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2025-04-16 09:08:25
电力行业三重驱动:政策、技术与全球化共振下的投资机遇
一、政策红利释放:电价改革与新能源装机双轮驱动 2025 年 1 月《深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》正式实施,标志着新能源全面进入电力市场时代。政策明确要求风电、光伏项目上网电量原则上全部参与市场交易,通过差价结算机制保障收益稳定性。这一改革直接推动新能源项目收益率提升,以天合光能为例,其通过动态优化储能充放电策略,在峰谷价差扩大至 0.8 元 / 千瓦时的地区,项目 IRR 提升至 12% 以上。 与此同时,新能源装机规模持续突破。2024 年风电、光伏累计装机超 1
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敦煌网出海:政策红利与技术赋能下的跨境 B2B 突围战
一、政策东风:跨境电商进入 “黄金窗口期” 2025 年中国跨境电商政策密集加码,国家税务总局推出的 “离境即退税” 政策,允许企业在货物报关离境后即可申报退税,资金周转效率提升 30% 以上。这一政策直接利好敦煌网等平台的中小卖家,2024 年其平台 90% 的出口订单已通过 “9810” 海外仓模式完成,退税周期从 3 个月压缩至 7 天。此外,泰国、巴西等新兴市场的关税减免政策,进一步降低了敦煌网拓展东南亚、拉美的门槛,2024 年泰国市场 GMV 同比增长 120%,巴西订单量跃居平台前
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个人护理两市涨幅第一,精选大肉大肉,恭喜老师们吃肉
一、政策规范化重塑行业生态 国家药监局 2025 年 3 月发布的《化妆品监督管理条例实施细则》要求全行业完成生产工艺数字化改造,推动 “原料 - 生产 - 流通” 全链路溯源体系建设。这一政策直接推动头部企业研发投入增长 18%,生物发酵、纳米载体等技术专利数量激增 35%。同时,财政部 4 月 14 日将退休人员护理费用纳入个税专项附加扣除(年度最高抵扣 8000 元),间接激活中老年抗衰市场,含视黄醇、玻色因成分的护肤品销售额同比增长 22%。政策从供给端和需求端双向发力,加速行业从 “野
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个人护理行业:政策红利与消费升级共振,龙头企业加速技术突围
一、政策赋能:从监管升级到税收优惠,行业规范化与创新双轮驱动 政策框架持续优化 国家药监局 2025 年 3 月发布的《化妆品监督管理条例实施细则》明确要求,2026 年前完成全行业生产工艺数字化改造,推动企业建立 “原料 - 生产 - 流通” 全链路溯源体系。这一政策直接推动头部企业如珀莱雅、贝泰妮等加速智能制造布局,2024 年行业研发投入同比增长 18%,其中生物发酵、纳米载体等技术专利数量激增 35%。 税收优惠激活市场 财政部 4 月 14 日发布的《关于完善老年人医疗护理费用扣除机制
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中概股回流香港:重构全球资本市场格局的关键战役
一、政策背景:地缘博弈下的战略选择 香港财政司司长陈茂波 4 月 13 日明确指示,香港必须成为海外中概股回流的首选上市地。这一表态直接回应了美国财长贝森特关于 “中概股退市” 的威胁。当前,约 230 家在美上市中概股总市值已从 2021 年的 1.1 万亿美元缩水至 4600 亿美元,叠加《外国公司问责法》的持续施压,中概股面临“退市潮” 与 “估值折价”的双重困境。香港此时推出 “双重上市 + 第二上市” 的监管框架,既是对冲美国监管风险的应急方案,更是争夺全球资本定价权的长期布局。 二、
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中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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周五普及的黄金逻辑,低位湖南黄金随意买。大肉大肉
在中美贸易战持续升级、全球供应链重构的背景下,黄金的金融属性与战略价值被重新定义。其核心逻辑已超越传统避险范畴,成为抵御货币体系动荡、对冲政策风险的 “终极工具”。 一、贸易战本质:货币信用体系的重构博弈 贸易战的深层冲突是美元霸权与人民币国际化的角力。美国通过关税壁垒和金融制裁维护美元结算体系,而中国加速推进黄金储备与数字人民币跨境结算 ——2025 年 3 月中国央行黄金储备增至 7370 万盎司(占外储 12.3%),创历史新高。这种 “去美元化” 战略直接提振黄金的货币属性:当 SWIF
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关税豁免落地!消费电子与半导体迎结构性机会
一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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东盟自贸区 3.0 版:重构全球贸易格局的 "南方引擎"
一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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国芳集团
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美邦服饰
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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王府井
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数字人民币跨境结算:全球支付体系的 “破冰者” 与脱钩风险的 “避风港”
一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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青岛金王
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中油资本
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拉卡拉
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长亮科技
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四方精创
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转口贸易崛起:规避贸易壁垒的供应链新枢纽
在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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锦江航运
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电力行业三重驱动:政策、技术与全球化共振下的投资机遇
一、政策红利释放:电价改革与新能源装机双轮驱动 2025 年 1 月《深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》正式实施,标志着新能源全面进入电力市场时代。政策明确要求风电、光伏项目上网电量原则上全部参与市场交易,通过差价结算机制保障收益稳定性。这一改革直接推动新能源项目收益率提升,以天合光能为例,其通过动态优化储能充放电策略,在峰谷价差扩大至 0.8 元 / 千瓦时的地区,项目 IRR 提升至 12% 以上。 与此同时,新能源装机规模持续突破。2024 年风电、光伏累计装机超 1
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敦煌网出海:政策红利与技术赋能下的跨境 B2B 突围战
一、政策东风:跨境电商进入 “黄金窗口期” 2025 年中国跨境电商政策密集加码,国家税务总局推出的 “离境即退税” 政策,允许企业在货物报关离境后即可申报退税,资金周转效率提升 30% 以上。这一政策直接利好敦煌网等平台的中小卖家,2024 年其平台 90% 的出口订单已通过 “9810” 海外仓模式完成,退税周期从 3 个月压缩至 7 天。此外,泰国、巴西等新兴市场的关税减免政策,进一步降低了敦煌网拓展东南亚、拉美的门槛,2024 年泰国市场 GMV 同比增长 120%,巴西订单量跃居平台前
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个人护理两市涨幅第一,精选大肉大肉,恭喜老师们吃肉
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个人护理行业:政策红利与消费升级共振,龙头企业加速技术突围
一、政策赋能:从监管升级到税收优惠,行业规范化与创新双轮驱动 政策框架持续优化 国家药监局 2025 年 3 月发布的《化妆品监督管理条例实施细则》明确要求,2026 年前完成全行业生产工艺数字化改造,推动企业建立 “原料 - 生产 - 流通” 全链路溯源体系。这一政策直接推动头部企业如珀莱雅、贝泰妮等加速智能制造布局,2024 年行业研发投入同比增长 18%,其中生物发酵、纳米载体等技术专利数量激增 35%。 税收优惠激活市场 财政部 4 月 14 日发布的《关于完善老年人医疗护理费用扣除机制
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中概股回流香港:重构全球资本市场格局的关键战役
一、政策背景:地缘博弈下的战略选择 香港财政司司长陈茂波 4 月 13 日明确指示,香港必须成为海外中概股回流的首选上市地。这一表态直接回应了美国财长贝森特关于 “中概股退市” 的威胁。当前,约 230 家在美上市中概股总市值已从 2021 年的 1.1 万亿美元缩水至 4600 亿美元,叠加《外国公司问责法》的持续施压,中概股面临“退市潮” 与 “估值折价”的双重困境。香港此时推出 “双重上市 + 第二上市” 的监管框架,既是对冲美国监管风险的应急方案,更是争夺全球资本定价权的长期布局。 二、
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中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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周五普及的黄金逻辑,低位湖南黄金随意买。大肉大肉
在中美贸易战持续升级、全球供应链重构的背景下,黄金的金融属性与战略价值被重新定义。其核心逻辑已超越传统避险范畴,成为抵御货币体系动荡、对冲政策风险的 “终极工具”。 一、贸易战本质:货币信用体系的重构博弈 贸易战的深层冲突是美元霸权与人民币国际化的角力。美国通过关税壁垒和金融制裁维护美元结算体系,而中国加速推进黄金储备与数字人民币跨境结算 ——2025 年 3 月中国央行黄金储备增至 7370 万盎司(占外储 12.3%),创历史新高。这种 “去美元化” 战略直接提振黄金的货币属性:当 SWIF
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关税豁免落地!消费电子与半导体迎结构性机会
一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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东盟自贸区 3.0 版:重构全球贸易格局的 "南方引擎"
一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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数字人民币跨境结算:全球支付体系的 “破冰者” 与脱钩风险的 “避风港”
一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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转口贸易崛起:规避贸易壁垒的供应链新枢纽
在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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电力行业三重驱动:政策、技术与全球化共振下的投资机遇
一、政策红利释放:电价改革与新能源装机双轮驱动 2025 年 1 月《深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》正式实施,标志着新能源全面进入电力市场时代。政策明确要求风电、光伏项目上网电量原则上全部参与市场交易,通过差价结算机制保障收益稳定性。这一改革直接推动新能源项目收益率提升,以天合光能为例,其通过动态优化储能充放电策略,在峰谷价差扩大至 0.8 元 / 千瓦时的地区,项目 IRR 提升至 12% 以上。 与此同时,新能源装机规模持续突破。2024 年风电、光伏累计装机超 1
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敦煌网出海:政策红利与技术赋能下的跨境 B2B 突围战
一、政策东风:跨境电商进入 “黄金窗口期” 2025 年中国跨境电商政策密集加码,国家税务总局推出的 “离境即退税” 政策,允许企业在货物报关离境后即可申报退税,资金周转效率提升 30% 以上。这一政策直接利好敦煌网等平台的中小卖家,2024 年其平台 90% 的出口订单已通过 “9810” 海外仓模式完成,退税周期从 3 个月压缩至 7 天。此外,泰国、巴西等新兴市场的关税减免政策,进一步降低了敦煌网拓展东南亚、拉美的门槛,2024 年泰国市场 GMV 同比增长 120%,巴西订单量跃居平台前
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个人护理两市涨幅第一,精选大肉大肉,恭喜老师们吃肉
一、政策规范化重塑行业生态 国家药监局 2025 年 3 月发布的《化妆品监督管理条例实施细则》要求全行业完成生产工艺数字化改造,推动 “原料 - 生产 - 流通” 全链路溯源体系建设。这一政策直接推动头部企业研发投入增长 18%,生物发酵、纳米载体等技术专利数量激增 35%。同时,财政部 4 月 14 日将退休人员护理费用纳入个税专项附加扣除(年度最高抵扣 8000 元),间接激活中老年抗衰市场,含视黄醇、玻色因成分的护肤品销售额同比增长 22%。政策从供给端和需求端双向发力,加速行业从 “野
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个人护理行业:政策红利与消费升级共振,龙头企业加速技术突围
一、政策赋能:从监管升级到税收优惠,行业规范化与创新双轮驱动 政策框架持续优化 国家药监局 2025 年 3 月发布的《化妆品监督管理条例实施细则》明确要求,2026 年前完成全行业生产工艺数字化改造,推动企业建立 “原料 - 生产 - 流通” 全链路溯源体系。这一政策直接推动头部企业如珀莱雅、贝泰妮等加速智能制造布局,2024 年行业研发投入同比增长 18%,其中生物发酵、纳米载体等技术专利数量激增 35%。 税收优惠激活市场 财政部 4 月 14 日发布的《关于完善老年人医疗护理费用扣除机制
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中概股回流香港:重构全球资本市场格局的关键战役
一、政策背景:地缘博弈下的战略选择 香港财政司司长陈茂波 4 月 13 日明确指示,香港必须成为海外中概股回流的首选上市地。这一表态直接回应了美国财长贝森特关于 “中概股退市” 的威胁。当前,约 230 家在美上市中概股总市值已从 2021 年的 1.1 万亿美元缩水至 4600 亿美元,叠加《外国公司问责法》的持续施压,中概股面临“退市潮” 与 “估值折价”的双重困境。香港此时推出 “双重上市 + 第二上市” 的监管框架,既是对冲美国监管风险的应急方案,更是争夺全球资本定价权的长期布局。 二、
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天晟新材
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中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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周五普及的黄金逻辑,低位湖南黄金随意买。大肉大肉
在中美贸易战持续升级、全球供应链重构的背景下,黄金的金融属性与战略价值被重新定义。其核心逻辑已超越传统避险范畴,成为抵御货币体系动荡、对冲政策风险的 “终极工具”。 一、贸易战本质:货币信用体系的重构博弈 贸易战的深层冲突是美元霸权与人民币国际化的角力。美国通过关税壁垒和金融制裁维护美元结算体系,而中国加速推进黄金储备与数字人民币跨境结算 ——2025 年 3 月中国央行黄金储备增至 7370 万盎司(占外储 12.3%),创历史新高。这种 “去美元化” 战略直接提振黄金的货币属性:当 SWIF
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关税豁免落地!消费电子与半导体迎结构性机会
一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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东盟自贸区 3.0 版:重构全球贸易格局的 "南方引擎"
一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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数字人民币跨境结算:全球支付体系的 “破冰者” 与脱钩风险的 “避风港”
一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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转口贸易崛起:规避贸易壁垒的供应链新枢纽
在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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电力行业三重驱动:政策、技术与全球化共振下的投资机遇
一、政策红利释放:电价改革与新能源装机双轮驱动 2025 年 1 月《深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》正式实施,标志着新能源全面进入电力市场时代。政策明确要求风电、光伏项目上网电量原则上全部参与市场交易,通过差价结算机制保障收益稳定性。这一改革直接推动新能源项目收益率提升,以天合光能为例,其通过动态优化储能充放电策略,在峰谷价差扩大至 0.8 元 / 千瓦时的地区,项目 IRR 提升至 12% 以上。 与此同时,新能源装机规模持续突破。2024 年风电、光伏累计装机超 1
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敦煌网出海:政策红利与技术赋能下的跨境 B2B 突围战
一、政策东风:跨境电商进入 “黄金窗口期” 2025 年中国跨境电商政策密集加码,国家税务总局推出的 “离境即退税” 政策,允许企业在货物报关离境后即可申报退税,资金周转效率提升 30% 以上。这一政策直接利好敦煌网等平台的中小卖家,2024 年其平台 90% 的出口订单已通过 “9810” 海外仓模式完成,退税周期从 3 个月压缩至 7 天。此外,泰国、巴西等新兴市场的关税减免政策,进一步降低了敦煌网拓展东南亚、拉美的门槛,2024 年泰国市场 GMV 同比增长 120%,巴西订单量跃居平台前
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个人护理两市涨幅第一,精选大肉大肉,恭喜老师们吃肉
一、政策规范化重塑行业生态 国家药监局 2025 年 3 月发布的《化妆品监督管理条例实施细则》要求全行业完成生产工艺数字化改造,推动 “原料 - 生产 - 流通” 全链路溯源体系建设。这一政策直接推动头部企业研发投入增长 18%,生物发酵、纳米载体等技术专利数量激增 35%。同时,财政部 4 月 14 日将退休人员护理费用纳入个税专项附加扣除(年度最高抵扣 8000 元),间接激活中老年抗衰市场,含视黄醇、玻色因成分的护肤品销售额同比增长 22%。政策从供给端和需求端双向发力,加速行业从 “野
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个人护理行业:政策红利与消费升级共振,龙头企业加速技术突围
一、政策赋能:从监管升级到税收优惠,行业规范化与创新双轮驱动 政策框架持续优化 国家药监局 2025 年 3 月发布的《化妆品监督管理条例实施细则》明确要求,2026 年前完成全行业生产工艺数字化改造,推动企业建立 “原料 - 生产 - 流通” 全链路溯源体系。这一政策直接推动头部企业如珀莱雅、贝泰妮等加速智能制造布局,2024 年行业研发投入同比增长 18%,其中生物发酵、纳米载体等技术专利数量激增 35%。 税收优惠激活市场 财政部 4 月 14 日发布的《关于完善老年人医疗护理费用扣除机制
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中概股回流香港:重构全球资本市场格局的关键战役
一、政策背景:地缘博弈下的战略选择 香港财政司司长陈茂波 4 月 13 日明确指示,香港必须成为海外中概股回流的首选上市地。这一表态直接回应了美国财长贝森特关于 “中概股退市” 的威胁。当前,约 230 家在美上市中概股总市值已从 2021 年的 1.1 万亿美元缩水至 4600 亿美元,叠加《外国公司问责法》的持续施压,中概股面临“退市潮” 与 “估值折价”的双重困境。香港此时推出 “双重上市 + 第二上市” 的监管框架,既是对冲美国监管风险的应急方案,更是争夺全球资本定价权的长期布局。 二、
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中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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周五普及的黄金逻辑,低位湖南黄金随意买。大肉大肉
在中美贸易战持续升级、全球供应链重构的背景下,黄金的金融属性与战略价值被重新定义。其核心逻辑已超越传统避险范畴,成为抵御货币体系动荡、对冲政策风险的 “终极工具”。 一、贸易战本质:货币信用体系的重构博弈 贸易战的深层冲突是美元霸权与人民币国际化的角力。美国通过关税壁垒和金融制裁维护美元结算体系,而中国加速推进黄金储备与数字人民币跨境结算 ——2025 年 3 月中国央行黄金储备增至 7370 万盎司(占外储 12.3%),创历史新高。这种 “去美元化” 战略直接提振黄金的货币属性:当 SWIF
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关税豁免落地!消费电子与半导体迎结构性机会
一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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东盟自贸区 3.0 版:重构全球贸易格局的 "南方引擎"
一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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数字人民币跨境结算:全球支付体系的 “破冰者” 与脱钩风险的 “避风港”
一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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转口贸易崛起:规避贸易壁垒的供应链新枢纽
在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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电力行业三重驱动:政策、技术与全球化共振下的投资机遇
一、政策红利释放:电价改革与新能源装机双轮驱动 2025 年 1 月《深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》正式实施,标志着新能源全面进入电力市场时代。政策明确要求风电、光伏项目上网电量原则上全部参与市场交易,通过差价结算机制保障收益稳定性。这一改革直接推动新能源项目收益率提升,以天合光能为例,其通过动态优化储能充放电策略,在峰谷价差扩大至 0.8 元 / 千瓦时的地区,项目 IRR 提升至 12% 以上。 与此同时,新能源装机规模持续突破。2024 年风电、光伏累计装机超 1
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敦煌网出海:政策红利与技术赋能下的跨境 B2B 突围战
一、政策东风:跨境电商进入 “黄金窗口期” 2025 年中国跨境电商政策密集加码,国家税务总局推出的 “离境即退税” 政策,允许企业在货物报关离境后即可申报退税,资金周转效率提升 30% 以上。这一政策直接利好敦煌网等平台的中小卖家,2024 年其平台 90% 的出口订单已通过 “9810” 海外仓模式完成,退税周期从 3 个月压缩至 7 天。此外,泰国、巴西等新兴市场的关税减免政策,进一步降低了敦煌网拓展东南亚、拉美的门槛,2024 年泰国市场 GMV 同比增长 120%,巴西订单量跃居平台前
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个人护理两市涨幅第一,精选大肉大肉,恭喜老师们吃肉
一、政策规范化重塑行业生态 国家药监局 2025 年 3 月发布的《化妆品监督管理条例实施细则》要求全行业完成生产工艺数字化改造,推动 “原料 - 生产 - 流通” 全链路溯源体系建设。这一政策直接推动头部企业研发投入增长 18%,生物发酵、纳米载体等技术专利数量激增 35%。同时,财政部 4 月 14 日将退休人员护理费用纳入个税专项附加扣除(年度最高抵扣 8000 元),间接激活中老年抗衰市场,含视黄醇、玻色因成分的护肤品销售额同比增长 22%。政策从供给端和需求端双向发力,加速行业从 “野
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个人护理行业:政策红利与消费升级共振,龙头企业加速技术突围
一、政策赋能:从监管升级到税收优惠,行业规范化与创新双轮驱动 政策框架持续优化 国家药监局 2025 年 3 月发布的《化妆品监督管理条例实施细则》明确要求,2026 年前完成全行业生产工艺数字化改造,推动企业建立 “原料 - 生产 - 流通” 全链路溯源体系。这一政策直接推动头部企业如珀莱雅、贝泰妮等加速智能制造布局,2024 年行业研发投入同比增长 18%,其中生物发酵、纳米载体等技术专利数量激增 35%。 税收优惠激活市场 财政部 4 月 14 日发布的《关于完善老年人医疗护理费用扣除机制
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中概股回流香港:重构全球资本市场格局的关键战役
一、政策背景:地缘博弈下的战略选择 香港财政司司长陈茂波 4 月 13 日明确指示,香港必须成为海外中概股回流的首选上市地。这一表态直接回应了美国财长贝森特关于 “中概股退市” 的威胁。当前,约 230 家在美上市中概股总市值已从 2021 年的 1.1 万亿美元缩水至 4600 亿美元,叠加《外国公司问责法》的持续施压,中概股面临“退市潮” 与 “估值折价”的双重困境。香港此时推出 “双重上市 + 第二上市” 的监管框架,既是对冲美国监管风险的应急方案,更是争夺全球资本定价权的长期布局。 二、
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天晟新材
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中欧电动汽车价格承诺谈判:全球产业链重构的关键转折点
一、谈判背景:从关税壁垒到价格管控的范式转换 中欧电动汽车贸易争端的核心矛盾源于欧盟对中国车企 “不公平补贴” 的指控。2024 年 10 月,欧盟对中国电动汽车征收最高 45.3% 的叠加关税(10% 基础关税 + 35.3% 反补贴税),导致比亚迪海豹、极氪 001 等车型在欧洲终端价较本土溢价超 20%。但这种 “一刀切” 的保护主义措施并未达到预期效果:2024 年中国对欧电动汽车出口逆势增长 38%,欧洲本土车企采购中国电池成本反而上升 22%。在此背景下,中欧双方于 2025 年 4
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海马汽车
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北汽蓝谷
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中通客车
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金龙汽车
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2025-04-14 10:25:57
周五普及的黄金逻辑,低位湖南黄金随意买。大肉大肉
在中美贸易战持续升级、全球供应链重构的背景下,黄金的金融属性与战略价值被重新定义。其核心逻辑已超越传统避险范畴,成为抵御货币体系动荡、对冲政策风险的 “终极工具”。 一、贸易战本质:货币信用体系的重构博弈 贸易战的深层冲突是美元霸权与人民币国际化的角力。美国通过关税壁垒和金融制裁维护美元结算体系,而中国加速推进黄金储备与数字人民币跨境结算 ——2025 年 3 月中国央行黄金储备增至 7370 万盎司(占外储 12.3%),创历史新高。这种 “去美元化” 战略直接提振黄金的货币属性:当 SWIF
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四川黄金
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关税豁免落地!消费电子与半导体迎结构性机会
一、政策动向:豁免清单精准拆弹 4 月 11 日,美国海关及边境保护局(CBP)紧急发布公告,对笔记本电脑、智能手机、集成电路等 20 项产品豁免 “对等关税”,恢复仅 20% 的基础税率。此次豁免涉及 HTSUS 编码 8471(笔记本电脑)、8517.13.00(智能手机)等核心品类,直接缓解苹果、特斯拉等企业的供应链成本压力。值得注意的是,豁免条款设置 “美国成分≥20%” 门槛,要求芯片、软件等核心技术占比达标,本质是通过技术绑定维持产业链控制权。 二、受益逻辑:龙头与细分赛道分化 消费
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石英股份
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9号普及的毛衣摩擦路径,完全按照路径演绎,附小表格全来,吃肉吃肉
一、扩大内需:政策托底消费修复 出口承压下,市场对刺激内需政策预期升温,农业、消费等板块成资金避风港。国务院对美农产品加征 34% 关税,叠加《提振消费专项行动方案》落地,家电以旧换新补贴扩围至 12 类商品,政策红利持续释放。4 月 7 日农业股集体异动(神农种业、北大荒涨停),重演 2018 年贸易战初期防御性炒作逻辑,消费板块估值修复动能增强。 二、反制线:稀土与金霉素的定价权突围 中国对中重稀土实施全产业链出口管制,镝、铽等深加工产品价格暴涨,北方稀土、广晟有色等龙头凭借资源壁垒受益内外
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东盟自贸区 3.0 版:重构全球贸易格局的 "南方引擎"
一、自贸区升级的战略突破 2024 年 10 月,中国 — 东盟自贸区 3.0 版谈判实质性结束,标志着全球最大发展中国家自贸区进入 "数字 + 绿色" 双轮驱动新阶段。升级版协议覆盖数字贸易、绿色经济、供应链韧性三大核心领域,计划 2025 年签署实施。这一突破具有三重战略意义: 规则重构:首次将数字产品非歧视性条款、跨境数据流动负面清单等纳入框架,直接冲击美国主导的 "数字贸易协定"(DEPA)体系。 产业协同:中国 28nm 芯片良率提升至 92%,与东盟半导体封装测试产业形成互补,预计
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黄金继续创新高----贸易战第三阶段:黄金的避险逻辑
一、贸易战第三阶段的核心特征 2025 年,中美贸易战进入第三阶段,呈现出 “精准脱钩 + 金融博弈”的新特征。美国对华关税税率从 104% 提升至 125%,覆盖半导体、新能源汽车等战略产业,涉及年贸易额超 6000 亿美元。中国则对美液化天然气、大豆等商品实施 84% 报复性关税,直接冲击得克萨斯州能源出口(占该州 GDP 12%)和艾奥瓦州农业带(30% 农场面临破产风险)。这一阶段的本质是供应链重构与金融体系的 “双轨制” 对抗 ,美国试图通过 “友岸外包” 和 “近岸外包” 削弱中国在
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商务部牵线商超赋能外贸:内外循环共振催生三大投资主线
政策逻辑:4 月 10 日,商务部召开例行新闻发布会,明确将通过 “外贸优品中华行” 活动、内外贸一体化工作,帮助外贸企业拓宽内销渠道。政策聚焦四大核心方向:一是简化市场准入,推动 “同线同标同质” 产品认证;二是搭建产销对接平台,组织大型商超与外贸企业开展订单直采;三是强化财政金融支持,对转内销企业给予最高 200 万元补贴;四是优化物流体系,试点 “跨境快速通关” 缩短中转时间 40%。政策组合拳预计直接拉动出口转内销规模增长 25%,带动相关产业链新增营收超 500 亿元。 一、商超渠道:
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数字人民币跨境结算:全球支付体系的 “破冰者” 与脱钩风险的 “避风港”
一、战略突围:数字人民币重构全球支付底层逻辑 在中美贸易摩擦加剧、全球供应链加速重构的背景下,数字人民币跨境结算系统的全面启动被《经济学人》称为 “布雷顿森林体系 2.0 前哨战”。其核心价值在于通过区块链技术实现 “支付即结算”,将跨境交易时间从 SWIFT 的 3-5 天压缩至秒级,成本降低 70% 以上。例如,香港与阿布扎比的测试中,某企业通过分布式账本绕过 6 家中介银行,完成 1.36 亿元跨境支付仅需 7 秒。 这一技术突破直接冲击美元霸权:截至 2025 年 3 月,数字人民币跨境
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转口贸易崛起:规避贸易壁垒的供应链新枢纽
在全球贸易摩擦加剧的背景下,转口贸易成为企业规避关税壁垒、重构供应链的重要选择。2024 年,中国转口贸易额突破 1.2 万亿美元,同比增长 28%,香港、新加坡、深圳等枢纽港口货物中转量显著提升,政策红利与市场需求共同催生新的投资机遇。 一、政策驱动:自贸区与 RCEP 重构贸易路径 制度型开放红利 海南自贸港实施 “零关税” 中转集拼政策,2024 年三亚崖州湾科技城转口货物增值加工规模增长 45%,苹果手表、特斯拉充电桩等通过 “海外采购 - 海南加工 - 二次出口” 模式,规避欧美 30
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