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扶大厦之将倾,挽狂澜于既倒!
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2025-10-31 12:08:04
Ai漫剧高景气度,荣信文化IP储备有望迎来爆发式变现!
S荣信文化(sz301231)S:作为领先的少儿内容创作与运营公司,拥有丰富的IP储备与内容孵化能力。此次抖音集团发布《成品漫剧业务合作指引》,最高7%付费分成、最长5年签约期的政策红利,为以荣信文化为代表的内容原创方打开了全新的商业化变现通道。公司有望借助抖音平台强大的流量与分发能力,加速旗下原创IP的漫剧化改编与全渠道发行,进一步提升内容货币化效率与品牌影响力,迈入“IP+短剧”双轮驱动的高增长阶段。
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荣信文化
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2025-10-24 09:37:37
S天沃科技(sz002564)S:旗下红旗船厂将受益于二十届四中全会提出的“推进祖国统一大业”战略方向,军工板块景气度有望持续提升。作为国内重要军民两用船舶制造平台,红旗船厂在国防装备升级需求下订单加速释放,叠加政策红利驱动,公司军工业务有望迎来新一轮增长。
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S三维通信(sz002115)S:三维通信聚焦通信主业,打造"空天地海"一体化布局,从5G基站到海事卫星通信,构建独特竞争优势。公司正剥离互联网广告业务,全力押注未来6G网络浪潮。积极布局面向智慧海事、陆地、航天等领域的超宽带卫星通信服务。
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2025-10-21 11:01:28
“钻石行情”,光力科技将直接从“国产划片机龙头”升级为“钻石基板切割第一刀”
一、需求侧:钻石散热给光力打开“第二成长曲线” 钻石散热片全球产能 95% 在中国,出口配额制后,国内封测厂优先拿到“平价料”, 为抢时间窗口,集中下单给已通过验证的国产划片机——光力是唯一 12 英寸量产玩家,订单弹性最大。 二、供给侧:公司已有“钻石切割三件套”,无需二次开发 1. 设备:8230/6110 已批量切 SiC、陶瓷,金刚石复合片切割试验崩边 <10 μm,通过日月光、长电验证(来源:公司互动平台)。 2. 主轴:自研 1.8 kW 空气主轴,最高 60 krpm,扭矩 0.3
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光力科技
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2025-10-17 10:55:20
上实发展“控股升级+科创芯片+政策共振”
S上实发展(sh600748)S:10月14日公告,上海市国资委将上实集团100%股权划至上海上实旗下金钟控股,上海上实对上实发展的持股比例由6.06%暴增至56.18%,成为新晋间接控股股东。股权集中后,集团资产整合、资源注入预期陡升,公司正式升格为“上海国资科创+基建”核心上市平台。 业绩与估值双升逻辑:控股升级后融资能力增强,潜在资产注入/定增募资可期;叠加上海微电子国产替代概念,公司有望由“地产估值”切换至“科创+基建”双轮驱动估值,目标市值重估!
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上实发展
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2025-10-15 21:04:24
联环药业创新药管线全面提速,核心品种LH-1801三期入组完成,有望成降糖领域“新标杆”
S联环药业(sh600513)S :公司近期披露:LH-1801片(SGLT-2抑制剂,2型糖尿病适应症)已完成三期临床试验全部入组,预计2026年初申报上市;叠加泌尿系统1类新药LH-2103胶囊已启动Ⅱ期临床、2024年9月新获批临床的LH-1901(靶点未披露)即将进入剂量探索,三大在研管线形成2025-2027年密集催化矩阵。 医药板块集体反弹,创新药方向领涨。消息面上有三方面催化,一是2025年欧洲肿瘤内科学会(ESMO)将于10月17日至21日召开,最新突破性数据将在会议期间陆续公布
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2025-10-10 13:20:54
S新莱应材(sz300260)S:长江存储+长鑫存储+上海微电子,真空+气体阀门国内百亿市场的唯一上市公司,国外已彻底断供。新凯来关键零部件核心供应商,已取得新凯来数亿级设备零部件加液冷大单,公司半导体产品面向国内外众多客户,包括国外的美商应材、LAM、国内的北方华创、长江存储、合肥长鑫、无锡海力士、正帆科技、至纯科技、亚翔集成等知名客户,作为众多客户的合格供应商,公司产品订单充足,供货新凯来,上海微电子,合肥晶合,中芯国际,长鑫存储,长江存储、华为,荷兰ASML,美国等公司,三期大基金预计增持
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2025-09-29 14:15:33
S中一科技(sz301150)S:网传纪要,无负极技术核心标的。专利布局,已送样头部客户。核心专利“锂铜一体化复合材料”由公司和头部客户、高校共同研发,在铜箔表面搭建锂合金层,形成亲锂界面,降低锂枝晶生长,减少死锂。已送样头部客户,反馈良好。
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赢合科技(300457):设备参数与聚合物固态电池突破100%契合
2025年9月,清华大学张强团队在《自然》发表聚合物固态电池突破性成果: - 能量密度604 Wh/kg - 外压≤1 MPa即可稳定运行 - 电解质膜厚20 μm、零溶剂、高致密 该路线被视作“半固态→全固态”最可行路径之一,但三大工艺极限值(低压封装/超薄转印/零溶剂成膜)长期缺乏量产级设备支撑。赢合科技2024-2025年连续交付的湿法+干法双路径整线,实测参数与论文极限值完全重叠,并已获CATL、比亚迪、QS等头部客户重复订单验证,实现技术-参数-商业三重闭环。 三大难点逐一拆解与参数对
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2025-09-25 10:33:11
能耗挑战:十年增长十倍的散热需求
9月24日,2025云栖大会在杭州举行,阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布,将在未来三年已规划的3800亿元资本开支基础上继续追加投入,用于云和AI硬件基础设施建设,以迎接超级人工智能(ASI)时代的到来。他还透露,到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍,预示着算力需求将呈指数级增长。 S康盛股份(sz002418)S 作为阿里巴巴的合作伙伴,为其数据中心提供冷板式与浸没式液冷技术解决方案,产品包括高性能液冷机柜、CDU(冷却分配单元)系列、冷却液等。这些液冷技术可有效应对
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2025-09-24 16:54:49
康盛股份: 稀有的“全形态散热”平台标的
S康盛股份(sz002418)S :公司在微通道散热技术领域取得关键进展,AI级微通道液冷方案已获国内头部服务器厂商验证邀请,标志着公司从传统数据中心、新能源车散热,正式迈入AI算力散热核心供应链。市场分析人士认为,这一突破有望为公司打开数倍于传统业务的增量空间。 技术突破:0.08mm精密微通道+激光焊密封,对标国际一线标准 据公司研发负责人介绍,康盛新一代微通道冷板已实现0.08mm翅片间距的稳定量产,采用高精度CNC+激光蚀刻+真空扩散焊三联工艺,通道粗糙度≤1μm,流阻较传统方案下降18
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全球AI竞赛正在加速,作为算力基础设施的关键环节,液冷散热赛道刚刚起跑
S鸿富瀚(sz301086)S :散热业务涵盖数据中心液冷模组、数据中心风冷模组、消费电子风冷模组三大类。公司早在消费电子方面具备技术积累,并且已经与国内头部厂商如中兴通讯达成合作,同时获得了北美大客户的送样资格。这表明其在液冷散热领域已经具备了一定的技术实力和市场认可度。 液冷散热市场的高景气与增长空间:随着AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗的大幅提升,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新的“微通道水冷板(MLCP)”技术。这种技术的单价是现有散热方案的3至5倍,为液
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天山电子:业绩好 价格低 盘子小!“涨价潮+国产替代”新型企业级存储唯一模组标的
PCM存储器:长存重点孵化的新型存储产品,成本较DRAM明显便宜,速度是NAND的数倍。 长存已构建新存(PCM设计)+天链芯(主控芯片设计)+天山电子(模组)全链条布局,且天山持股新存、天链芯股权。 互联网大厂重视新型存储器:PCM主要使用在服务器中,可有望部分替代DRAM内存条和NAND固态硬盘,中国企业级存储(DRAM+NAND)市场规模约1000亿人民币,空间大。目前了解主流互联网大厂积极对接该方案。 天山电子的核心卡位:长存已构建“设计—主控—模组”全链条,天山电子是唯一上市模组平台,
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线上线下:TikTok美区方案落地驱动业绩与估值同步修复
S线上线下(sz300959)S :公司最直接的TikTok海外广告代理收入(占2024年营收18%)将率先环比改善,市场可能把Q4单季增速从-15%上调至+10%,带来盈利预测上修与估值修复共振。 出海广告预算:TikTok美国停封风险解除,品牌方、MCN 重新投放,公司代理的TikTok海外广告业务环比回升。 跨境SaaS订阅:关税休战+汇率稳定,中小卖家重启备货,公司“跨境ERP+独立站工具”新增付费门店有望转正。 国内短视频营销:市场担心“TikTok模式”被禁的情绪缓解,抖音、快手本地
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S飞凯材料(sz300398)S:作为国内半导体封装材料领域领先企业,其高端光刻胶、封装胶及电子化学品等产品有望受益于HBM技术迭代带来的材料需求提升。随着HBM规格升级,先进封装材料市场空间将进一步扩大,公司凭借技术积累和国产替代优势,有望切入高端供应链,打开新的成长空间。
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Ai漫剧高景气度,荣信文化IP储备有望迎来爆发式变现!
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S天沃科技(sz002564)S:旗下红旗船厂将受益于二十届四中全会提出的“推进祖国统一大业”战略方向,军工板块景气度有望持续提升。作为国内重要军民两用船舶制造平台,红旗船厂在国防装备升级需求下订单加速释放,叠加政策红利驱动,公司军工业务有望迎来新一轮增长。
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S三维通信(sz002115)S:三维通信聚焦通信主业,打造"空天地海"一体化布局,从5G基站到海事卫星通信,构建独特竞争优势。公司正剥离互联网广告业务,全力押注未来6G网络浪潮。积极布局面向智慧海事、陆地、航天等领域的超宽带卫星通信服务。
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“钻石行情”,光力科技将直接从“国产划片机龙头”升级为“钻石基板切割第一刀”
一、需求侧:钻石散热给光力打开“第二成长曲线” 钻石散热片全球产能 95% 在中国,出口配额制后,国内封测厂优先拿到“平价料”, 为抢时间窗口,集中下单给已通过验证的国产划片机——光力是唯一 12 英寸量产玩家,订单弹性最大。 二、供给侧:公司已有“钻石切割三件套”,无需二次开发 1. 设备:8230/6110 已批量切 SiC、陶瓷,金刚石复合片切割试验崩边 <10 μm,通过日月光、长电验证(来源:公司互动平台)。 2. 主轴:自研 1.8 kW 空气主轴,最高 60 krpm,扭矩 0.3
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上实发展“控股升级+科创芯片+政策共振”
S上实发展(sh600748)S:10月14日公告,上海市国资委将上实集团100%股权划至上海上实旗下金钟控股,上海上实对上实发展的持股比例由6.06%暴增至56.18%,成为新晋间接控股股东。股权集中后,集团资产整合、资源注入预期陡升,公司正式升格为“上海国资科创+基建”核心上市平台。 业绩与估值双升逻辑:控股升级后融资能力增强,潜在资产注入/定增募资可期;叠加上海微电子国产替代概念,公司有望由“地产估值”切换至“科创+基建”双轮驱动估值,目标市值重估!
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联环药业创新药管线全面提速,核心品种LH-1801三期入组完成,有望成降糖领域“新标杆”
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S新莱应材(sz300260)S:长江存储+长鑫存储+上海微电子,真空+气体阀门国内百亿市场的唯一上市公司,国外已彻底断供。新凯来关键零部件核心供应商,已取得新凯来数亿级设备零部件加液冷大单,公司半导体产品面向国内外众多客户,包括国外的美商应材、LAM、国内的北方华创、长江存储、合肥长鑫、无锡海力士、正帆科技、至纯科技、亚翔集成等知名客户,作为众多客户的合格供应商,公司产品订单充足,供货新凯来,上海微电子,合肥晶合,中芯国际,长鑫存储,长江存储、华为,荷兰ASML,美国等公司,三期大基金预计增持
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赢合科技(300457):设备参数与聚合物固态电池突破100%契合
2025年9月,清华大学张强团队在《自然》发表聚合物固态电池突破性成果: - 能量密度604 Wh/kg - 外压≤1 MPa即可稳定运行 - 电解质膜厚20 μm、零溶剂、高致密 该路线被视作“半固态→全固态”最可行路径之一,但三大工艺极限值(低压封装/超薄转印/零溶剂成膜)长期缺乏量产级设备支撑。赢合科技2024-2025年连续交付的湿法+干法双路径整线,实测参数与论文极限值完全重叠,并已获CATL、比亚迪、QS等头部客户重复订单验证,实现技术-参数-商业三重闭环。 三大难点逐一拆解与参数对
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能耗挑战:十年增长十倍的散热需求
9月24日,2025云栖大会在杭州举行,阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布,将在未来三年已规划的3800亿元资本开支基础上继续追加投入,用于云和AI硬件基础设施建设,以迎接超级人工智能(ASI)时代的到来。他还透露,到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍,预示着算力需求将呈指数级增长。 S康盛股份(sz002418)S 作为阿里巴巴的合作伙伴,为其数据中心提供冷板式与浸没式液冷技术解决方案,产品包括高性能液冷机柜、CDU(冷却分配单元)系列、冷却液等。这些液冷技术可有效应对
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全球AI竞赛正在加速,作为算力基础设施的关键环节,液冷散热赛道刚刚起跑
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天山电子:业绩好 价格低 盘子小!“涨价潮+国产替代”新型企业级存储唯一模组标的
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“钻石行情”,光力科技将直接从“国产划片机龙头”升级为“钻石基板切割第一刀”
一、需求侧:钻石散热给光力打开“第二成长曲线” 钻石散热片全球产能 95% 在中国,出口配额制后,国内封测厂优先拿到“平价料”, 为抢时间窗口,集中下单给已通过验证的国产划片机——光力是唯一 12 英寸量产玩家,订单弹性最大。 二、供给侧:公司已有“钻石切割三件套”,无需二次开发 1. 设备:8230/6110 已批量切 SiC、陶瓷,金刚石复合片切割试验崩边 <10 μm,通过日月光、长电验证(来源:公司互动平台)。 2. 主轴:自研 1.8 kW 空气主轴,最高 60 krpm,扭矩 0.3
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上实发展“控股升级+科创芯片+政策共振”
S上实发展(sh600748)S:10月14日公告,上海市国资委将上实集团100%股权划至上海上实旗下金钟控股,上海上实对上实发展的持股比例由6.06%暴增至56.18%,成为新晋间接控股股东。股权集中后,集团资产整合、资源注入预期陡升,公司正式升格为“上海国资科创+基建”核心上市平台。 业绩与估值双升逻辑:控股升级后融资能力增强,潜在资产注入/定增募资可期;叠加上海微电子国产替代概念,公司有望由“地产估值”切换至“科创+基建”双轮驱动估值,目标市值重估!
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2025-10-15 21:04:24
联环药业创新药管线全面提速,核心品种LH-1801三期入组完成,有望成降糖领域“新标杆”
S联环药业(sh600513)S :公司近期披露:LH-1801片(SGLT-2抑制剂,2型糖尿病适应症)已完成三期临床试验全部入组,预计2026年初申报上市;叠加泌尿系统1类新药LH-2103胶囊已启动Ⅱ期临床、2024年9月新获批临床的LH-1901(靶点未披露)即将进入剂量探索,三大在研管线形成2025-2027年密集催化矩阵。 医药板块集体反弹,创新药方向领涨。消息面上有三方面催化,一是2025年欧洲肿瘤内科学会(ESMO)将于10月17日至21日召开,最新突破性数据将在会议期间陆续公布
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S新莱应材(sz300260)S:长江存储+长鑫存储+上海微电子,真空+气体阀门国内百亿市场的唯一上市公司,国外已彻底断供。新凯来关键零部件核心供应商,已取得新凯来数亿级设备零部件加液冷大单,公司半导体产品面向国内外众多客户,包括国外的美商应材、LAM、国内的北方华创、长江存储、合肥长鑫、无锡海力士、正帆科技、至纯科技、亚翔集成等知名客户,作为众多客户的合格供应商,公司产品订单充足,供货新凯来,上海微电子,合肥晶合,中芯国际,长鑫存储,长江存储、华为,荷兰ASML,美国等公司,三期大基金预计增持
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2025-09-29 14:15:33
S中一科技(sz301150)S:网传纪要,无负极技术核心标的。专利布局,已送样头部客户。核心专利“锂铜一体化复合材料”由公司和头部客户、高校共同研发,在铜箔表面搭建锂合金层,形成亲锂界面,降低锂枝晶生长,减少死锂。已送样头部客户,反馈良好。
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赢合科技(300457):设备参数与聚合物固态电池突破100%契合
2025年9月,清华大学张强团队在《自然》发表聚合物固态电池突破性成果: - 能量密度604 Wh/kg - 外压≤1 MPa即可稳定运行 - 电解质膜厚20 μm、零溶剂、高致密 该路线被视作“半固态→全固态”最可行路径之一,但三大工艺极限值(低压封装/超薄转印/零溶剂成膜)长期缺乏量产级设备支撑。赢合科技2024-2025年连续交付的湿法+干法双路径整线,实测参数与论文极限值完全重叠,并已获CATL、比亚迪、QS等头部客户重复订单验证,实现技术-参数-商业三重闭环。 三大难点逐一拆解与参数对
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能耗挑战:十年增长十倍的散热需求
9月24日,2025云栖大会在杭州举行,阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布,将在未来三年已规划的3800亿元资本开支基础上继续追加投入,用于云和AI硬件基础设施建设,以迎接超级人工智能(ASI)时代的到来。他还透露,到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍,预示着算力需求将呈指数级增长。 S康盛股份(sz002418)S 作为阿里巴巴的合作伙伴,为其数据中心提供冷板式与浸没式液冷技术解决方案,产品包括高性能液冷机柜、CDU(冷却分配单元)系列、冷却液等。这些液冷技术可有效应对
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康盛股份: 稀有的“全形态散热”平台标的
S康盛股份(sz002418)S :公司在微通道散热技术领域取得关键进展,AI级微通道液冷方案已获国内头部服务器厂商验证邀请,标志着公司从传统数据中心、新能源车散热,正式迈入AI算力散热核心供应链。市场分析人士认为,这一突破有望为公司打开数倍于传统业务的增量空间。 技术突破:0.08mm精密微通道+激光焊密封,对标国际一线标准 据公司研发负责人介绍,康盛新一代微通道冷板已实现0.08mm翅片间距的稳定量产,采用高精度CNC+激光蚀刻+真空扩散焊三联工艺,通道粗糙度≤1μm,流阻较传统方案下降18
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全球AI竞赛正在加速,作为算力基础设施的关键环节,液冷散热赛道刚刚起跑
S鸿富瀚(sz301086)S :散热业务涵盖数据中心液冷模组、数据中心风冷模组、消费电子风冷模组三大类。公司早在消费电子方面具备技术积累,并且已经与国内头部厂商如中兴通讯达成合作,同时获得了北美大客户的送样资格。这表明其在液冷散热领域已经具备了一定的技术实力和市场认可度。 液冷散热市场的高景气与增长空间:随着AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗的大幅提升,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新的“微通道水冷板(MLCP)”技术。这种技术的单价是现有散热方案的3至5倍,为液
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天山电子:业绩好 价格低 盘子小!“涨价潮+国产替代”新型企业级存储唯一模组标的
PCM存储器:长存重点孵化的新型存储产品,成本较DRAM明显便宜,速度是NAND的数倍。 长存已构建新存(PCM设计)+天链芯(主控芯片设计)+天山电子(模组)全链条布局,且天山持股新存、天链芯股权。 互联网大厂重视新型存储器:PCM主要使用在服务器中,可有望部分替代DRAM内存条和NAND固态硬盘,中国企业级存储(DRAM+NAND)市场规模约1000亿人民币,空间大。目前了解主流互联网大厂积极对接该方案。 天山电子的核心卡位:长存已构建“设计—主控—模组”全链条,天山电子是唯一上市模组平台,
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线上线下:TikTok美区方案落地驱动业绩与估值同步修复
S线上线下(sz300959)S :公司最直接的TikTok海外广告代理收入(占2024年营收18%)将率先环比改善,市场可能把Q4单季增速从-15%上调至+10%,带来盈利预测上修与估值修复共振。 出海广告预算:TikTok美国停封风险解除,品牌方、MCN 重新投放,公司代理的TikTok海外广告业务环比回升。 跨境SaaS订阅:关税休战+汇率稳定,中小卖家重启备货,公司“跨境ERP+独立站工具”新增付费门店有望转正。 国内短视频营销:市场担心“TikTok模式”被禁的情绪缓解,抖音、快手本地
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S飞凯材料(sz300398)S:作为国内半导体封装材料领域领先企业,其高端光刻胶、封装胶及电子化学品等产品有望受益于HBM技术迭代带来的材料需求提升。随着HBM规格升级,先进封装材料市场空间将进一步扩大,公司凭借技术积累和国产替代优势,有望切入高端供应链,打开新的成长空间。
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Ai漫剧高景气度,荣信文化IP储备有望迎来爆发式变现!
S荣信文化(sz301231)S:作为领先的少儿内容创作与运营公司,拥有丰富的IP储备与内容孵化能力。此次抖音集团发布《成品漫剧业务合作指引》,最高7%付费分成、最长5年签约期的政策红利,为以荣信文化为代表的内容原创方打开了全新的商业化变现通道。公司有望借助抖音平台强大的流量与分发能力,加速旗下原创IP的漫剧化改编与全渠道发行,进一步提升内容货币化效率与品牌影响力,迈入“IP+短剧”双轮驱动的高增长阶段。
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S天沃科技(sz002564)S:旗下红旗船厂将受益于二十届四中全会提出的“推进祖国统一大业”战略方向,军工板块景气度有望持续提升。作为国内重要军民两用船舶制造平台,红旗船厂在国防装备升级需求下订单加速释放,叠加政策红利驱动,公司军工业务有望迎来新一轮增长。
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S三维通信(sz002115)S:三维通信聚焦通信主业,打造"空天地海"一体化布局,从5G基站到海事卫星通信,构建独特竞争优势。公司正剥离互联网广告业务,全力押注未来6G网络浪潮。积极布局面向智慧海事、陆地、航天等领域的超宽带卫星通信服务。
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“钻石行情”,光力科技将直接从“国产划片机龙头”升级为“钻石基板切割第一刀”
一、需求侧:钻石散热给光力打开“第二成长曲线” 钻石散热片全球产能 95% 在中国,出口配额制后,国内封测厂优先拿到“平价料”, 为抢时间窗口,集中下单给已通过验证的国产划片机——光力是唯一 12 英寸量产玩家,订单弹性最大。 二、供给侧:公司已有“钻石切割三件套”,无需二次开发 1. 设备:8230/6110 已批量切 SiC、陶瓷,金刚石复合片切割试验崩边 <10 μm,通过日月光、长电验证(来源:公司互动平台)。 2. 主轴:自研 1.8 kW 空气主轴,最高 60 krpm,扭矩 0.3
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联环药业创新药管线全面提速,核心品种LH-1801三期入组完成,有望成降糖领域“新标杆”
S联环药业(sh600513)S :公司近期披露:LH-1801片(SGLT-2抑制剂,2型糖尿病适应症)已完成三期临床试验全部入组,预计2026年初申报上市;叠加泌尿系统1类新药LH-2103胶囊已启动Ⅱ期临床、2024年9月新获批临床的LH-1901(靶点未披露)即将进入剂量探索,三大在研管线形成2025-2027年密集催化矩阵。 医药板块集体反弹,创新药方向领涨。消息面上有三方面催化,一是2025年欧洲肿瘤内科学会(ESMO)将于10月17日至21日召开,最新突破性数据将在会议期间陆续公布
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赢合科技(300457):设备参数与聚合物固态电池突破100%契合
2025年9月,清华大学张强团队在《自然》发表聚合物固态电池突破性成果: - 能量密度604 Wh/kg - 外压≤1 MPa即可稳定运行 - 电解质膜厚20 μm、零溶剂、高致密 该路线被视作“半固态→全固态”最可行路径之一,但三大工艺极限值(低压封装/超薄转印/零溶剂成膜)长期缺乏量产级设备支撑。赢合科技2024-2025年连续交付的湿法+干法双路径整线,实测参数与论文极限值完全重叠,并已获CATL、比亚迪、QS等头部客户重复订单验证,实现技术-参数-商业三重闭环。 三大难点逐一拆解与参数对
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能耗挑战:十年增长十倍的散热需求
9月24日,2025云栖大会在杭州举行,阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布,将在未来三年已规划的3800亿元资本开支基础上继续追加投入,用于云和AI硬件基础设施建设,以迎接超级人工智能(ASI)时代的到来。他还透露,到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍,预示着算力需求将呈指数级增长。 S康盛股份(sz002418)S 作为阿里巴巴的合作伙伴,为其数据中心提供冷板式与浸没式液冷技术解决方案,产品包括高性能液冷机柜、CDU(冷却分配单元)系列、冷却液等。这些液冷技术可有效应对
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全球AI竞赛正在加速,作为算力基础设施的关键环节,液冷散热赛道刚刚起跑
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天山电子:业绩好 价格低 盘子小!“涨价潮+国产替代”新型企业级存储唯一模组标的
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赢合科技(300457):设备参数与聚合物固态电池突破100%契合
2025年9月,清华大学张强团队在《自然》发表聚合物固态电池突破性成果: - 能量密度604 Wh/kg - 外压≤1 MPa即可稳定运行 - 电解质膜厚20 μm、零溶剂、高致密 该路线被视作“半固态→全固态”最可行路径之一,但三大工艺极限值(低压封装/超薄转印/零溶剂成膜)长期缺乏量产级设备支撑。赢合科技2024-2025年连续交付的湿法+干法双路径整线,实测参数与论文极限值完全重叠,并已获CATL、比亚迪、QS等头部客户重复订单验证,实现技术-参数-商业三重闭环。 三大难点逐一拆解与参数对
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能耗挑战:十年增长十倍的散热需求
9月24日,2025云栖大会在杭州举行,阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布,将在未来三年已规划的3800亿元资本开支基础上继续追加投入,用于云和AI硬件基础设施建设,以迎接超级人工智能(ASI)时代的到来。他还透露,到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍,预示着算力需求将呈指数级增长。 S康盛股份(sz002418)S 作为阿里巴巴的合作伙伴,为其数据中心提供冷板式与浸没式液冷技术解决方案,产品包括高性能液冷机柜、CDU(冷却分配单元)系列、冷却液等。这些液冷技术可有效应对
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2025-09-24 16:54:49
康盛股份: 稀有的“全形态散热”平台标的
S康盛股份(sz002418)S :公司在微通道散热技术领域取得关键进展,AI级微通道液冷方案已获国内头部服务器厂商验证邀请,标志着公司从传统数据中心、新能源车散热,正式迈入AI算力散热核心供应链。市场分析人士认为,这一突破有望为公司打开数倍于传统业务的增量空间。 技术突破:0.08mm精密微通道+激光焊密封,对标国际一线标准 据公司研发负责人介绍,康盛新一代微通道冷板已实现0.08mm翅片间距的稳定量产,采用高精度CNC+激光蚀刻+真空扩散焊三联工艺,通道粗糙度≤1μm,流阻较传统方案下降18
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全球AI竞赛正在加速,作为算力基础设施的关键环节,液冷散热赛道刚刚起跑
S鸿富瀚(sz301086)S :散热业务涵盖数据中心液冷模组、数据中心风冷模组、消费电子风冷模组三大类。公司早在消费电子方面具备技术积累,并且已经与国内头部厂商如中兴通讯达成合作,同时获得了北美大客户的送样资格。这表明其在液冷散热领域已经具备了一定的技术实力和市场认可度。 液冷散热市场的高景气与增长空间:随着AI新平台Rubin与下一代Feynman平台功耗的大幅提升,现有散热方案无法应对,英伟达要求供应商开发全新的“微通道水冷板(MLCP)”技术。这种技术的单价是现有散热方案的3至5倍,为液
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2025-09-22 12:15:37
天山电子:业绩好 价格低 盘子小!“涨价潮+国产替代”新型企业级存储唯一模组标的
PCM存储器:长存重点孵化的新型存储产品,成本较DRAM明显便宜,速度是NAND的数倍。 长存已构建新存(PCM设计)+天链芯(主控芯片设计)+天山电子(模组)全链条布局,且天山持股新存、天链芯股权。 互联网大厂重视新型存储器:PCM主要使用在服务器中,可有望部分替代DRAM内存条和NAND固态硬盘,中国企业级存储(DRAM+NAND)市场规模约1000亿人民币,空间大。目前了解主流互联网大厂积极对接该方案。 天山电子的核心卡位:长存已构建“设计—主控—模组”全链条,天山电子是唯一上市模组平台,
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2025-09-20 15:42:46
线上线下:TikTok美区方案落地驱动业绩与估值同步修复
S线上线下(sz300959)S :公司最直接的TikTok海外广告代理收入(占2024年营收18%)将率先环比改善,市场可能把Q4单季增速从-15%上调至+10%,带来盈利预测上修与估值修复共振。 出海广告预算:TikTok美国停封风险解除,品牌方、MCN 重新投放,公司代理的TikTok海外广告业务环比回升。 跨境SaaS订阅:关税休战+汇率稳定,中小卖家重启备货,公司“跨境ERP+独立站工具”新增付费门店有望转正。 国内短视频营销:市场担心“TikTok模式”被禁的情绪缓解,抖音、快手本地
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线上线下
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2025-09-19 09:07:45
S飞凯材料(sz300398)S:作为国内半导体封装材料领域领先企业,其高端光刻胶、封装胶及电子化学品等产品有望受益于HBM技术迭代带来的材料需求提升。随着HBM规格升级,先进封装材料市场空间将进一步扩大,公司凭借技术积累和国产替代优势,有望切入高端供应链,打开新的成长空间。
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2025-10-31 12:08:04
Ai漫剧高景气度,荣信文化IP储备有望迎来爆发式变现!
S荣信文化(sz301231)S:作为领先的少儿内容创作与运营公司,拥有丰富的IP储备与内容孵化能力。此次抖音集团发布《成品漫剧业务合作指引》,最高7%付费分成、最长5年签约期的政策红利,为以荣信文化为代表的内容原创方打开了全新的商业化变现通道。公司有望借助抖音平台强大的流量与分发能力,加速旗下原创IP的漫剧化改编与全渠道发行,进一步提升内容货币化效率与品牌影响力,迈入“IP+短剧”双轮驱动的高增长阶段。
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2025-10-24 09:37:37
S天沃科技(sz002564)S:旗下红旗船厂将受益于二十届四中全会提出的“推进祖国统一大业”战略方向,军工板块景气度有望持续提升。作为国内重要军民两用船舶制造平台,红旗船厂在国防装备升级需求下订单加速释放,叠加政策红利驱动,公司军工业务有望迎来新一轮增长。
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2025-10-23 09:35:32
S三维通信(sz002115)S:三维通信聚焦通信主业,打造"空天地海"一体化布局,从5G基站到海事卫星通信,构建独特竞争优势。公司正剥离互联网广告业务,全力押注未来6G网络浪潮。积极布局面向智慧海事、陆地、航天等领域的超宽带卫星通信服务。
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2025-10-21 11:01:28
“钻石行情”,光力科技将直接从“国产划片机龙头”升级为“钻石基板切割第一刀”
一、需求侧:钻石散热给光力打开“第二成长曲线” 钻石散热片全球产能 95% 在中国,出口配额制后,国内封测厂优先拿到“平价料”, 为抢时间窗口,集中下单给已通过验证的国产划片机——光力是唯一 12 英寸量产玩家,订单弹性最大。 二、供给侧:公司已有“钻石切割三件套”,无需二次开发 1. 设备:8230/6110 已批量切 SiC、陶瓷,金刚石复合片切割试验崩边 <10 μm,通过日月光、长电验证(来源:公司互动平台)。 2. 主轴:自研 1.8 kW 空气主轴,最高 60 krpm,扭矩 0.3
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光力科技
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2025-10-17 10:55:20
上实发展“控股升级+科创芯片+政策共振”
S上实发展(sh600748)S:10月14日公告,上海市国资委将上实集团100%股权划至上海上实旗下金钟控股,上海上实对上实发展的持股比例由6.06%暴增至56.18%,成为新晋间接控股股东。股权集中后,集团资产整合、资源注入预期陡升,公司正式升格为“上海国资科创+基建”核心上市平台。 业绩与估值双升逻辑:控股升级后融资能力增强,潜在资产注入/定增募资可期;叠加上海微电子国产替代概念,公司有望由“地产估值”切换至“科创+基建”双轮驱动估值,目标市值重估!
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上实发展
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2025-10-15 21:04:24
联环药业创新药管线全面提速,核心品种LH-1801三期入组完成,有望成降糖领域“新标杆”
S联环药业(sh600513)S :公司近期披露:LH-1801片(SGLT-2抑制剂,2型糖尿病适应症)已完成三期临床试验全部入组,预计2026年初申报上市;叠加泌尿系统1类新药LH-2103胶囊已启动Ⅱ期临床、2024年9月新获批临床的LH-1901(靶点未披露)即将进入剂量探索,三大在研管线形成2025-2027年密集催化矩阵。 医药板块集体反弹,创新药方向领涨。消息面上有三方面催化,一是2025年欧洲肿瘤内科学会(ESMO)将于10月17日至21日召开,最新突破性数据将在会议期间陆续公布
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2025-10-10 13:20:54
S新莱应材(sz300260)S:长江存储+长鑫存储+上海微电子,真空+气体阀门国内百亿市场的唯一上市公司,国外已彻底断供。新凯来关键零部件核心供应商,已取得新凯来数亿级设备零部件加液冷大单,公司半导体产品面向国内外众多客户,包括国外的美商应材、LAM、国内的北方华创、长江存储、合肥长鑫、无锡海力士、正帆科技、至纯科技、亚翔集成等知名客户,作为众多客户的合格供应商,公司产品订单充足,供货新凯来,上海微电子,合肥晶合,中芯国际,长鑫存储,长江存储、华为,荷兰ASML,美国等公司,三期大基金预计增持
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2025-09-29 14:15:33
S中一科技(sz301150)S:网传纪要,无负极技术核心标的。专利布局,已送样头部客户。核心专利“锂铜一体化复合材料”由公司和头部客户、高校共同研发,在铜箔表面搭建锂合金层,形成亲锂界面,降低锂枝晶生长,减少死锂。已送样头部客户,反馈良好。
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赢合科技(300457):设备参数与聚合物固态电池突破100%契合
2025年9月,清华大学张强团队在《自然》发表聚合物固态电池突破性成果: - 能量密度604 Wh/kg - 外压≤1 MPa即可稳定运行 - 电解质膜厚20 μm、零溶剂、高致密 该路线被视作“半固态→全固态”最可行路径之一,但三大工艺极限值(低压封装/超薄转印/零溶剂成膜)长期缺乏量产级设备支撑。赢合科技2024-2025年连续交付的湿法+干法双路径整线,实测参数与论文极限值完全重叠,并已获CATL、比亚迪、QS等头部客户重复订单验证,实现技术-参数-商业三重闭环。 三大难点逐一拆解与参数对
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能耗挑战:十年增长十倍的散热需求
9月24日,2025云栖大会在杭州举行,阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布,将在未来三年已规划的3800亿元资本开支基础上继续追加投入,用于云和AI硬件基础设施建设,以迎接超级人工智能(ASI)时代的到来。他还透露,到2032年,阿里云全球数据中心的能耗规模将比2022年提升10倍,预示着算力需求将呈指数级增长。 S康盛股份(sz002418)S 作为阿里巴巴的合作伙伴,为其数据中心提供冷板式与浸没式液冷技术解决方案,产品包括高性能液冷机柜、CDU(冷却分配单元)系列、冷却液等。这些液冷技术可有效应对
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康盛股份: 稀有的“全形态散热”平台标的
S康盛股份(sz002418)S :公司在微通道散热技术领域取得关键进展,AI级微通道液冷方案已获国内头部服务器厂商验证邀请,标志着公司从传统数据中心、新能源车散热,正式迈入AI算力散热核心供应链。市场分析人士认为,这一突破有望为公司打开数倍于传统业务的增量空间。 技术突破:0.08mm精密微通道+激光焊密封,对标国际一线标准 据公司研发负责人介绍,康盛新一代微通道冷板已实现0.08mm翅片间距的稳定量产,采用高精度CNC+激光蚀刻+真空扩散焊三联工艺,通道粗糙度≤1μm,流阻较传统方案下降18
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天山电子:业绩好 价格低 盘子小!“涨价潮+国产替代”新型企业级存储唯一模组标的
PCM存储器:长存重点孵化的新型存储产品,成本较DRAM明显便宜,速度是NAND的数倍。 长存已构建新存(PCM设计)+天链芯(主控芯片设计)+天山电子(模组)全链条布局,且天山持股新存、天链芯股权。 互联网大厂重视新型存储器:PCM主要使用在服务器中,可有望部分替代DRAM内存条和NAND固态硬盘,中国企业级存储(DRAM+NAND)市场规模约1000亿人民币,空间大。目前了解主流互联网大厂积极对接该方案。 天山电子的核心卡位:长存已构建“设计—主控—模组”全链条,天山电子是唯一上市模组平台,
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S线上线下(sz300959)S :公司最直接的TikTok海外广告代理收入(占2024年营收18%)将率先环比改善,市场可能把Q4单季增速从-15%上调至+10%,带来盈利预测上修与估值修复共振。 出海广告预算:TikTok美国停封风险解除,品牌方、MCN 重新投放,公司代理的TikTok海外广告业务环比回升。 跨境SaaS订阅:关税休战+汇率稳定,中小卖家重启备货,公司“跨境ERP+独立站工具”新增付费门店有望转正。 国内短视频营销:市场担心“TikTok模式”被禁的情绪缓解,抖音、快手本地
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S飞凯材料(sz300398)S:作为国内半导体封装材料领域领先企业,其高端光刻胶、封装胶及电子化学品等产品有望受益于HBM技术迭代带来的材料需求提升。随着HBM规格升级,先进封装材料市场空间将进一步扩大,公司凭借技术积累和国产替代优势,有望切入高端供应链,打开新的成长空间。
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