惊魂周末...气氛都变了
周五的美股可谓是相当刺激...盘中指数大跌不说,诸如英伟达、特斯拉、美光等明星股跌幅几乎都超了5%,纳斯达克只花了一周的时间,把10月下旬以来的涨幅全部抹去。 如果这个位置继续跌下去,且不说美股可能会引发CTA、量化基金抛售的连锁反应,全球市场可能都会跟着加剧恐慌。原因在上周的夜报里,也有和诸位提前聊过。 1)短期货币市场的流动性紧张; 2)AI泡沫和财报季引发的担忧。 在这场看似流动性危机,实则短期了AI叙事出现转折...有点讲不下去的大背景下,大几千亿美元屁股的甲骨文,也是把左脚踩右脚这一套
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蜜汁自信的老司机
2025-11-06 19:29:29
小作文满天飞
今天是盘中消息or小作文最多的一天,也是各种轮动最频繁的一天,虽然盘中眼花缭乱,但站在整体的观感上,还挺超预期的。这里先引用下昨天的原话: 如果从最低点的角度,可以是反弹的第一天,但如果弱反or横盘的角度,也可以是第三天。但其实不管是哪种,北美缺电能走到哪,反弹差不多就到哪(如果AI算力能顺势抽一下,也可能会帮助延长)。 我们可以分为两个部分讨论。 1、北美缺电。日内其实有一个板块领涨,工业金属,仔细拆分的话,会发现几乎全是电解铝在最前列,虽然是有色,但其实底层逻辑也是缺电,我们聊主线强度是否下
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-11-05 20:51:02
海外流动性危机?是这么看
最近海外风险资产,不管是股票还是商品,都被大幅抛售...昨晚的美股,今早的日韩股市,大部分卖方提到的主要原因,都离不开“流动性风险”这几个字。 聊这事儿的原因,也不光是海外市场容易和咱们引起连锁反应,也和弱到能抠出三室一厅的港股有点关系(海外流动性敏感体质)。不过在说这之前,你们得先弄懂哪里有流动性风险,还有原因是什么... 目前我看下来,大家比较担忧的风险有两点:1)货币市场,隔夜回购利率大幅走高(也和月末流动性惯例紧张有点关系),美元破100;2)海外风险资产共振下跌。二者结合,市场就营造一
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金盘科技
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-11-05 19:16:36
外面涨疯了
新能源线在调整两天后,关键节点再次站出来了,当然新能源只是一个比较笼统的说法,市场真正的聚焦点其实是围绕“北美缺电”展开的储能、sst(变压器)。 从阳光反包,到各种sst新高,再到福建/马字辈+电力的各种连板,已经高潮的不能再高潮了。就现阶段来说,北美缺电的叙事肯定比AI算力要更加性感。 这种性感除了叙事逻辑比较新(之前市场未能充分发酵),也和筹码结构有很大的关系(资金从最小阻力突破)。自从双创10.29见高点后,跌是AI算力跌的多,涨却是北美缺电最兴奋。 当然今天的触发点在于,本轮调整以来,
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蜜汁自信的老司机
2025-11-04 19:56:01
最担心的事情,发生了
昨天聊过,基于市场短期风险偏好下行的趋向,某一板块要持续走强也不太现实,即便它是最近发酵最猛的缺电环节(储能之类)。我们也可以站在更高一点的维度看待问题: 新能源从上周板块不断扩散(6F吹哨,储能启动,锂矿,风电跟随,铬盐独秀),到昨天为止,已经有缩圈+强度递减的迹象;有色同理,最早是黄金、铜以及各种小金属,现在就剩铝能维持趋势。 科技链就更不用说了,10.17-10.29的这段反弹过程,只有部分的北美算力创出过新高,国产链只有筹码轻的存储强势,这也是一种缩圈+强度递减的表现。 so,某种程度上
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蜜汁自信的老司机
2025-11-02 20:58:05
黄金出大事了
周末财政部出了个黄金交易的新税收规定,内容很长,核心大概有三点: 1)区分实物黄金的投资性用途和非投资性用途; 2)区分会员单位(大型机构)和客户(一般机构); 3)黄金的非投资用途进一步细分为首饰金和工业原料金,税收优惠向后者倾斜。 另外,新规的关键也在“实物交割出库”这几个字,在期货和标准现货交易中,实物交割和实际出库其实是两个步骤(实物交割只是转让所有权,但物品还是在金库里存放;出库就相当于买方不仅取得所有权,还得把物品从金库提走)。 实际出库的黄金,往往有两个目的:一是投资性用途,最常见
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-30 21:07:45
变盘的信号,越来越近
跳水的原因,传闻有很多,能放在公开场合说or简单理解,就是事件落地,实质内容和传闻的乐观预期不符,再加上之前说谈4小时,但其实只有1.5小时。 当然这个跳水发生在今天,也是因为时间缩短的原因(如果是四个小时拉满,起码能撑到收盘)。其次,我们也可以看到上半场也有一次比较明显的跳水现象。是谁带头跳的,其实很清晰,科技链。 虽然海外算力前几次业绩miss,市场还能选择原谅,要么当日大跌后次日修复,要么干脆直接低开高走。你可以有很多理由,但连续的miss本身就是一件极为尴尬的事情。 就像囚徒困境,既然各
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中际旭创
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常铝股份
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平潭发展
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-29 21:11:45
我的妈...鬼故事来了?
虽然前几天上证指数在4000点上下也捅了好几次,但今天才算是收盘真正站了上去。从4月份关税砸出来的3000点,到半年左右过去,这一路看似容易,实际的过程诸位应该都有不少心酸。 当然即便是单单今天,这4000过的也没那么简单。除了盘面涨跌家数还是一往如既的五五开外,分化的同时,银行和微盘跳水,北证要不是所里的领导要推ETF,估摸着也得趴窝。 最惊悚的是达链,昨晚老黄在GTC大会主题演讲,我周边的电子人个个都非常亢奋,英伟达也是+5%创出历史新高。结果今天高开出来,浓眉大眼的那几个一路跌到翻绿。 盘
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-29 19:51:29
坊间传闻,又炸了
今天的盘面总算有点增量信息了。 首先在北美算力链上,易中天第一次出现了借利好兑现的情况,国产链在这个过程中也并没有独立走强,科创指数盘中一度在所有大指数中,是唯一的绿盘。 其次,我们可以注意到,一部分资金从科技链出来后,四处发散了很多东西,比如海南、券商、有色、新能源(下午持续加强的是后两者)等等,以及由于日内放量不足,盘面存在一些抽血现象。 当然最超预期的是新能源,坊间传闻几点: ①CCTV2专门报道光伏行业(已有17家企业基本签字,联合体搭建预计年内完成); ②阳光业绩超预期+储能40-50
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-27 23:06:39
金融三巨头...发话了
今天上证指数的高点是3999.07点,虽然一步之遥的4000点还没破,但也是刷新了a股10年以来的新高...但是诸位可能没发现,除了一些个人自媒体外,对这件事官媒却在集体静默。 金融街论坛也是异常低调...往日的公开直播都没有了(可能是有意为之),不过晚上陆续还是能看到了三巨头的演讲内容,咱们先挑重点讲。 1)央妈将重启国债买卖。 可能大部分人关心的是对股市的影响,老实说,国债买卖吞吐的流动性原本就属于货币和债券市场,跟股市还是有些距离。只有少数情况,诸如去年债市疯牛的时候,才对股市形成很强的风
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平潭发展
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宁德时代
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-27 21:26:35
最意外的情况,出现了
今天最让人意外的是,市场极为克制。 如果按照周末的情绪,叠加消息面的利好加持,指数但凡激动一点,直接开在4000点附近都算正常,但竞价高开的幅度不到0.5%,日内没有大幅跳水,斜率也异常稳定。 主要的多空博弈,可能更多是在双创本身,一是弹性大,二是短期科技链的节奏也更提前,日内变成了高开低走→再V回来。 除了指数本身的体现之外,你可能没想到冲击4000点的过程,是由银行、保险去带动的,情绪属性更多的券商也体现出了“克制”;资金几乎都绕着沪指,去题材(福建/平潭),去科技链。 截止收盘,沪指的日内
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胜宏科技
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中际旭创
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北方稀土
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阳光电源
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-26 21:44:35
消息满天飞,利好来了
续接上周五的文章。 节后沪指一共冲击了三次3900点,前两次因为各种因素被打回,上周则是第三次;双创在节后见高低后的跌幅都在-10%以上,直到两融单日出清270亿,随即出现修复。 换句话说,截止到目前为止,不管是上还是下,我们都很难看到很强的连贯性,双创的高融资几乎吃满了跌幅,在10.17单日流出后,修复性反弹就开始了(想等彻底出清的没等到好价格,扛着受不了的刚走就反弹)... 其中的复杂性,可能还是要把视野拉回之前,当时提到一点,市场的阶段难度,大概率会和恐慌程度成正比。随后,我们就看到了神似
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中际旭创
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寒武纪
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中信证券
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平潭发展
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宁德时代
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-19 22:46:11
今晚的信息量很大..
下周除了开会之外,贝森特这位老嫂子也提到,计划下周在马来西亚与咱们会面,为高层会晤做提前准备。很显然,下周就是非常重要的宏观周了,市场走向会和消息面出现很强的关联性。 也是因为下周这么多事儿,周末开始社交媒体对舆论的管控就很严了,我昨天只是稍微嘴碎了几句就被夹了...所以今晚的夜报也只能夹着屁股码字,能发出去也算是平台给面。 1)先讲中美 虽然自打川宝嘴炮以来,市场也压根就没信,一直在交易TACO,但起码截止目前,美村也确实尽显TACO本色。网络上有位嘴替说的非常恰当,如果打了对面一巴掌,还愿意
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紫金矿业
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中国人寿
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士兰微
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关键时刻,马上到了
还是接前两天聊过的: 缺电环节(主要是新能源)强度在递减, 超预期是微盘投机。 这两个底层基础就决定了短期指数必然是弱势阶段,因为新能源绑定了创指,连续调整的科技链也绑定了双创,而投机和指数or赛道趋势,是非常典型的对立面关系。 对于今天来说,高潮次日的投机线,虽然不可避免的面临进一步分化,但是银行新高,加强了极端的杠铃结构(两头强,利空中间),所以看到了双创盘中跌幅,比昨天还大。 但这种格局是否会持续下去? 核心在“尺度”身上。 以缺电为例,我们可以把板块周期的锚点放在阳光身上,10.29启动
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变量出现了
如果各位还有印象的话,我们在10月初聊过,市场所面临的主要矛盾有很多,比如阶段性的增量→存量环境,以及科技链高融资/拥挤度,以及绑定的双创指数,是很难回避的问题。 所以后续,截止目前,指数的震荡纠结,科技链的宽幅震荡,结构性的切换(今天之前的新能源/缺电,今天的消费等等),都是在这个框架之下的出现的各种变化。 按照过往经验来说,如果市场到某一阶段后涨不上去(特别是较长时间+多次冲击),无非就是跌一次,回踩一次,靠跌出空间or筹码或方向重置,再接新的行情周期。 但今年4月之后,你会发现很多经验规律
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惊魂周末...气氛都变了
周五的美股可谓是相当刺激...盘中指数大跌不说,诸如英伟达、特斯拉、美光等明星股跌幅几乎都超了5%,纳斯达克只花了一周的时间,把10月下旬以来的涨幅全部抹去。 如果这个位置继续跌下去,且不说美股可能会引发CTA、量化基金抛售的连锁反应,全球市场可能都会跟着加剧恐慌。原因在上周的夜报里,也有和诸位提前聊过。 1)短期货币市场的流动性紧张; 2)AI泡沫和财报季引发的担忧。 在这场看似流动性危机,实则短期了AI叙事出现转折...有点讲不下去的大背景下,大几千亿美元屁股的甲骨文,也是把左脚踩右脚这一套
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小作文满天飞
今天是盘中消息or小作文最多的一天,也是各种轮动最频繁的一天,虽然盘中眼花缭乱,但站在整体的观感上,还挺超预期的。这里先引用下昨天的原话: 如果从最低点的角度,可以是反弹的第一天,但如果弱反or横盘的角度,也可以是第三天。但其实不管是哪种,北美缺电能走到哪,反弹差不多就到哪(如果AI算力能顺势抽一下,也可能会帮助延长)。 我们可以分为两个部分讨论。 1、北美缺电。日内其实有一个板块领涨,工业金属,仔细拆分的话,会发现几乎全是电解铝在最前列,虽然是有色,但其实底层逻辑也是缺电,我们聊主线强度是否下
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海外流动性危机?是这么看
最近海外风险资产,不管是股票还是商品,都被大幅抛售...昨晚的美股,今早的日韩股市,大部分卖方提到的主要原因,都离不开“流动性风险”这几个字。 聊这事儿的原因,也不光是海外市场容易和咱们引起连锁反应,也和弱到能抠出三室一厅的港股有点关系(海外流动性敏感体质)。不过在说这之前,你们得先弄懂哪里有流动性风险,还有原因是什么... 目前我看下来,大家比较担忧的风险有两点:1)货币市场,隔夜回购利率大幅走高(也和月末流动性惯例紧张有点关系),美元破100;2)海外风险资产共振下跌。二者结合,市场就营造一
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外面涨疯了
新能源线在调整两天后,关键节点再次站出来了,当然新能源只是一个比较笼统的说法,市场真正的聚焦点其实是围绕“北美缺电”展开的储能、sst(变压器)。 从阳光反包,到各种sst新高,再到福建/马字辈+电力的各种连板,已经高潮的不能再高潮了。就现阶段来说,北美缺电的叙事肯定比AI算力要更加性感。 这种性感除了叙事逻辑比较新(之前市场未能充分发酵),也和筹码结构有很大的关系(资金从最小阻力突破)。自从双创10.29见高点后,跌是AI算力跌的多,涨却是北美缺电最兴奋。 当然今天的触发点在于,本轮调整以来,
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最担心的事情,发生了
昨天聊过,基于市场短期风险偏好下行的趋向,某一板块要持续走强也不太现实,即便它是最近发酵最猛的缺电环节(储能之类)。我们也可以站在更高一点的维度看待问题: 新能源从上周板块不断扩散(6F吹哨,储能启动,锂矿,风电跟随,铬盐独秀),到昨天为止,已经有缩圈+强度递减的迹象;有色同理,最早是黄金、铜以及各种小金属,现在就剩铝能维持趋势。 科技链就更不用说了,10.17-10.29的这段反弹过程,只有部分的北美算力创出过新高,国产链只有筹码轻的存储强势,这也是一种缩圈+强度递减的表现。 so,某种程度上
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2025-11-02 20:58:05
黄金出大事了
周末财政部出了个黄金交易的新税收规定,内容很长,核心大概有三点: 1)区分实物黄金的投资性用途和非投资性用途; 2)区分会员单位(大型机构)和客户(一般机构); 3)黄金的非投资用途进一步细分为首饰金和工业原料金,税收优惠向后者倾斜。 另外,新规的关键也在“实物交割出库”这几个字,在期货和标准现货交易中,实物交割和实际出库其实是两个步骤(实物交割只是转让所有权,但物品还是在金库里存放;出库就相当于买方不仅取得所有权,还得把物品从金库提走)。 实际出库的黄金,往往有两个目的:一是投资性用途,最常见
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变盘的信号,越来越近
跳水的原因,传闻有很多,能放在公开场合说or简单理解,就是事件落地,实质内容和传闻的乐观预期不符,再加上之前说谈4小时,但其实只有1.5小时。 当然这个跳水发生在今天,也是因为时间缩短的原因(如果是四个小时拉满,起码能撑到收盘)。其次,我们也可以看到上半场也有一次比较明显的跳水现象。是谁带头跳的,其实很清晰,科技链。 虽然海外算力前几次业绩miss,市场还能选择原谅,要么当日大跌后次日修复,要么干脆直接低开高走。你可以有很多理由,但连续的miss本身就是一件极为尴尬的事情。 就像囚徒困境,既然各
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2025-10-29 21:11:45
我的妈...鬼故事来了?
虽然前几天上证指数在4000点上下也捅了好几次,但今天才算是收盘真正站了上去。从4月份关税砸出来的3000点,到半年左右过去,这一路看似容易,实际的过程诸位应该都有不少心酸。 当然即便是单单今天,这4000过的也没那么简单。除了盘面涨跌家数还是一往如既的五五开外,分化的同时,银行和微盘跳水,北证要不是所里的领导要推ETF,估摸着也得趴窝。 最惊悚的是达链,昨晚老黄在GTC大会主题演讲,我周边的电子人个个都非常亢奋,英伟达也是+5%创出历史新高。结果今天高开出来,浓眉大眼的那几个一路跌到翻绿。 盘
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2025-10-29 19:51:29
坊间传闻,又炸了
今天的盘面总算有点增量信息了。 首先在北美算力链上,易中天第一次出现了借利好兑现的情况,国产链在这个过程中也并没有独立走强,科创指数盘中一度在所有大指数中,是唯一的绿盘。 其次,我们可以注意到,一部分资金从科技链出来后,四处发散了很多东西,比如海南、券商、有色、新能源(下午持续加强的是后两者)等等,以及由于日内放量不足,盘面存在一些抽血现象。 当然最超预期的是新能源,坊间传闻几点: ①CCTV2专门报道光伏行业(已有17家企业基本签字,联合体搭建预计年内完成); ②阳光业绩超预期+储能40-50
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2025-10-27 23:06:39
金融三巨头...发话了
今天上证指数的高点是3999.07点,虽然一步之遥的4000点还没破,但也是刷新了a股10年以来的新高...但是诸位可能没发现,除了一些个人自媒体外,对这件事官媒却在集体静默。 金融街论坛也是异常低调...往日的公开直播都没有了(可能是有意为之),不过晚上陆续还是能看到了三巨头的演讲内容,咱们先挑重点讲。 1)央妈将重启国债买卖。 可能大部分人关心的是对股市的影响,老实说,国债买卖吞吐的流动性原本就属于货币和债券市场,跟股市还是有些距离。只有少数情况,诸如去年债市疯牛的时候,才对股市形成很强的风
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最意外的情况,出现了
今天最让人意外的是,市场极为克制。 如果按照周末的情绪,叠加消息面的利好加持,指数但凡激动一点,直接开在4000点附近都算正常,但竞价高开的幅度不到0.5%,日内没有大幅跳水,斜率也异常稳定。 主要的多空博弈,可能更多是在双创本身,一是弹性大,二是短期科技链的节奏也更提前,日内变成了高开低走→再V回来。 除了指数本身的体现之外,你可能没想到冲击4000点的过程,是由银行、保险去带动的,情绪属性更多的券商也体现出了“克制”;资金几乎都绕着沪指,去题材(福建/平潭),去科技链。 截止收盘,沪指的日内
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2025-10-26 21:44:35
消息满天飞,利好来了
续接上周五的文章。 节后沪指一共冲击了三次3900点,前两次因为各种因素被打回,上周则是第三次;双创在节后见高低后的跌幅都在-10%以上,直到两融单日出清270亿,随即出现修复。 换句话说,截止到目前为止,不管是上还是下,我们都很难看到很强的连贯性,双创的高融资几乎吃满了跌幅,在10.17单日流出后,修复性反弹就开始了(想等彻底出清的没等到好价格,扛着受不了的刚走就反弹)... 其中的复杂性,可能还是要把视野拉回之前,当时提到一点,市场的阶段难度,大概率会和恐慌程度成正比。随后,我们就看到了神似
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蜜汁自信的老司机
2025-10-19 22:46:11
今晚的信息量很大..
下周除了开会之外,贝森特这位老嫂子也提到,计划下周在马来西亚与咱们会面,为高层会晤做提前准备。很显然,下周就是非常重要的宏观周了,市场走向会和消息面出现很强的关联性。 也是因为下周这么多事儿,周末开始社交媒体对舆论的管控就很严了,我昨天只是稍微嘴碎了几句就被夹了...所以今晚的夜报也只能夹着屁股码字,能发出去也算是平台给面。 1)先讲中美 虽然自打川宝嘴炮以来,市场也压根就没信,一直在交易TACO,但起码截止目前,美村也确实尽显TACO本色。网络上有位嘴替说的非常恰当,如果打了对面一巴掌,还愿意
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-11-12 19:07:25
关键时刻,马上到了
还是接前两天聊过的: 缺电环节(主要是新能源)强度在递减, 超预期是微盘投机。 这两个底层基础就决定了短期指数必然是弱势阶段,因为新能源绑定了创指,连续调整的科技链也绑定了双创,而投机和指数or赛道趋势,是非常典型的对立面关系。 对于今天来说,高潮次日的投机线,虽然不可避免的面临进一步分化,但是银行新高,加强了极端的杠铃结构(两头强,利空中间),所以看到了双创盘中跌幅,比昨天还大。 但这种格局是否会持续下去? 核心在“尺度”身上。 以缺电为例,我们可以把板块周期的锚点放在阳光身上,10.29启动
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蜜汁自信的老司机
2025-11-10 18:16:09
变量出现了
如果各位还有印象的话,我们在10月初聊过,市场所面临的主要矛盾有很多,比如阶段性的增量→存量环境,以及科技链高融资/拥挤度,以及绑定的双创指数,是很难回避的问题。 所以后续,截止目前,指数的震荡纠结,科技链的宽幅震荡,结构性的切换(今天之前的新能源/缺电,今天的消费等等),都是在这个框架之下的出现的各种变化。 按照过往经验来说,如果市场到某一阶段后涨不上去(特别是较长时间+多次冲击),无非就是跌一次,回踩一次,靠跌出空间or筹码或方向重置,再接新的行情周期。 但今年4月之后,你会发现很多经验规律
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蜜汁自信的老司机
2025-11-09 19:41:51
惊魂周末...气氛都变了
周五的美股可谓是相当刺激...盘中指数大跌不说,诸如英伟达、特斯拉、美光等明星股跌幅几乎都超了5%,纳斯达克只花了一周的时间,把10月下旬以来的涨幅全部抹去。 如果这个位置继续跌下去,且不说美股可能会引发CTA、量化基金抛售的连锁反应,全球市场可能都会跟着加剧恐慌。原因在上周的夜报里,也有和诸位提前聊过。 1)短期货币市场的流动性紧张; 2)AI泡沫和财报季引发的担忧。 在这场看似流动性危机,实则短期了AI叙事出现转折...有点讲不下去的大背景下,大几千亿美元屁股的甲骨文,也是把左脚踩右脚这一套
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蜜汁自信的老司机
2025-11-06 19:29:29
小作文满天飞
今天是盘中消息or小作文最多的一天,也是各种轮动最频繁的一天,虽然盘中眼花缭乱,但站在整体的观感上,还挺超预期的。这里先引用下昨天的原话: 如果从最低点的角度,可以是反弹的第一天,但如果弱反or横盘的角度,也可以是第三天。但其实不管是哪种,北美缺电能走到哪,反弹差不多就到哪(如果AI算力能顺势抽一下,也可能会帮助延长)。 我们可以分为两个部分讨论。 1、北美缺电。日内其实有一个板块领涨,工业金属,仔细拆分的话,会发现几乎全是电解铝在最前列,虽然是有色,但其实底层逻辑也是缺电,我们聊主线强度是否下
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蜜汁自信的老司机
2025-11-05 20:51:02
海外流动性危机?是这么看
最近海外风险资产,不管是股票还是商品,都被大幅抛售...昨晚的美股,今早的日韩股市,大部分卖方提到的主要原因,都离不开“流动性风险”这几个字。 聊这事儿的原因,也不光是海外市场容易和咱们引起连锁反应,也和弱到能抠出三室一厅的港股有点关系(海外流动性敏感体质)。不过在说这之前,你们得先弄懂哪里有流动性风险,还有原因是什么... 目前我看下来,大家比较担忧的风险有两点:1)货币市场,隔夜回购利率大幅走高(也和月末流动性惯例紧张有点关系),美元破100;2)海外风险资产共振下跌。二者结合,市场就营造一
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蜜汁自信的老司机
2025-11-05 19:16:36
外面涨疯了
新能源线在调整两天后,关键节点再次站出来了,当然新能源只是一个比较笼统的说法,市场真正的聚焦点其实是围绕“北美缺电”展开的储能、sst(变压器)。 从阳光反包,到各种sst新高,再到福建/马字辈+电力的各种连板,已经高潮的不能再高潮了。就现阶段来说,北美缺电的叙事肯定比AI算力要更加性感。 这种性感除了叙事逻辑比较新(之前市场未能充分发酵),也和筹码结构有很大的关系(资金从最小阻力突破)。自从双创10.29见高点后,跌是AI算力跌的多,涨却是北美缺电最兴奋。 当然今天的触发点在于,本轮调整以来,
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-11-04 19:56:01
最担心的事情,发生了
昨天聊过,基于市场短期风险偏好下行的趋向,某一板块要持续走强也不太现实,即便它是最近发酵最猛的缺电环节(储能之类)。我们也可以站在更高一点的维度看待问题: 新能源从上周板块不断扩散(6F吹哨,储能启动,锂矿,风电跟随,铬盐独秀),到昨天为止,已经有缩圈+强度递减的迹象;有色同理,最早是黄金、铜以及各种小金属,现在就剩铝能维持趋势。 科技链就更不用说了,10.17-10.29的这段反弹过程,只有部分的北美算力创出过新高,国产链只有筹码轻的存储强势,这也是一种缩圈+强度递减的表现。 so,某种程度上
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农业银行
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-11-02 20:58:05
黄金出大事了
周末财政部出了个黄金交易的新税收规定,内容很长,核心大概有三点: 1)区分实物黄金的投资性用途和非投资性用途; 2)区分会员单位(大型机构)和客户(一般机构); 3)黄金的非投资用途进一步细分为首饰金和工业原料金,税收优惠向后者倾斜。 另外,新规的关键也在“实物交割出库”这几个字,在期货和标准现货交易中,实物交割和实际出库其实是两个步骤(实物交割只是转让所有权,但物品还是在金库里存放;出库就相当于买方不仅取得所有权,还得把物品从金库提走)。 实际出库的黄金,往往有两个目的:一是投资性用途,最常见
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赣锋锂业
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-30 21:07:45
变盘的信号,越来越近
跳水的原因,传闻有很多,能放在公开场合说or简单理解,就是事件落地,实质内容和传闻的乐观预期不符,再加上之前说谈4小时,但其实只有1.5小时。 当然这个跳水发生在今天,也是因为时间缩短的原因(如果是四个小时拉满,起码能撑到收盘)。其次,我们也可以看到上半场也有一次比较明显的跳水现象。是谁带头跳的,其实很清晰,科技链。 虽然海外算力前几次业绩miss,市场还能选择原谅,要么当日大跌后次日修复,要么干脆直接低开高走。你可以有很多理由,但连续的miss本身就是一件极为尴尬的事情。 就像囚徒困境,既然各
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中际旭创
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常铝股份
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平潭发展
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-29 21:11:45
我的妈...鬼故事来了?
虽然前几天上证指数在4000点上下也捅了好几次,但今天才算是收盘真正站了上去。从4月份关税砸出来的3000点,到半年左右过去,这一路看似容易,实际的过程诸位应该都有不少心酸。 当然即便是单单今天,这4000过的也没那么简单。除了盘面涨跌家数还是一往如既的五五开外,分化的同时,银行和微盘跳水,北证要不是所里的领导要推ETF,估摸着也得趴窝。 最惊悚的是达链,昨晚老黄在GTC大会主题演讲,我周边的电子人个个都非常亢奋,英伟达也是+5%创出历史新高。结果今天高开出来,浓眉大眼的那几个一路跌到翻绿。 盘
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-29 19:51:29
坊间传闻,又炸了
今天的盘面总算有点增量信息了。 首先在北美算力链上,易中天第一次出现了借利好兑现的情况,国产链在这个过程中也并没有独立走强,科创指数盘中一度在所有大指数中,是唯一的绿盘。 其次,我们可以注意到,一部分资金从科技链出来后,四处发散了很多东西,比如海南、券商、有色、新能源(下午持续加强的是后两者)等等,以及由于日内放量不足,盘面存在一些抽血现象。 当然最超预期的是新能源,坊间传闻几点: ①CCTV2专门报道光伏行业(已有17家企业基本签字,联合体搭建预计年内完成); ②阳光业绩超预期+储能40-50
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-27 23:06:39
金融三巨头...发话了
今天上证指数的高点是3999.07点,虽然一步之遥的4000点还没破,但也是刷新了a股10年以来的新高...但是诸位可能没发现,除了一些个人自媒体外,对这件事官媒却在集体静默。 金融街论坛也是异常低调...往日的公开直播都没有了(可能是有意为之),不过晚上陆续还是能看到了三巨头的演讲内容,咱们先挑重点讲。 1)央妈将重启国债买卖。 可能大部分人关心的是对股市的影响,老实说,国债买卖吞吐的流动性原本就属于货币和债券市场,跟股市还是有些距离。只有少数情况,诸如去年债市疯牛的时候,才对股市形成很强的风
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平潭发展
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宁德时代
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-27 21:26:35
最意外的情况,出现了
今天最让人意外的是,市场极为克制。 如果按照周末的情绪,叠加消息面的利好加持,指数但凡激动一点,直接开在4000点附近都算正常,但竞价高开的幅度不到0.5%,日内没有大幅跳水,斜率也异常稳定。 主要的多空博弈,可能更多是在双创本身,一是弹性大,二是短期科技链的节奏也更提前,日内变成了高开低走→再V回来。 除了指数本身的体现之外,你可能没想到冲击4000点的过程,是由银行、保险去带动的,情绪属性更多的券商也体现出了“克制”;资金几乎都绕着沪指,去题材(福建/平潭),去科技链。 截止收盘,沪指的日内
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胜宏科技
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中际旭创
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北方稀土
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消息满天飞,利好来了
续接上周五的文章。 节后沪指一共冲击了三次3900点,前两次因为各种因素被打回,上周则是第三次;双创在节后见高低后的跌幅都在-10%以上,直到两融单日出清270亿,随即出现修复。 换句话说,截止到目前为止,不管是上还是下,我们都很难看到很强的连贯性,双创的高融资几乎吃满了跌幅,在10.17单日流出后,修复性反弹就开始了(想等彻底出清的没等到好价格,扛着受不了的刚走就反弹)... 其中的复杂性,可能还是要把视野拉回之前,当时提到一点,市场的阶段难度,大概率会和恐慌程度成正比。随后,我们就看到了神似
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下周除了开会之外,贝森特这位老嫂子也提到,计划下周在马来西亚与咱们会面,为高层会晤做提前准备。很显然,下周就是非常重要的宏观周了,市场走向会和消息面出现很强的关联性。 也是因为下周这么多事儿,周末开始社交媒体对舆论的管控就很严了,我昨天只是稍微嘴碎了几句就被夹了...所以今晚的夜报也只能夹着屁股码字,能发出去也算是平台给面。 1)先讲中美 虽然自打川宝嘴炮以来,市场也压根就没信,一直在交易TACO,但起码截止目前,美村也确实尽显TACO本色。网络上有位嘴替说的非常恰当,如果打了对面一巴掌,还愿意
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关键时刻,马上到了
还是接前两天聊过的: 缺电环节(主要是新能源)强度在递减, 超预期是微盘投机。 这两个底层基础就决定了短期指数必然是弱势阶段,因为新能源绑定了创指,连续调整的科技链也绑定了双创,而投机和指数or赛道趋势,是非常典型的对立面关系。 对于今天来说,高潮次日的投机线,虽然不可避免的面临进一步分化,但是银行新高,加强了极端的杠铃结构(两头强,利空中间),所以看到了双创盘中跌幅,比昨天还大。 但这种格局是否会持续下去? 核心在“尺度”身上。 以缺电为例,我们可以把板块周期的锚点放在阳光身上,10.29启动
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变量出现了
如果各位还有印象的话,我们在10月初聊过,市场所面临的主要矛盾有很多,比如阶段性的增量→存量环境,以及科技链高融资/拥挤度,以及绑定的双创指数,是很难回避的问题。 所以后续,截止目前,指数的震荡纠结,科技链的宽幅震荡,结构性的切换(今天之前的新能源/缺电,今天的消费等等),都是在这个框架之下的出现的各种变化。 按照过往经验来说,如果市场到某一阶段后涨不上去(特别是较长时间+多次冲击),无非就是跌一次,回踩一次,靠跌出空间or筹码或方向重置,再接新的行情周期。 但今年4月之后,你会发现很多经验规律
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小作文满天飞
今天是盘中消息or小作文最多的一天,也是各种轮动最频繁的一天,虽然盘中眼花缭乱,但站在整体的观感上,还挺超预期的。这里先引用下昨天的原话: 如果从最低点的角度,可以是反弹的第一天,但如果弱反or横盘的角度,也可以是第三天。但其实不管是哪种,北美缺电能走到哪,反弹差不多就到哪(如果AI算力能顺势抽一下,也可能会帮助延长)。 我们可以分为两个部分讨论。 1、北美缺电。日内其实有一个板块领涨,工业金属,仔细拆分的话,会发现几乎全是电解铝在最前列,虽然是有色,但其实底层逻辑也是缺电,我们聊主线强度是否下
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最近海外风险资产,不管是股票还是商品,都被大幅抛售...昨晚的美股,今早的日韩股市,大部分卖方提到的主要原因,都离不开“流动性风险”这几个字。 聊这事儿的原因,也不光是海外市场容易和咱们引起连锁反应,也和弱到能抠出三室一厅的港股有点关系(海外流动性敏感体质)。不过在说这之前,你们得先弄懂哪里有流动性风险,还有原因是什么... 目前我看下来,大家比较担忧的风险有两点:1)货币市场,隔夜回购利率大幅走高(也和月末流动性惯例紧张有点关系),美元破100;2)海外风险资产共振下跌。二者结合,市场就营造一
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外面涨疯了
新能源线在调整两天后,关键节点再次站出来了,当然新能源只是一个比较笼统的说法,市场真正的聚焦点其实是围绕“北美缺电”展开的储能、sst(变压器)。 从阳光反包,到各种sst新高,再到福建/马字辈+电力的各种连板,已经高潮的不能再高潮了。就现阶段来说,北美缺电的叙事肯定比AI算力要更加性感。 这种性感除了叙事逻辑比较新(之前市场未能充分发酵),也和筹码结构有很大的关系(资金从最小阻力突破)。自从双创10.29见高点后,跌是AI算力跌的多,涨却是北美缺电最兴奋。 当然今天的触发点在于,本轮调整以来,
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最担心的事情,发生了
昨天聊过,基于市场短期风险偏好下行的趋向,某一板块要持续走强也不太现实,即便它是最近发酵最猛的缺电环节(储能之类)。我们也可以站在更高一点的维度看待问题: 新能源从上周板块不断扩散(6F吹哨,储能启动,锂矿,风电跟随,铬盐独秀),到昨天为止,已经有缩圈+强度递减的迹象;有色同理,最早是黄金、铜以及各种小金属,现在就剩铝能维持趋势。 科技链就更不用说了,10.17-10.29的这段反弹过程,只有部分的北美算力创出过新高,国产链只有筹码轻的存储强势,这也是一种缩圈+强度递减的表现。 so,某种程度上
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2025-11-02 20:58:05
黄金出大事了
周末财政部出了个黄金交易的新税收规定,内容很长,核心大概有三点: 1)区分实物黄金的投资性用途和非投资性用途; 2)区分会员单位(大型机构)和客户(一般机构); 3)黄金的非投资用途进一步细分为首饰金和工业原料金,税收优惠向后者倾斜。 另外,新规的关键也在“实物交割出库”这几个字,在期货和标准现货交易中,实物交割和实际出库其实是两个步骤(实物交割只是转让所有权,但物品还是在金库里存放;出库就相当于买方不仅取得所有权,还得把物品从金库提走)。 实际出库的黄金,往往有两个目的:一是投资性用途,最常见
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跳水的原因,传闻有很多,能放在公开场合说or简单理解,就是事件落地,实质内容和传闻的乐观预期不符,再加上之前说谈4小时,但其实只有1.5小时。 当然这个跳水发生在今天,也是因为时间缩短的原因(如果是四个小时拉满,起码能撑到收盘)。其次,我们也可以看到上半场也有一次比较明显的跳水现象。是谁带头跳的,其实很清晰,科技链。 虽然海外算力前几次业绩miss,市场还能选择原谅,要么当日大跌后次日修复,要么干脆直接低开高走。你可以有很多理由,但连续的miss本身就是一件极为尴尬的事情。 就像囚徒困境,既然各
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我的妈...鬼故事来了?
虽然前几天上证指数在4000点上下也捅了好几次,但今天才算是收盘真正站了上去。从4月份关税砸出来的3000点,到半年左右过去,这一路看似容易,实际的过程诸位应该都有不少心酸。 当然即便是单单今天,这4000过的也没那么简单。除了盘面涨跌家数还是一往如既的五五开外,分化的同时,银行和微盘跳水,北证要不是所里的领导要推ETF,估摸着也得趴窝。 最惊悚的是达链,昨晚老黄在GTC大会主题演讲,我周边的电子人个个都非常亢奋,英伟达也是+5%创出历史新高。结果今天高开出来,浓眉大眼的那几个一路跌到翻绿。 盘
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坊间传闻,又炸了
今天的盘面总算有点增量信息了。 首先在北美算力链上,易中天第一次出现了借利好兑现的情况,国产链在这个过程中也并没有独立走强,科创指数盘中一度在所有大指数中,是唯一的绿盘。 其次,我们可以注意到,一部分资金从科技链出来后,四处发散了很多东西,比如海南、券商、有色、新能源(下午持续加强的是后两者)等等,以及由于日内放量不足,盘面存在一些抽血现象。 当然最超预期的是新能源,坊间传闻几点: ①CCTV2专门报道光伏行业(已有17家企业基本签字,联合体搭建预计年内完成); ②阳光业绩超预期+储能40-50
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2025-10-27 23:06:39
金融三巨头...发话了
今天上证指数的高点是3999.07点,虽然一步之遥的4000点还没破,但也是刷新了a股10年以来的新高...但是诸位可能没发现,除了一些个人自媒体外,对这件事官媒却在集体静默。 金融街论坛也是异常低调...往日的公开直播都没有了(可能是有意为之),不过晚上陆续还是能看到了三巨头的演讲内容,咱们先挑重点讲。 1)央妈将重启国债买卖。 可能大部分人关心的是对股市的影响,老实说,国债买卖吞吐的流动性原本就属于货币和债券市场,跟股市还是有些距离。只有少数情况,诸如去年债市疯牛的时候,才对股市形成很强的风
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宁德时代
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蜜汁自信的老司机
2025-10-27 21:26:35
最意外的情况,出现了
今天最让人意外的是,市场极为克制。 如果按照周末的情绪,叠加消息面的利好加持,指数但凡激动一点,直接开在4000点附近都算正常,但竞价高开的幅度不到0.5%,日内没有大幅跳水,斜率也异常稳定。 主要的多空博弈,可能更多是在双创本身,一是弹性大,二是短期科技链的节奏也更提前,日内变成了高开低走→再V回来。 除了指数本身的体现之外,你可能没想到冲击4000点的过程,是由银行、保险去带动的,情绪属性更多的券商也体现出了“克制”;资金几乎都绕着沪指,去题材(福建/平潭),去科技链。 截止收盘,沪指的日内
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蜜汁自信的老司机
2025-10-26 21:44:35
消息满天飞,利好来了
续接上周五的文章。 节后沪指一共冲击了三次3900点,前两次因为各种因素被打回,上周则是第三次;双创在节后见高低后的跌幅都在-10%以上,直到两融单日出清270亿,随即出现修复。 换句话说,截止到目前为止,不管是上还是下,我们都很难看到很强的连贯性,双创的高融资几乎吃满了跌幅,在10.17单日流出后,修复性反弹就开始了(想等彻底出清的没等到好价格,扛着受不了的刚走就反弹)... 其中的复杂性,可能还是要把视野拉回之前,当时提到一点,市场的阶段难度,大概率会和恐慌程度成正比。随后,我们就看到了神似
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蜜汁自信的老司机
2025-10-19 22:46:11
今晚的信息量很大..
下周除了开会之外,贝森特这位老嫂子也提到,计划下周在马来西亚与咱们会面,为高层会晤做提前准备。很显然,下周就是非常重要的宏观周了,市场走向会和消息面出现很强的关联性。 也是因为下周这么多事儿,周末开始社交媒体对舆论的管控就很严了,我昨天只是稍微嘴碎了几句就被夹了...所以今晚的夜报也只能夹着屁股码字,能发出去也算是平台给面。 1)先讲中美 虽然自打川宝嘴炮以来,市场也压根就没信,一直在交易TACO,但起码截止目前,美村也确实尽显TACO本色。网络上有位嘴替说的非常恰当,如果打了对面一巴掌,还愿意
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-11-12 19:07:25
关键时刻,马上到了
还是接前两天聊过的: 缺电环节(主要是新能源)强度在递减, 超预期是微盘投机。 这两个底层基础就决定了短期指数必然是弱势阶段,因为新能源绑定了创指,连续调整的科技链也绑定了双创,而投机和指数or赛道趋势,是非常典型的对立面关系。 对于今天来说,高潮次日的投机线,虽然不可避免的面临进一步分化,但是银行新高,加强了极端的杠铃结构(两头强,利空中间),所以看到了双创盘中跌幅,比昨天还大。 但这种格局是否会持续下去? 核心在“尺度”身上。 以缺电为例,我们可以把板块周期的锚点放在阳光身上,10.29启动
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蜜汁自信的老司机
2025-11-10 18:16:09
变量出现了
如果各位还有印象的话,我们在10月初聊过,市场所面临的主要矛盾有很多,比如阶段性的增量→存量环境,以及科技链高融资/拥挤度,以及绑定的双创指数,是很难回避的问题。 所以后续,截止目前,指数的震荡纠结,科技链的宽幅震荡,结构性的切换(今天之前的新能源/缺电,今天的消费等等),都是在这个框架之下的出现的各种变化。 按照过往经验来说,如果市场到某一阶段后涨不上去(特别是较长时间+多次冲击),无非就是跌一次,回踩一次,靠跌出空间or筹码或方向重置,再接新的行情周期。 但今年4月之后,你会发现很多经验规律
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蜜汁自信的老司机
2025-11-09 19:41:51
惊魂周末...气氛都变了
周五的美股可谓是相当刺激...盘中指数大跌不说,诸如英伟达、特斯拉、美光等明星股跌幅几乎都超了5%,纳斯达克只花了一周的时间,把10月下旬以来的涨幅全部抹去。 如果这个位置继续跌下去,且不说美股可能会引发CTA、量化基金抛售的连锁反应,全球市场可能都会跟着加剧恐慌。原因在上周的夜报里,也有和诸位提前聊过。 1)短期货币市场的流动性紧张; 2)AI泡沫和财报季引发的担忧。 在这场看似流动性危机,实则短期了AI叙事出现转折...有点讲不下去的大背景下,大几千亿美元屁股的甲骨文,也是把左脚踩右脚这一套
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蜜汁自信的老司机
2025-11-06 19:29:29
小作文满天飞
今天是盘中消息or小作文最多的一天,也是各种轮动最频繁的一天,虽然盘中眼花缭乱,但站在整体的观感上,还挺超预期的。这里先引用下昨天的原话: 如果从最低点的角度,可以是反弹的第一天,但如果弱反or横盘的角度,也可以是第三天。但其实不管是哪种,北美缺电能走到哪,反弹差不多就到哪(如果AI算力能顺势抽一下,也可能会帮助延长)。 我们可以分为两个部分讨论。 1、北美缺电。日内其实有一个板块领涨,工业金属,仔细拆分的话,会发现几乎全是电解铝在最前列,虽然是有色,但其实底层逻辑也是缺电,我们聊主线强度是否下
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蜜汁自信的老司机
2025-11-05 20:51:02
海外流动性危机?是这么看
最近海外风险资产,不管是股票还是商品,都被大幅抛售...昨晚的美股,今早的日韩股市,大部分卖方提到的主要原因,都离不开“流动性风险”这几个字。 聊这事儿的原因,也不光是海外市场容易和咱们引起连锁反应,也和弱到能抠出三室一厅的港股有点关系(海外流动性敏感体质)。不过在说这之前,你们得先弄懂哪里有流动性风险,还有原因是什么... 目前我看下来,大家比较担忧的风险有两点:1)货币市场,隔夜回购利率大幅走高(也和月末流动性惯例紧张有点关系),美元破100;2)海外风险资产共振下跌。二者结合,市场就营造一
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蜜汁自信的老司机
2025-11-05 19:16:36
外面涨疯了
新能源线在调整两天后,关键节点再次站出来了,当然新能源只是一个比较笼统的说法,市场真正的聚焦点其实是围绕“北美缺电”展开的储能、sst(变压器)。 从阳光反包,到各种sst新高,再到福建/马字辈+电力的各种连板,已经高潮的不能再高潮了。就现阶段来说,北美缺电的叙事肯定比AI算力要更加性感。 这种性感除了叙事逻辑比较新(之前市场未能充分发酵),也和筹码结构有很大的关系(资金从最小阻力突破)。自从双创10.29见高点后,跌是AI算力跌的多,涨却是北美缺电最兴奋。 当然今天的触发点在于,本轮调整以来,
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2025-11-04 19:56:01
最担心的事情,发生了
昨天聊过,基于市场短期风险偏好下行的趋向,某一板块要持续走强也不太现实,即便它是最近发酵最猛的缺电环节(储能之类)。我们也可以站在更高一点的维度看待问题: 新能源从上周板块不断扩散(6F吹哨,储能启动,锂矿,风电跟随,铬盐独秀),到昨天为止,已经有缩圈+强度递减的迹象;有色同理,最早是黄金、铜以及各种小金属,现在就剩铝能维持趋势。 科技链就更不用说了,10.17-10.29的这段反弹过程,只有部分的北美算力创出过新高,国产链只有筹码轻的存储强势,这也是一种缩圈+强度递减的表现。 so,某种程度上
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-11-02 20:58:05
黄金出大事了
周末财政部出了个黄金交易的新税收规定,内容很长,核心大概有三点: 1)区分实物黄金的投资性用途和非投资性用途; 2)区分会员单位(大型机构)和客户(一般机构); 3)黄金的非投资用途进一步细分为首饰金和工业原料金,税收优惠向后者倾斜。 另外,新规的关键也在“实物交割出库”这几个字,在期货和标准现货交易中,实物交割和实际出库其实是两个步骤(实物交割只是转让所有权,但物品还是在金库里存放;出库就相当于买方不仅取得所有权,还得把物品从金库提走)。 实际出库的黄金,往往有两个目的:一是投资性用途,最常见
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-30 21:07:45
变盘的信号,越来越近
跳水的原因,传闻有很多,能放在公开场合说or简单理解,就是事件落地,实质内容和传闻的乐观预期不符,再加上之前说谈4小时,但其实只有1.5小时。 当然这个跳水发生在今天,也是因为时间缩短的原因(如果是四个小时拉满,起码能撑到收盘)。其次,我们也可以看到上半场也有一次比较明显的跳水现象。是谁带头跳的,其实很清晰,科技链。 虽然海外算力前几次业绩miss,市场还能选择原谅,要么当日大跌后次日修复,要么干脆直接低开高走。你可以有很多理由,但连续的miss本身就是一件极为尴尬的事情。 就像囚徒困境,既然各
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中际旭创
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平潭发展
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-29 21:11:45
我的妈...鬼故事来了?
虽然前几天上证指数在4000点上下也捅了好几次,但今天才算是收盘真正站了上去。从4月份关税砸出来的3000点,到半年左右过去,这一路看似容易,实际的过程诸位应该都有不少心酸。 当然即便是单单今天,这4000过的也没那么简单。除了盘面涨跌家数还是一往如既的五五开外,分化的同时,银行和微盘跳水,北证要不是所里的领导要推ETF,估摸着也得趴窝。 最惊悚的是达链,昨晚老黄在GTC大会主题演讲,我周边的电子人个个都非常亢奋,英伟达也是+5%创出历史新高。结果今天高开出来,浓眉大眼的那几个一路跌到翻绿。 盘
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-29 19:51:29
坊间传闻,又炸了
今天的盘面总算有点增量信息了。 首先在北美算力链上,易中天第一次出现了借利好兑现的情况,国产链在这个过程中也并没有独立走强,科创指数盘中一度在所有大指数中,是唯一的绿盘。 其次,我们可以注意到,一部分资金从科技链出来后,四处发散了很多东西,比如海南、券商、有色、新能源(下午持续加强的是后两者)等等,以及由于日内放量不足,盘面存在一些抽血现象。 当然最超预期的是新能源,坊间传闻几点: ①CCTV2专门报道光伏行业(已有17家企业基本签字,联合体搭建预计年内完成); ②阳光业绩超预期+储能40-50
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2025-10-27 23:06:39
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今天上证指数的高点是3999.07点,虽然一步之遥的4000点还没破,但也是刷新了a股10年以来的新高...但是诸位可能没发现,除了一些个人自媒体外,对这件事官媒却在集体静默。 金融街论坛也是异常低调...往日的公开直播都没有了(可能是有意为之),不过晚上陆续还是能看到了三巨头的演讲内容,咱们先挑重点讲。 1)央妈将重启国债买卖。 可能大部分人关心的是对股市的影响,老实说,国债买卖吞吐的流动性原本就属于货币和债券市场,跟股市还是有些距离。只有少数情况,诸如去年债市疯牛的时候,才对股市形成很强的风
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最意外的情况,出现了
今天最让人意外的是,市场极为克制。 如果按照周末的情绪,叠加消息面的利好加持,指数但凡激动一点,直接开在4000点附近都算正常,但竞价高开的幅度不到0.5%,日内没有大幅跳水,斜率也异常稳定。 主要的多空博弈,可能更多是在双创本身,一是弹性大,二是短期科技链的节奏也更提前,日内变成了高开低走→再V回来。 除了指数本身的体现之外,你可能没想到冲击4000点的过程,是由银行、保险去带动的,情绪属性更多的券商也体现出了“克制”;资金几乎都绕着沪指,去题材(福建/平潭),去科技链。 截止收盘,沪指的日内
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续接上周五的文章。 节后沪指一共冲击了三次3900点,前两次因为各种因素被打回,上周则是第三次;双创在节后见高低后的跌幅都在-10%以上,直到两融单日出清270亿,随即出现修复。 换句话说,截止到目前为止,不管是上还是下,我们都很难看到很强的连贯性,双创的高融资几乎吃满了跌幅,在10.17单日流出后,修复性反弹就开始了(想等彻底出清的没等到好价格,扛着受不了的刚走就反弹)... 其中的复杂性,可能还是要把视野拉回之前,当时提到一点,市场的阶段难度,大概率会和恐慌程度成正比。随后,我们就看到了神似
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下周除了开会之外,贝森特这位老嫂子也提到,计划下周在马来西亚与咱们会面,为高层会晤做提前准备。很显然,下周就是非常重要的宏观周了,市场走向会和消息面出现很强的关联性。 也是因为下周这么多事儿,周末开始社交媒体对舆论的管控就很严了,我昨天只是稍微嘴碎了几句就被夹了...所以今晚的夜报也只能夹着屁股码字,能发出去也算是平台给面。 1)先讲中美 虽然自打川宝嘴炮以来,市场也压根就没信,一直在交易TACO,但起码截止目前,美村也确实尽显TACO本色。网络上有位嘴替说的非常恰当,如果打了对面一巴掌,还愿意
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关键时刻,马上到了
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今天是盘中消息or小作文最多的一天,也是各种轮动最频繁的一天,虽然盘中眼花缭乱,但站在整体的观感上,还挺超预期的。这里先引用下昨天的原话: 如果从最低点的角度,可以是反弹的第一天,但如果弱反or横盘的角度,也可以是第三天。但其实不管是哪种,北美缺电能走到哪,反弹差不多就到哪(如果AI算力能顺势抽一下,也可能会帮助延长)。 我们可以分为两个部分讨论。 1、北美缺电。日内其实有一个板块领涨,工业金属,仔细拆分的话,会发现几乎全是电解铝在最前列,虽然是有色,但其实底层逻辑也是缺电,我们聊主线强度是否下
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新能源线在调整两天后,关键节点再次站出来了,当然新能源只是一个比较笼统的说法,市场真正的聚焦点其实是围绕“北美缺电”展开的储能、sst(变压器)。 从阳光反包,到各种sst新高,再到福建/马字辈+电力的各种连板,已经高潮的不能再高潮了。就现阶段来说,北美缺电的叙事肯定比AI算力要更加性感。 这种性感除了叙事逻辑比较新(之前市场未能充分发酵),也和筹码结构有很大的关系(资金从最小阻力突破)。自从双创10.29见高点后,跌是AI算力跌的多,涨却是北美缺电最兴奋。 当然今天的触发点在于,本轮调整以来,
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周末财政部出了个黄金交易的新税收规定,内容很长,核心大概有三点: 1)区分实物黄金的投资性用途和非投资性用途; 2)区分会员单位(大型机构)和客户(一般机构); 3)黄金的非投资用途进一步细分为首饰金和工业原料金,税收优惠向后者倾斜。 另外,新规的关键也在“实物交割出库”这几个字,在期货和标准现货交易中,实物交割和实际出库其实是两个步骤(实物交割只是转让所有权,但物品还是在金库里存放;出库就相当于买方不仅取得所有权,还得把物品从金库提走)。 实际出库的黄金,往往有两个目的:一是投资性用途,最常见
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变盘的信号,越来越近
跳水的原因,传闻有很多,能放在公开场合说or简单理解,就是事件落地,实质内容和传闻的乐观预期不符,再加上之前说谈4小时,但其实只有1.5小时。 当然这个跳水发生在今天,也是因为时间缩短的原因(如果是四个小时拉满,起码能撑到收盘)。其次,我们也可以看到上半场也有一次比较明显的跳水现象。是谁带头跳的,其实很清晰,科技链。 虽然海外算力前几次业绩miss,市场还能选择原谅,要么当日大跌后次日修复,要么干脆直接低开高走。你可以有很多理由,但连续的miss本身就是一件极为尴尬的事情。 就像囚徒困境,既然各
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2025-10-29 21:11:45
我的妈...鬼故事来了?
虽然前几天上证指数在4000点上下也捅了好几次,但今天才算是收盘真正站了上去。从4月份关税砸出来的3000点,到半年左右过去,这一路看似容易,实际的过程诸位应该都有不少心酸。 当然即便是单单今天,这4000过的也没那么简单。除了盘面涨跌家数还是一往如既的五五开外,分化的同时,银行和微盘跳水,北证要不是所里的领导要推ETF,估摸着也得趴窝。 最惊悚的是达链,昨晚老黄在GTC大会主题演讲,我周边的电子人个个都非常亢奋,英伟达也是+5%创出历史新高。结果今天高开出来,浓眉大眼的那几个一路跌到翻绿。 盘
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新易盛
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工业富联
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阳光电源
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多氟多
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赣锋锂业
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-29 19:51:29
坊间传闻,又炸了
今天的盘面总算有点增量信息了。 首先在北美算力链上,易中天第一次出现了借利好兑现的情况,国产链在这个过程中也并没有独立走强,科创指数盘中一度在所有大指数中,是唯一的绿盘。 其次,我们可以注意到,一部分资金从科技链出来后,四处发散了很多东西,比如海南、券商、有色、新能源(下午持续加强的是后两者)等等,以及由于日内放量不足,盘面存在一些抽血现象。 当然最超预期的是新能源,坊间传闻几点: ①CCTV2专门报道光伏行业(已有17家企业基本签字,联合体搭建预计年内完成); ②阳光业绩超预期+储能40-50
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阳光电源
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多氟多
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新易盛
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胜宏科技
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工业富联
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-27 23:06:39
金融三巨头...发话了
今天上证指数的高点是3999.07点,虽然一步之遥的4000点还没破,但也是刷新了a股10年以来的新高...但是诸位可能没发现,除了一些个人自媒体外,对这件事官媒却在集体静默。 金融街论坛也是异常低调...往日的公开直播都没有了(可能是有意为之),不过晚上陆续还是能看到了三巨头的演讲内容,咱们先挑重点讲。 1)央妈将重启国债买卖。 可能大部分人关心的是对股市的影响,老实说,国债买卖吞吐的流动性原本就属于货币和债券市场,跟股市还是有些距离。只有少数情况,诸如去年债市疯牛的时候,才对股市形成很强的风
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胜宏科技
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平潭发展
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新易盛
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阳光电源
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宁德时代
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-27 21:26:35
最意外的情况,出现了
今天最让人意外的是,市场极为克制。 如果按照周末的情绪,叠加消息面的利好加持,指数但凡激动一点,直接开在4000点附近都算正常,但竞价高开的幅度不到0.5%,日内没有大幅跳水,斜率也异常稳定。 主要的多空博弈,可能更多是在双创本身,一是弹性大,二是短期科技链的节奏也更提前,日内变成了高开低走→再V回来。 除了指数本身的体现之外,你可能没想到冲击4000点的过程,是由银行、保险去带动的,情绪属性更多的券商也体现出了“克制”;资金几乎都绕着沪指,去题材(福建/平潭),去科技链。 截止收盘,沪指的日内
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胜宏科技
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中际旭创
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新易盛
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北方稀土
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阳光电源
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-26 21:44:35
消息满天飞,利好来了
续接上周五的文章。 节后沪指一共冲击了三次3900点,前两次因为各种因素被打回,上周则是第三次;双创在节后见高低后的跌幅都在-10%以上,直到两融单日出清270亿,随即出现修复。 换句话说,截止到目前为止,不管是上还是下,我们都很难看到很强的连贯性,双创的高融资几乎吃满了跌幅,在10.17单日流出后,修复性反弹就开始了(想等彻底出清的没等到好价格,扛着受不了的刚走就反弹)... 其中的复杂性,可能还是要把视野拉回之前,当时提到一点,市场的阶段难度,大概率会和恐慌程度成正比。随后,我们就看到了神似
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中际旭创
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寒武纪
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中信证券
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平潭发展
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宁德时代
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沪上十三少
蜜汁自信的老司机
2025-10-19 22:46:11
今晚的信息量很大..
下周除了开会之外,贝森特这位老嫂子也提到,计划下周在马来西亚与咱们会面,为高层会晤做提前准备。很显然,下周就是非常重要的宏观周了,市场走向会和消息面出现很强的关联性。 也是因为下周这么多事儿,周末开始社交媒体对舆论的管控就很严了,我昨天只是稍微嘴碎了几句就被夹了...所以今晚的夜报也只能夹着屁股码字,能发出去也算是平台给面。 1)先讲中美 虽然自打川宝嘴炮以来,市场也压根就没信,一直在交易TACO,但起码截止目前,美村也确实尽显TACO本色。网络上有位嘴替说的非常恰当,如果打了对面一巴掌,还愿意
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紫金矿业
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农业银行
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中国人寿
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闻泰科技
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士兰微
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