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Bobo
已翻车的散户
2024-08-31 22:21:42
国君电子 | 折叠屏产业进展及东睦股份近况交流
会议要点 1、折叠屏行业进展 市场渗透率增加:折叠屏从发布至今已有4-5年时间,市场渗透率显著提升。早期产品在重量、厚度和UI设计上存在明显缺陷,而近年来这些问题已有很大改观,新品如小米的X Fold在重量和厚度上已接近普通智能手机,用户体验大幅提升。 价格下降,市场普及:折叠屏手机价格大幅下降,早期售价高达18000元甚至更高,而现在一些主流品牌如荣耀和小米的折叠屏手机价格已降至数千元,与iPhone价格相近,推动了市场普及。 刚需场景:在观看视频、浏览文件和移动办公等场景下,大屏幕显示有明显
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东睦股份
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已翻车的散户
2024-08-31 17:34:52
开源商贸零售&社服 | 润本股份深度解读
会议要点 1、公司背景与发展历程 润本股份是一家专注于婴童护理和驱蚊产品的家庭日用消费品牌。公司创始人赵总曾在母婴连锁店工作,发现婴童护理市场的潜力后,于2006年成立润本股份,专注于驱蚊和婴童护理两大品类。公司早期主要依赖代工厂,但在2010年开始切入线上渠道,开设天猫旗舰店,逐步建立自有供应链和生产基地,实现研产销一体化。 从2019年开始,润本股份进入发展新阶段,产品矩阵逐步丰富,渠道拓展至新兴电商平台如抖音,并在2022年于浙江义乌新增工厂,提升产能。公司主要产品包括驱蚊、婴童护理和精油
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润本股份
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2024-08-31 17:32:31
长江华南晚间call|保险资金买了什么?
会议要点 1、红利资产的波动与调整 从五月份开始,红利资产经历了调整,包括核心资产和煤炭等周期性资产。银行在最近的交易日中出现大幅波动,可能标志着红利资产的调整即将结束。交易拥挤度的提高表明短期资金涌入,增加了板块波动风险。 红利资产的调整与银行的交易风险累积有关,市场中存在降息交易的逻辑。降息对A股的直接影响有限,但人民币升值可能吸引外资回流。短期内,降息交易可能在九月份结束,未来的反弹需依赖国内货币政策的改善。 2、高股息资产的选择与风险 红利资产的波动性与其内在的周期性有关。以中证红利指数
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中国人寿
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2024-08-31 17:30:10
华福产业经济 | 关注成长估值修复
会议要点 1、成长估值修复的背景 当前中国市场经历了结构性估值修复,主要是由于经济增速放缓,导致市场对成长股的估值水平进行了一次性修正。过去,市场对成长股的高估值主要源于经济快速发展和融资功能的需求,而如今,随着经济逐渐成熟,市场开始重视企业的实际盈利能力和价值。这样的转变反映了经济发展阶段的变化,促使投资者重新审视企业的基本面。 今年上半年市场呈现出高红利特征,许多行业的头部公司表现出色,包括化工和消费电子等领域。这种现象标志着市场对优秀企业的重视,反映出投资者对企业盈利能力的认可,意味着市场
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贵州茅台
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2024-08-31 17:25:56
兴证机械军工 | 泛出口链的进攻时刻
会议要点 1、泛出口链的估值与业绩 泛出口链公司在过去几年中面临复杂的影响因素,导致估值压力较大。尽管如此,这些公司的业绩增长远高于估值中枢,通常在15到20倍之间。少数公司如红旗连锁的估值超过20倍,但大部分出口链公司的估值仍在15到20倍之间。15倍以下的估值被视为可配置的基础区间。 今年1到4月份,出口链成为市场共识,因内需疲软,投资者转向景气资产。尽管面临供给冲击和通胀压力,出口链在1到4月份的收益表现喜人。然而,从5月15号到7月15号,出口链股票经历了正常的调整,主要因非业绩期缺乏催
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三一重工
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2024-08-31 17:23:01
光大金属 | 氧化铝行业近况更新
会议要点 1、铝土矿市场供求分析 中国铝土矿市场近年来对进口的依赖逐渐增加。2023年进口铝土矿达到1.4亿吨,比2022年增加近2000万吨。国内铝土矿储量逐年减少,截止到2022年仅为6.7亿吨,静态可采年限为8.4年。国内铝土矿供应不足,导致对进口矿的需求增加,尤其是沿海和沿江地区的氧化铝生产企业,逐渐转向使用进口铝土矿。 几内亚成为中国铝土矿进口的主要来源地,占比达到73%。预计2025年进口占比可能达到75%。国内铝土矿的对外依存度从2023年的61%上升到2024年上半年的72%。国
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云铝股份
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2024-08-31 17:20:17
长江电子 |深南电路:内资PCB龙头,布局载板引领高端
会议要点 1、公司概况与业务布局 公司成立于1984年,是一家专注于PCB、电子装联和封装基板的公司,形成了独特的“三合一”业务布局。公司能够提供从样品到大批量生产的全方位产品服务,致力于为客户提供高效的一站式综合解决方案。 自1993年至1994年,深南电路成功转型至通信领域,具备42层电路板的制造能力,并在2019年实现120层硬板加工,成为国内PCB行业的引领者。 2、财务表现与股权结构 公司是央企,控股股东为中航国际控股有限公司,实控人为中国航空工业集团,持股比例为63.97%。2023
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深南电路
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已翻车的散户
2024-08-30 17:56:29
长江非银 | 重点个股:中国银河深度汇报
会议要点 1、公司的基本面优势 公司是汇金系的标杆企业,综合实力居于行业前列,控股股东为中央汇金公司。公司拥有广泛的营业网络和规模领先的客户群,提供全方位、多层次的综合金融服务。 公司的经纪业务和两融业务在行业内处于领先地位,排名前三。公司在IPO业务方面布局较少,面临的监管风险较低。 2、监管政策对券商行业的影响 近期新国条、新国九条和配套政策落地,监管显著加强,特别是投行业务的处罚方式转变为投资者赔偿,导致券商板块估值明显回落。 券商板块的估值已降至历史低点,低于一倍PB,这在过去多年中是非
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中国银河
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已翻车的散户
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华金电子 | 电子各细分板块估值对比及投资机遇分析
会议要点 1、电子板块整体分析 近期电子板块经历了一定的回调,主要由于市场对下半年,尤其是四季度的需求能见度不强,导致供应链信心不足。消费电子板块的估值约在15倍左右,尤其是苹果链的估值较低,毛利和净利率水平也处于历史低点。展望下半年,随着iPhone 16系列的发布,预计三四季度的销量和价格将有显著增长。 费用控制成为电子板块的一个亮点。尽管上半年毛利率持平或微增,但净利率环比表现良好,主要得益于费用率的降低。下半年新品发布将推动毛利率提升,同时费用控制将继续带动净利率增长。 2、苹果链相关投
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领益智造
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2024-08-30 16:20:54
国海汽车|如何展望宇通的单车盈利?
会议要点 1、公司的单车盈利分析 公司的单车盈利主要由单车均价和单车净利率构成,受产品结构和销售规模的影响。新能源车和出口车的销售均价是传统燃油车和内销车的两倍,因此提升新能源和出口的占比将直接拉动单车均价的上升。 销售规模的扩大带来了规模效应,降低了单车成本,包括折旧和物料成本,同时也减少了研发、管理、销售和财务费用,从而提升了单车净利率。 2、宇通的历史盈利阶段 从2014年到2016年,宇通抓住了新能源客车推广的机会,销量大幅增长,新能源客车的销量占比从12%提升至38%。这段时间内,公司
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宇通客车
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已翻车的散户
2024-08-30 16:18:19
东吴医药 | 深度报告系列培训:上海莱士
会议要点 1、公司股东变动与战略影响 公司近期发生重大股东变动,海尔集团以125亿元的价格收购了基立福20%的股权,成为上海莱士的大股东。此举被认为将从资源和管理两方面赋能公司的成长。海尔集团在山东拥有良好的基础设施,并涉足血制品上下游产业链,这将有助于上海莱士在浆站拓展和管理方面的提升。 2、业绩表现与财务分析 公司2023年上半年营收42.5亿元,同比增长9%,营业利润同比增长6%。尽管归母净利润与去年持平,但扣非净利润略有下滑。进口白蛋白业务实现了较高增长,自身血制品业务收入也有所增加,毛
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上海莱士
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已翻车的散户
2024-08-30 16:15:36
海通通信|2024上海先导产业大会 - 中国联通交流会
会议要点 1、用户价值与基础业务 公司上半年融合套餐的ARPU(每用户平均收入)达到103元,相较去年同期的九十多元有显著增长。公司没有单独披露移动和宽带的ARPU,而是选择披露融合套餐的ARPU,因为目前76%的存量用户和85%的新发展用户都是融合用户。单独发展移动或宽带用户的情况已不常见,这种披露方式更能直观反映客户价值趋势。 上半年,中国联通移动用户增长609万,创近五年新高,宽带用户净增三百多万,用户发展乐观,用户价值稳中有升。基础业务增速达2%多,全年有信心在移动和基础业务端实现平稳增
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中国联通
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已翻车的散户
2024-08-29 23:51:45
华福电子丨折叠屏深度报告解读
会议要点 1、折叠屏市场状况 折叠屏终端行业从2018年萌芽,大规模产品推出始于2019年,华为、三星打头阵,之后小米、OV、荣耀等品牌陆续加入。 2022年Q3至2023年Q3,中国手机折叠机市场单季度销量达190多万台,同比提升90%,华为保持领先。全球2023年Q3折叠机出货量达700万台,创造历史新高,华为、OPPO、三星、荣耀等厂商市占率排名靠前。 2、折叠机用户特征 女性用户不断增加,归因于类似华为pocket系列的上下折手机的市场渗透。 年轻用户占比过半,高收入人群及一二线城市用户
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宇环数控
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已翻车的散户
2024-08-29 23:48:50
华鑫电子通信 | 折叠屏手机出货量高增长,产业链成长空间巨大
会议要点 1、折叠屏手机市场增长及趋势 折叠屏手机市场覆盖广泛:当前折叠屏手机市场已经从过去的单一品牌扩展到多品牌共同竞争,覆盖了主流安卓系品牌。随着新品的持续发布,折叠屏手机在整个手机领域成为了唯一一个高成长赛道,值得投资者重点关注。 渗透率和价格带变化:折叠屏手机的产品结构正在从高端逐步渗透到中端,出货量逐步增加。未来产品的结构多样化将更加明显,预计市场普及率将快速上升,出货量将保持较高增速。 2、产业链关键零部件及受益企业 铰链的增量市场:铰链是折叠屏手机的关键零部件,相比直板机,折叠屏手
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科森科技
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已翻车的散户
2024-08-29 19:38:52
锂电交流纪要
锂电 0826问:请问国内头部电动车厂九月份环比增速及对应的具体量是多少? 答:目前来看,国内头部电动车厂九月份的排产环比增速约为 10%,具体量大约在 48GWh至 50GWh 之间。乐观预测可达 50GWh。 问:九月份动力和储能占比分别是什么情况,是否会在第四季度提升储能占比? 答:九月份动力占 80%,其中三元锂占 25%,铁锂电池占 75%;而储能仅占 20%。根据当前市场状况,由于国内少数企业具有较强价格竞争力,且储能项目的招投标主要依据价格进行,即使按低价报价也无法保证利润,因此在
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国君电子 | 折叠屏产业进展及东睦股份近况交流
会议要点 1、折叠屏行业进展 市场渗透率增加:折叠屏从发布至今已有4-5年时间,市场渗透率显著提升。早期产品在重量、厚度和UI设计上存在明显缺陷,而近年来这些问题已有很大改观,新品如小米的X Fold在重量和厚度上已接近普通智能手机,用户体验大幅提升。 价格下降,市场普及:折叠屏手机价格大幅下降,早期售价高达18000元甚至更高,而现在一些主流品牌如荣耀和小米的折叠屏手机价格已降至数千元,与iPhone价格相近,推动了市场普及。 刚需场景:在观看视频、浏览文件和移动办公等场景下,大屏幕显示有明显
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开源商贸零售&社服 | 润本股份深度解读
会议要点 1、公司背景与发展历程 润本股份是一家专注于婴童护理和驱蚊产品的家庭日用消费品牌。公司创始人赵总曾在母婴连锁店工作,发现婴童护理市场的潜力后,于2006年成立润本股份,专注于驱蚊和婴童护理两大品类。公司早期主要依赖代工厂,但在2010年开始切入线上渠道,开设天猫旗舰店,逐步建立自有供应链和生产基地,实现研产销一体化。 从2019年开始,润本股份进入发展新阶段,产品矩阵逐步丰富,渠道拓展至新兴电商平台如抖音,并在2022年于浙江义乌新增工厂,提升产能。公司主要产品包括驱蚊、婴童护理和精油
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长江华南晚间call|保险资金买了什么?
会议要点 1、红利资产的波动与调整 从五月份开始,红利资产经历了调整,包括核心资产和煤炭等周期性资产。银行在最近的交易日中出现大幅波动,可能标志着红利资产的调整即将结束。交易拥挤度的提高表明短期资金涌入,增加了板块波动风险。 红利资产的调整与银行的交易风险累积有关,市场中存在降息交易的逻辑。降息对A股的直接影响有限,但人民币升值可能吸引外资回流。短期内,降息交易可能在九月份结束,未来的反弹需依赖国内货币政策的改善。 2、高股息资产的选择与风险 红利资产的波动性与其内在的周期性有关。以中证红利指数
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华福产业经济 | 关注成长估值修复
会议要点 1、成长估值修复的背景 当前中国市场经历了结构性估值修复,主要是由于经济增速放缓,导致市场对成长股的估值水平进行了一次性修正。过去,市场对成长股的高估值主要源于经济快速发展和融资功能的需求,而如今,随着经济逐渐成熟,市场开始重视企业的实际盈利能力和价值。这样的转变反映了经济发展阶段的变化,促使投资者重新审视企业的基本面。 今年上半年市场呈现出高红利特征,许多行业的头部公司表现出色,包括化工和消费电子等领域。这种现象标志着市场对优秀企业的重视,反映出投资者对企业盈利能力的认可,意味着市场
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兴证机械军工 | 泛出口链的进攻时刻
会议要点 1、泛出口链的估值与业绩 泛出口链公司在过去几年中面临复杂的影响因素,导致估值压力较大。尽管如此,这些公司的业绩增长远高于估值中枢,通常在15到20倍之间。少数公司如红旗连锁的估值超过20倍,但大部分出口链公司的估值仍在15到20倍之间。15倍以下的估值被视为可配置的基础区间。 今年1到4月份,出口链成为市场共识,因内需疲软,投资者转向景气资产。尽管面临供给冲击和通胀压力,出口链在1到4月份的收益表现喜人。然而,从5月15号到7月15号,出口链股票经历了正常的调整,主要因非业绩期缺乏催
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光大金属 | 氧化铝行业近况更新
会议要点 1、铝土矿市场供求分析 中国铝土矿市场近年来对进口的依赖逐渐增加。2023年进口铝土矿达到1.4亿吨,比2022年增加近2000万吨。国内铝土矿储量逐年减少,截止到2022年仅为6.7亿吨,静态可采年限为8.4年。国内铝土矿供应不足,导致对进口矿的需求增加,尤其是沿海和沿江地区的氧化铝生产企业,逐渐转向使用进口铝土矿。 几内亚成为中国铝土矿进口的主要来源地,占比达到73%。预计2025年进口占比可能达到75%。国内铝土矿的对外依存度从2023年的61%上升到2024年上半年的72%。国
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长江电子 |深南电路:内资PCB龙头,布局载板引领高端
会议要点 1、公司概况与业务布局 公司成立于1984年,是一家专注于PCB、电子装联和封装基板的公司,形成了独特的“三合一”业务布局。公司能够提供从样品到大批量生产的全方位产品服务,致力于为客户提供高效的一站式综合解决方案。 自1993年至1994年,深南电路成功转型至通信领域,具备42层电路板的制造能力,并在2019年实现120层硬板加工,成为国内PCB行业的引领者。 2、财务表现与股权结构 公司是央企,控股股东为中航国际控股有限公司,实控人为中国航空工业集团,持股比例为63.97%。2023
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长江非银 | 重点个股:中国银河深度汇报
会议要点 1、公司的基本面优势 公司是汇金系的标杆企业,综合实力居于行业前列,控股股东为中央汇金公司。公司拥有广泛的营业网络和规模领先的客户群,提供全方位、多层次的综合金融服务。 公司的经纪业务和两融业务在行业内处于领先地位,排名前三。公司在IPO业务方面布局较少,面临的监管风险较低。 2、监管政策对券商行业的影响 近期新国条、新国九条和配套政策落地,监管显著加强,特别是投行业务的处罚方式转变为投资者赔偿,导致券商板块估值明显回落。 券商板块的估值已降至历史低点,低于一倍PB,这在过去多年中是非
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华金电子 | 电子各细分板块估值对比及投资机遇分析
会议要点 1、电子板块整体分析 近期电子板块经历了一定的回调,主要由于市场对下半年,尤其是四季度的需求能见度不强,导致供应链信心不足。消费电子板块的估值约在15倍左右,尤其是苹果链的估值较低,毛利和净利率水平也处于历史低点。展望下半年,随着iPhone 16系列的发布,预计三四季度的销量和价格将有显著增长。 费用控制成为电子板块的一个亮点。尽管上半年毛利率持平或微增,但净利率环比表现良好,主要得益于费用率的降低。下半年新品发布将推动毛利率提升,同时费用控制将继续带动净利率增长。 2、苹果链相关投
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国海汽车|如何展望宇通的单车盈利?
会议要点 1、公司的单车盈利分析 公司的单车盈利主要由单车均价和单车净利率构成,受产品结构和销售规模的影响。新能源车和出口车的销售均价是传统燃油车和内销车的两倍,因此提升新能源和出口的占比将直接拉动单车均价的上升。 销售规模的扩大带来了规模效应,降低了单车成本,包括折旧和物料成本,同时也减少了研发、管理、销售和财务费用,从而提升了单车净利率。 2、宇通的历史盈利阶段 从2014年到2016年,宇通抓住了新能源客车推广的机会,销量大幅增长,新能源客车的销量占比从12%提升至38%。这段时间内,公司
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东吴医药 | 深度报告系列培训:上海莱士
会议要点 1、公司股东变动与战略影响 公司近期发生重大股东变动,海尔集团以125亿元的价格收购了基立福20%的股权,成为上海莱士的大股东。此举被认为将从资源和管理两方面赋能公司的成长。海尔集团在山东拥有良好的基础设施,并涉足血制品上下游产业链,这将有助于上海莱士在浆站拓展和管理方面的提升。 2、业绩表现与财务分析 公司2023年上半年营收42.5亿元,同比增长9%,营业利润同比增长6%。尽管归母净利润与去年持平,但扣非净利润略有下滑。进口白蛋白业务实现了较高增长,自身血制品业务收入也有所增加,毛
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海通通信|2024上海先导产业大会 - 中国联通交流会
会议要点 1、用户价值与基础业务 公司上半年融合套餐的ARPU(每用户平均收入)达到103元,相较去年同期的九十多元有显著增长。公司没有单独披露移动和宽带的ARPU,而是选择披露融合套餐的ARPU,因为目前76%的存量用户和85%的新发展用户都是融合用户。单独发展移动或宽带用户的情况已不常见,这种披露方式更能直观反映客户价值趋势。 上半年,中国联通移动用户增长609万,创近五年新高,宽带用户净增三百多万,用户发展乐观,用户价值稳中有升。基础业务增速达2%多,全年有信心在移动和基础业务端实现平稳增
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华福电子丨折叠屏深度报告解读
会议要点 1、折叠屏市场状况 折叠屏终端行业从2018年萌芽,大规模产品推出始于2019年,华为、三星打头阵,之后小米、OV、荣耀等品牌陆续加入。 2022年Q3至2023年Q3,中国手机折叠机市场单季度销量达190多万台,同比提升90%,华为保持领先。全球2023年Q3折叠机出货量达700万台,创造历史新高,华为、OPPO、三星、荣耀等厂商市占率排名靠前。 2、折叠机用户特征 女性用户不断增加,归因于类似华为pocket系列的上下折手机的市场渗透。 年轻用户占比过半,高收入人群及一二线城市用户
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华鑫电子通信 | 折叠屏手机出货量高增长,产业链成长空间巨大
会议要点 1、折叠屏手机市场增长及趋势 折叠屏手机市场覆盖广泛:当前折叠屏手机市场已经从过去的单一品牌扩展到多品牌共同竞争,覆盖了主流安卓系品牌。随着新品的持续发布,折叠屏手机在整个手机领域成为了唯一一个高成长赛道,值得投资者重点关注。 渗透率和价格带变化:折叠屏手机的产品结构正在从高端逐步渗透到中端,出货量逐步增加。未来产品的结构多样化将更加明显,预计市场普及率将快速上升,出货量将保持较高增速。 2、产业链关键零部件及受益企业 铰链的增量市场:铰链是折叠屏手机的关键零部件,相比直板机,折叠屏手
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锂电交流纪要
锂电 0826问:请问国内头部电动车厂九月份环比增速及对应的具体量是多少? 答:目前来看,国内头部电动车厂九月份的排产环比增速约为 10%,具体量大约在 48GWh至 50GWh 之间。乐观预测可达 50GWh。 问:九月份动力和储能占比分别是什么情况,是否会在第四季度提升储能占比? 答:九月份动力占 80%,其中三元锂占 25%,铁锂电池占 75%;而储能仅占 20%。根据当前市场状况,由于国内少数企业具有较强价格竞争力,且储能项目的招投标主要依据价格进行,即使按低价报价也无法保证利润,因此在
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会议要点 1、折叠屏行业进展 市场渗透率增加:折叠屏从发布至今已有4-5年时间,市场渗透率显著提升。早期产品在重量、厚度和UI设计上存在明显缺陷,而近年来这些问题已有很大改观,新品如小米的X Fold在重量和厚度上已接近普通智能手机,用户体验大幅提升。 价格下降,市场普及:折叠屏手机价格大幅下降,早期售价高达18000元甚至更高,而现在一些主流品牌如荣耀和小米的折叠屏手机价格已降至数千元,与iPhone价格相近,推动了市场普及。 刚需场景:在观看视频、浏览文件和移动办公等场景下,大屏幕显示有明显
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会议要点 1、公司背景与发展历程 润本股份是一家专注于婴童护理和驱蚊产品的家庭日用消费品牌。公司创始人赵总曾在母婴连锁店工作,发现婴童护理市场的潜力后,于2006年成立润本股份,专注于驱蚊和婴童护理两大品类。公司早期主要依赖代工厂,但在2010年开始切入线上渠道,开设天猫旗舰店,逐步建立自有供应链和生产基地,实现研产销一体化。 从2019年开始,润本股份进入发展新阶段,产品矩阵逐步丰富,渠道拓展至新兴电商平台如抖音,并在2022年于浙江义乌新增工厂,提升产能。公司主要产品包括驱蚊、婴童护理和精油
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2024-08-31 17:32:31
长江华南晚间call|保险资金买了什么?
会议要点 1、红利资产的波动与调整 从五月份开始,红利资产经历了调整,包括核心资产和煤炭等周期性资产。银行在最近的交易日中出现大幅波动,可能标志着红利资产的调整即将结束。交易拥挤度的提高表明短期资金涌入,增加了板块波动风险。 红利资产的调整与银行的交易风险累积有关,市场中存在降息交易的逻辑。降息对A股的直接影响有限,但人民币升值可能吸引外资回流。短期内,降息交易可能在九月份结束,未来的反弹需依赖国内货币政策的改善。 2、高股息资产的选择与风险 红利资产的波动性与其内在的周期性有关。以中证红利指数
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华福产业经济 | 关注成长估值修复
会议要点 1、成长估值修复的背景 当前中国市场经历了结构性估值修复,主要是由于经济增速放缓,导致市场对成长股的估值水平进行了一次性修正。过去,市场对成长股的高估值主要源于经济快速发展和融资功能的需求,而如今,随着经济逐渐成熟,市场开始重视企业的实际盈利能力和价值。这样的转变反映了经济发展阶段的变化,促使投资者重新审视企业的基本面。 今年上半年市场呈现出高红利特征,许多行业的头部公司表现出色,包括化工和消费电子等领域。这种现象标志着市场对优秀企业的重视,反映出投资者对企业盈利能力的认可,意味着市场
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兴证机械军工 | 泛出口链的进攻时刻
会议要点 1、泛出口链的估值与业绩 泛出口链公司在过去几年中面临复杂的影响因素,导致估值压力较大。尽管如此,这些公司的业绩增长远高于估值中枢,通常在15到20倍之间。少数公司如红旗连锁的估值超过20倍,但大部分出口链公司的估值仍在15到20倍之间。15倍以下的估值被视为可配置的基础区间。 今年1到4月份,出口链成为市场共识,因内需疲软,投资者转向景气资产。尽管面临供给冲击和通胀压力,出口链在1到4月份的收益表现喜人。然而,从5月15号到7月15号,出口链股票经历了正常的调整,主要因非业绩期缺乏催
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光大金属 | 氧化铝行业近况更新
会议要点 1、铝土矿市场供求分析 中国铝土矿市场近年来对进口的依赖逐渐增加。2023年进口铝土矿达到1.4亿吨,比2022年增加近2000万吨。国内铝土矿储量逐年减少,截止到2022年仅为6.7亿吨,静态可采年限为8.4年。国内铝土矿供应不足,导致对进口矿的需求增加,尤其是沿海和沿江地区的氧化铝生产企业,逐渐转向使用进口铝土矿。 几内亚成为中国铝土矿进口的主要来源地,占比达到73%。预计2025年进口占比可能达到75%。国内铝土矿的对外依存度从2023年的61%上升到2024年上半年的72%。国
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长江电子 |深南电路:内资PCB龙头,布局载板引领高端
会议要点 1、公司概况与业务布局 公司成立于1984年,是一家专注于PCB、电子装联和封装基板的公司,形成了独特的“三合一”业务布局。公司能够提供从样品到大批量生产的全方位产品服务,致力于为客户提供高效的一站式综合解决方案。 自1993年至1994年,深南电路成功转型至通信领域,具备42层电路板的制造能力,并在2019年实现120层硬板加工,成为国内PCB行业的引领者。 2、财务表现与股权结构 公司是央企,控股股东为中航国际控股有限公司,实控人为中国航空工业集团,持股比例为63.97%。2023
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长江非银 | 重点个股:中国银河深度汇报
会议要点 1、公司的基本面优势 公司是汇金系的标杆企业,综合实力居于行业前列,控股股东为中央汇金公司。公司拥有广泛的营业网络和规模领先的客户群,提供全方位、多层次的综合金融服务。 公司的经纪业务和两融业务在行业内处于领先地位,排名前三。公司在IPO业务方面布局较少,面临的监管风险较低。 2、监管政策对券商行业的影响 近期新国条、新国九条和配套政策落地,监管显著加强,特别是投行业务的处罚方式转变为投资者赔偿,导致券商板块估值明显回落。 券商板块的估值已降至历史低点,低于一倍PB,这在过去多年中是非
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华金电子 | 电子各细分板块估值对比及投资机遇分析
会议要点 1、电子板块整体分析 近期电子板块经历了一定的回调,主要由于市场对下半年,尤其是四季度的需求能见度不强,导致供应链信心不足。消费电子板块的估值约在15倍左右,尤其是苹果链的估值较低,毛利和净利率水平也处于历史低点。展望下半年,随着iPhone 16系列的发布,预计三四季度的销量和价格将有显著增长。 费用控制成为电子板块的一个亮点。尽管上半年毛利率持平或微增,但净利率环比表现良好,主要得益于费用率的降低。下半年新品发布将推动毛利率提升,同时费用控制将继续带动净利率增长。 2、苹果链相关投
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国海汽车|如何展望宇通的单车盈利?
会议要点 1、公司的单车盈利分析 公司的单车盈利主要由单车均价和单车净利率构成,受产品结构和销售规模的影响。新能源车和出口车的销售均价是传统燃油车和内销车的两倍,因此提升新能源和出口的占比将直接拉动单车均价的上升。 销售规模的扩大带来了规模效应,降低了单车成本,包括折旧和物料成本,同时也减少了研发、管理、销售和财务费用,从而提升了单车净利率。 2、宇通的历史盈利阶段 从2014年到2016年,宇通抓住了新能源客车推广的机会,销量大幅增长,新能源客车的销量占比从12%提升至38%。这段时间内,公司
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东吴医药 | 深度报告系列培训:上海莱士
会议要点 1、公司股东变动与战略影响 公司近期发生重大股东变动,海尔集团以125亿元的价格收购了基立福20%的股权,成为上海莱士的大股东。此举被认为将从资源和管理两方面赋能公司的成长。海尔集团在山东拥有良好的基础设施,并涉足血制品上下游产业链,这将有助于上海莱士在浆站拓展和管理方面的提升。 2、业绩表现与财务分析 公司2023年上半年营收42.5亿元,同比增长9%,营业利润同比增长6%。尽管归母净利润与去年持平,但扣非净利润略有下滑。进口白蛋白业务实现了较高增长,自身血制品业务收入也有所增加,毛
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上海莱士
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海通通信|2024上海先导产业大会 - 中国联通交流会
会议要点 1、用户价值与基础业务 公司上半年融合套餐的ARPU(每用户平均收入)达到103元,相较去年同期的九十多元有显著增长。公司没有单独披露移动和宽带的ARPU,而是选择披露融合套餐的ARPU,因为目前76%的存量用户和85%的新发展用户都是融合用户。单独发展移动或宽带用户的情况已不常见,这种披露方式更能直观反映客户价值趋势。 上半年,中国联通移动用户增长609万,创近五年新高,宽带用户净增三百多万,用户发展乐观,用户价值稳中有升。基础业务增速达2%多,全年有信心在移动和基础业务端实现平稳增
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华福电子丨折叠屏深度报告解读
会议要点 1、折叠屏市场状况 折叠屏终端行业从2018年萌芽,大规模产品推出始于2019年,华为、三星打头阵,之后小米、OV、荣耀等品牌陆续加入。 2022年Q3至2023年Q3,中国手机折叠机市场单季度销量达190多万台,同比提升90%,华为保持领先。全球2023年Q3折叠机出货量达700万台,创造历史新高,华为、OPPO、三星、荣耀等厂商市占率排名靠前。 2、折叠机用户特征 女性用户不断增加,归因于类似华为pocket系列的上下折手机的市场渗透。 年轻用户占比过半,高收入人群及一二线城市用户
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华鑫电子通信 | 折叠屏手机出货量高增长,产业链成长空间巨大
会议要点 1、折叠屏手机市场增长及趋势 折叠屏手机市场覆盖广泛:当前折叠屏手机市场已经从过去的单一品牌扩展到多品牌共同竞争,覆盖了主流安卓系品牌。随着新品的持续发布,折叠屏手机在整个手机领域成为了唯一一个高成长赛道,值得投资者重点关注。 渗透率和价格带变化:折叠屏手机的产品结构正在从高端逐步渗透到中端,出货量逐步增加。未来产品的结构多样化将更加明显,预计市场普及率将快速上升,出货量将保持较高增速。 2、产业链关键零部件及受益企业 铰链的增量市场:铰链是折叠屏手机的关键零部件,相比直板机,折叠屏手
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锂电交流纪要
锂电 0826问:请问国内头部电动车厂九月份环比增速及对应的具体量是多少? 答:目前来看,国内头部电动车厂九月份的排产环比增速约为 10%,具体量大约在 48GWh至 50GWh 之间。乐观预测可达 50GWh。 问:九月份动力和储能占比分别是什么情况,是否会在第四季度提升储能占比? 答:九月份动力占 80%,其中三元锂占 25%,铁锂电池占 75%;而储能仅占 20%。根据当前市场状况,由于国内少数企业具有较强价格竞争力,且储能项目的招投标主要依据价格进行,即使按低价报价也无法保证利润,因此在
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国君电子 | 折叠屏产业进展及东睦股份近况交流
会议要点 1、折叠屏行业进展 市场渗透率增加:折叠屏从发布至今已有4-5年时间,市场渗透率显著提升。早期产品在重量、厚度和UI设计上存在明显缺陷,而近年来这些问题已有很大改观,新品如小米的X Fold在重量和厚度上已接近普通智能手机,用户体验大幅提升。 价格下降,市场普及:折叠屏手机价格大幅下降,早期售价高达18000元甚至更高,而现在一些主流品牌如荣耀和小米的折叠屏手机价格已降至数千元,与iPhone价格相近,推动了市场普及。 刚需场景:在观看视频、浏览文件和移动办公等场景下,大屏幕显示有明显
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开源商贸零售&社服 | 润本股份深度解读
会议要点 1、公司背景与发展历程 润本股份是一家专注于婴童护理和驱蚊产品的家庭日用消费品牌。公司创始人赵总曾在母婴连锁店工作,发现婴童护理市场的潜力后,于2006年成立润本股份,专注于驱蚊和婴童护理两大品类。公司早期主要依赖代工厂,但在2010年开始切入线上渠道,开设天猫旗舰店,逐步建立自有供应链和生产基地,实现研产销一体化。 从2019年开始,润本股份进入发展新阶段,产品矩阵逐步丰富,渠道拓展至新兴电商平台如抖音,并在2022年于浙江义乌新增工厂,提升产能。公司主要产品包括驱蚊、婴童护理和精油
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长江华南晚间call|保险资金买了什么?
会议要点 1、红利资产的波动与调整 从五月份开始,红利资产经历了调整,包括核心资产和煤炭等周期性资产。银行在最近的交易日中出现大幅波动,可能标志着红利资产的调整即将结束。交易拥挤度的提高表明短期资金涌入,增加了板块波动风险。 红利资产的调整与银行的交易风险累积有关,市场中存在降息交易的逻辑。降息对A股的直接影响有限,但人民币升值可能吸引外资回流。短期内,降息交易可能在九月份结束,未来的反弹需依赖国内货币政策的改善。 2、高股息资产的选择与风险 红利资产的波动性与其内在的周期性有关。以中证红利指数
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华福产业经济 | 关注成长估值修复
会议要点 1、成长估值修复的背景 当前中国市场经历了结构性估值修复,主要是由于经济增速放缓,导致市场对成长股的估值水平进行了一次性修正。过去,市场对成长股的高估值主要源于经济快速发展和融资功能的需求,而如今,随着经济逐渐成熟,市场开始重视企业的实际盈利能力和价值。这样的转变反映了经济发展阶段的变化,促使投资者重新审视企业的基本面。 今年上半年市场呈现出高红利特征,许多行业的头部公司表现出色,包括化工和消费电子等领域。这种现象标志着市场对优秀企业的重视,反映出投资者对企业盈利能力的认可,意味着市场
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兴证机械军工 | 泛出口链的进攻时刻
会议要点 1、泛出口链的估值与业绩 泛出口链公司在过去几年中面临复杂的影响因素,导致估值压力较大。尽管如此,这些公司的业绩增长远高于估值中枢,通常在15到20倍之间。少数公司如红旗连锁的估值超过20倍,但大部分出口链公司的估值仍在15到20倍之间。15倍以下的估值被视为可配置的基础区间。 今年1到4月份,出口链成为市场共识,因内需疲软,投资者转向景气资产。尽管面临供给冲击和通胀压力,出口链在1到4月份的收益表现喜人。然而,从5月15号到7月15号,出口链股票经历了正常的调整,主要因非业绩期缺乏催
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光大金属 | 氧化铝行业近况更新
会议要点 1、铝土矿市场供求分析 中国铝土矿市场近年来对进口的依赖逐渐增加。2023年进口铝土矿达到1.4亿吨,比2022年增加近2000万吨。国内铝土矿储量逐年减少,截止到2022年仅为6.7亿吨,静态可采年限为8.4年。国内铝土矿供应不足,导致对进口矿的需求增加,尤其是沿海和沿江地区的氧化铝生产企业,逐渐转向使用进口铝土矿。 几内亚成为中国铝土矿进口的主要来源地,占比达到73%。预计2025年进口占比可能达到75%。国内铝土矿的对外依存度从2023年的61%上升到2024年上半年的72%。国
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长江电子 |深南电路:内资PCB龙头,布局载板引领高端
会议要点 1、公司概况与业务布局 公司成立于1984年,是一家专注于PCB、电子装联和封装基板的公司,形成了独特的“三合一”业务布局。公司能够提供从样品到大批量生产的全方位产品服务,致力于为客户提供高效的一站式综合解决方案。 自1993年至1994年,深南电路成功转型至通信领域,具备42层电路板的制造能力,并在2019年实现120层硬板加工,成为国内PCB行业的引领者。 2、财务表现与股权结构 公司是央企,控股股东为中航国际控股有限公司,实控人为中国航空工业集团,持股比例为63.97%。2023
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长江非银 | 重点个股:中国银河深度汇报
会议要点 1、公司的基本面优势 公司是汇金系的标杆企业,综合实力居于行业前列,控股股东为中央汇金公司。公司拥有广泛的营业网络和规模领先的客户群,提供全方位、多层次的综合金融服务。 公司的经纪业务和两融业务在行业内处于领先地位,排名前三。公司在IPO业务方面布局较少,面临的监管风险较低。 2、监管政策对券商行业的影响 近期新国条、新国九条和配套政策落地,监管显著加强,特别是投行业务的处罚方式转变为投资者赔偿,导致券商板块估值明显回落。 券商板块的估值已降至历史低点,低于一倍PB,这在过去多年中是非
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华金电子 | 电子各细分板块估值对比及投资机遇分析
会议要点 1、电子板块整体分析 近期电子板块经历了一定的回调,主要由于市场对下半年,尤其是四季度的需求能见度不强,导致供应链信心不足。消费电子板块的估值约在15倍左右,尤其是苹果链的估值较低,毛利和净利率水平也处于历史低点。展望下半年,随着iPhone 16系列的发布,预计三四季度的销量和价格将有显著增长。 费用控制成为电子板块的一个亮点。尽管上半年毛利率持平或微增,但净利率环比表现良好,主要得益于费用率的降低。下半年新品发布将推动毛利率提升,同时费用控制将继续带动净利率增长。 2、苹果链相关投
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国海汽车|如何展望宇通的单车盈利?
会议要点 1、公司的单车盈利分析 公司的单车盈利主要由单车均价和单车净利率构成,受产品结构和销售规模的影响。新能源车和出口车的销售均价是传统燃油车和内销车的两倍,因此提升新能源和出口的占比将直接拉动单车均价的上升。 销售规模的扩大带来了规模效应,降低了单车成本,包括折旧和物料成本,同时也减少了研发、管理、销售和财务费用,从而提升了单车净利率。 2、宇通的历史盈利阶段 从2014年到2016年,宇通抓住了新能源客车推广的机会,销量大幅增长,新能源客车的销量占比从12%提升至38%。这段时间内,公司
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会议要点 1、公司股东变动与战略影响 公司近期发生重大股东变动,海尔集团以125亿元的价格收购了基立福20%的股权,成为上海莱士的大股东。此举被认为将从资源和管理两方面赋能公司的成长。海尔集团在山东拥有良好的基础设施,并涉足血制品上下游产业链,这将有助于上海莱士在浆站拓展和管理方面的提升。 2、业绩表现与财务分析 公司2023年上半年营收42.5亿元,同比增长9%,营业利润同比增长6%。尽管归母净利润与去年持平,但扣非净利润略有下滑。进口白蛋白业务实现了较高增长,自身血制品业务收入也有所增加,毛
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海通通信|2024上海先导产业大会 - 中国联通交流会
会议要点 1、用户价值与基础业务 公司上半年融合套餐的ARPU(每用户平均收入)达到103元,相较去年同期的九十多元有显著增长。公司没有单独披露移动和宽带的ARPU,而是选择披露融合套餐的ARPU,因为目前76%的存量用户和85%的新发展用户都是融合用户。单独发展移动或宽带用户的情况已不常见,这种披露方式更能直观反映客户价值趋势。 上半年,中国联通移动用户增长609万,创近五年新高,宽带用户净增三百多万,用户发展乐观,用户价值稳中有升。基础业务增速达2%多,全年有信心在移动和基础业务端实现平稳增
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华福电子丨折叠屏深度报告解读
会议要点 1、折叠屏市场状况 折叠屏终端行业从2018年萌芽,大规模产品推出始于2019年,华为、三星打头阵,之后小米、OV、荣耀等品牌陆续加入。 2022年Q3至2023年Q3,中国手机折叠机市场单季度销量达190多万台,同比提升90%,华为保持领先。全球2023年Q3折叠机出货量达700万台,创造历史新高,华为、OPPO、三星、荣耀等厂商市占率排名靠前。 2、折叠机用户特征 女性用户不断增加,归因于类似华为pocket系列的上下折手机的市场渗透。 年轻用户占比过半,高收入人群及一二线城市用户
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华鑫电子通信 | 折叠屏手机出货量高增长,产业链成长空间巨大
会议要点 1、折叠屏手机市场增长及趋势 折叠屏手机市场覆盖广泛:当前折叠屏手机市场已经从过去的单一品牌扩展到多品牌共同竞争,覆盖了主流安卓系品牌。随着新品的持续发布,折叠屏手机在整个手机领域成为了唯一一个高成长赛道,值得投资者重点关注。 渗透率和价格带变化:折叠屏手机的产品结构正在从高端逐步渗透到中端,出货量逐步增加。未来产品的结构多样化将更加明显,预计市场普及率将快速上升,出货量将保持较高增速。 2、产业链关键零部件及受益企业 铰链的增量市场:铰链是折叠屏手机的关键零部件,相比直板机,折叠屏手
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锂电 0826问:请问国内头部电动车厂九月份环比增速及对应的具体量是多少? 答:目前来看,国内头部电动车厂九月份的排产环比增速约为 10%,具体量大约在 48GWh至 50GWh 之间。乐观预测可达 50GWh。 问:九月份动力和储能占比分别是什么情况,是否会在第四季度提升储能占比? 答:九月份动力占 80%,其中三元锂占 25%,铁锂电池占 75%;而储能仅占 20%。根据当前市场状况,由于国内少数企业具有较强价格竞争力,且储能项目的招投标主要依据价格进行,即使按低价报价也无法保证利润,因此在
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会议要点 1、折叠屏行业进展 市场渗透率增加:折叠屏从发布至今已有4-5年时间,市场渗透率显著提升。早期产品在重量、厚度和UI设计上存在明显缺陷,而近年来这些问题已有很大改观,新品如小米的X Fold在重量和厚度上已接近普通智能手机,用户体验大幅提升。 价格下降,市场普及:折叠屏手机价格大幅下降,早期售价高达18000元甚至更高,而现在一些主流品牌如荣耀和小米的折叠屏手机价格已降至数千元,与iPhone价格相近,推动了市场普及。 刚需场景:在观看视频、浏览文件和移动办公等场景下,大屏幕显示有明显
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开源商贸零售&社服 | 润本股份深度解读
会议要点 1、公司背景与发展历程 润本股份是一家专注于婴童护理和驱蚊产品的家庭日用消费品牌。公司创始人赵总曾在母婴连锁店工作,发现婴童护理市场的潜力后,于2006年成立润本股份,专注于驱蚊和婴童护理两大品类。公司早期主要依赖代工厂,但在2010年开始切入线上渠道,开设天猫旗舰店,逐步建立自有供应链和生产基地,实现研产销一体化。 从2019年开始,润本股份进入发展新阶段,产品矩阵逐步丰富,渠道拓展至新兴电商平台如抖音,并在2022年于浙江义乌新增工厂,提升产能。公司主要产品包括驱蚊、婴童护理和精油
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会议要点 1、红利资产的波动与调整 从五月份开始,红利资产经历了调整,包括核心资产和煤炭等周期性资产。银行在最近的交易日中出现大幅波动,可能标志着红利资产的调整即将结束。交易拥挤度的提高表明短期资金涌入,增加了板块波动风险。 红利资产的调整与银行的交易风险累积有关,市场中存在降息交易的逻辑。降息对A股的直接影响有限,但人民币升值可能吸引外资回流。短期内,降息交易可能在九月份结束,未来的反弹需依赖国内货币政策的改善。 2、高股息资产的选择与风险 红利资产的波动性与其内在的周期性有关。以中证红利指数
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华福产业经济 | 关注成长估值修复
会议要点 1、成长估值修复的背景 当前中国市场经历了结构性估值修复,主要是由于经济增速放缓,导致市场对成长股的估值水平进行了一次性修正。过去,市场对成长股的高估值主要源于经济快速发展和融资功能的需求,而如今,随着经济逐渐成熟,市场开始重视企业的实际盈利能力和价值。这样的转变反映了经济发展阶段的变化,促使投资者重新审视企业的基本面。 今年上半年市场呈现出高红利特征,许多行业的头部公司表现出色,包括化工和消费电子等领域。这种现象标志着市场对优秀企业的重视,反映出投资者对企业盈利能力的认可,意味着市场
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兴证机械军工 | 泛出口链的进攻时刻
会议要点 1、泛出口链的估值与业绩 泛出口链公司在过去几年中面临复杂的影响因素,导致估值压力较大。尽管如此,这些公司的业绩增长远高于估值中枢,通常在15到20倍之间。少数公司如红旗连锁的估值超过20倍,但大部分出口链公司的估值仍在15到20倍之间。15倍以下的估值被视为可配置的基础区间。 今年1到4月份,出口链成为市场共识,因内需疲软,投资者转向景气资产。尽管面临供给冲击和通胀压力,出口链在1到4月份的收益表现喜人。然而,从5月15号到7月15号,出口链股票经历了正常的调整,主要因非业绩期缺乏催
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三一重工
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光大金属 | 氧化铝行业近况更新
会议要点 1、铝土矿市场供求分析 中国铝土矿市场近年来对进口的依赖逐渐增加。2023年进口铝土矿达到1.4亿吨,比2022年增加近2000万吨。国内铝土矿储量逐年减少,截止到2022年仅为6.7亿吨,静态可采年限为8.4年。国内铝土矿供应不足,导致对进口矿的需求增加,尤其是沿海和沿江地区的氧化铝生产企业,逐渐转向使用进口铝土矿。 几内亚成为中国铝土矿进口的主要来源地,占比达到73%。预计2025年进口占比可能达到75%。国内铝土矿的对外依存度从2023年的61%上升到2024年上半年的72%。国
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云铝股份
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长江电子 |深南电路:内资PCB龙头,布局载板引领高端
会议要点 1、公司概况与业务布局 公司成立于1984年,是一家专注于PCB、电子装联和封装基板的公司,形成了独特的“三合一”业务布局。公司能够提供从样品到大批量生产的全方位产品服务,致力于为客户提供高效的一站式综合解决方案。 自1993年至1994年,深南电路成功转型至通信领域,具备42层电路板的制造能力,并在2019年实现120层硬板加工,成为国内PCB行业的引领者。 2、财务表现与股权结构 公司是央企,控股股东为中航国际控股有限公司,实控人为中国航空工业集团,持股比例为63.97%。2023
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深南电路
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长江非银 | 重点个股:中国银河深度汇报
会议要点 1、公司的基本面优势 公司是汇金系的标杆企业,综合实力居于行业前列,控股股东为中央汇金公司。公司拥有广泛的营业网络和规模领先的客户群,提供全方位、多层次的综合金融服务。 公司的经纪业务和两融业务在行业内处于领先地位,排名前三。公司在IPO业务方面布局较少,面临的监管风险较低。 2、监管政策对券商行业的影响 近期新国条、新国九条和配套政策落地,监管显著加强,特别是投行业务的处罚方式转变为投资者赔偿,导致券商板块估值明显回落。 券商板块的估值已降至历史低点,低于一倍PB,这在过去多年中是非
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中国银河
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华金电子 | 电子各细分板块估值对比及投资机遇分析
会议要点 1、电子板块整体分析 近期电子板块经历了一定的回调,主要由于市场对下半年,尤其是四季度的需求能见度不强,导致供应链信心不足。消费电子板块的估值约在15倍左右,尤其是苹果链的估值较低,毛利和净利率水平也处于历史低点。展望下半年,随着iPhone 16系列的发布,预计三四季度的销量和价格将有显著增长。 费用控制成为电子板块的一个亮点。尽管上半年毛利率持平或微增,但净利率环比表现良好,主要得益于费用率的降低。下半年新品发布将推动毛利率提升,同时费用控制将继续带动净利率增长。 2、苹果链相关投
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领益智造
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国海汽车|如何展望宇通的单车盈利?
会议要点 1、公司的单车盈利分析 公司的单车盈利主要由单车均价和单车净利率构成,受产品结构和销售规模的影响。新能源车和出口车的销售均价是传统燃油车和内销车的两倍,因此提升新能源和出口的占比将直接拉动单车均价的上升。 销售规模的扩大带来了规模效应,降低了单车成本,包括折旧和物料成本,同时也减少了研发、管理、销售和财务费用,从而提升了单车净利率。 2、宇通的历史盈利阶段 从2014年到2016年,宇通抓住了新能源客车推广的机会,销量大幅增长,新能源客车的销量占比从12%提升至38%。这段时间内,公司
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宇通客车
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东吴医药 | 深度报告系列培训:上海莱士
会议要点 1、公司股东变动与战略影响 公司近期发生重大股东变动,海尔集团以125亿元的价格收购了基立福20%的股权,成为上海莱士的大股东。此举被认为将从资源和管理两方面赋能公司的成长。海尔集团在山东拥有良好的基础设施,并涉足血制品上下游产业链,这将有助于上海莱士在浆站拓展和管理方面的提升。 2、业绩表现与财务分析 公司2023年上半年营收42.5亿元,同比增长9%,营业利润同比增长6%。尽管归母净利润与去年持平,但扣非净利润略有下滑。进口白蛋白业务实现了较高增长,自身血制品业务收入也有所增加,毛
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上海莱士
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2024-08-30 16:15:36
海通通信|2024上海先导产业大会 - 中国联通交流会
会议要点 1、用户价值与基础业务 公司上半年融合套餐的ARPU(每用户平均收入)达到103元,相较去年同期的九十多元有显著增长。公司没有单独披露移动和宽带的ARPU,而是选择披露融合套餐的ARPU,因为目前76%的存量用户和85%的新发展用户都是融合用户。单独发展移动或宽带用户的情况已不常见,这种披露方式更能直观反映客户价值趋势。 上半年,中国联通移动用户增长609万,创近五年新高,宽带用户净增三百多万,用户发展乐观,用户价值稳中有升。基础业务增速达2%多,全年有信心在移动和基础业务端实现平稳增
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中国联通
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2024-08-29 23:51:45
华福电子丨折叠屏深度报告解读
会议要点 1、折叠屏市场状况 折叠屏终端行业从2018年萌芽,大规模产品推出始于2019年,华为、三星打头阵,之后小米、OV、荣耀等品牌陆续加入。 2022年Q3至2023年Q3,中国手机折叠机市场单季度销量达190多万台,同比提升90%,华为保持领先。全球2023年Q3折叠机出货量达700万台,创造历史新高,华为、OPPO、三星、荣耀等厂商市占率排名靠前。 2、折叠机用户特征 女性用户不断增加,归因于类似华为pocket系列的上下折手机的市场渗透。 年轻用户占比过半,高收入人群及一二线城市用户
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宇环数控
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2024-08-29 23:48:50
华鑫电子通信 | 折叠屏手机出货量高增长,产业链成长空间巨大
会议要点 1、折叠屏手机市场增长及趋势 折叠屏手机市场覆盖广泛:当前折叠屏手机市场已经从过去的单一品牌扩展到多品牌共同竞争,覆盖了主流安卓系品牌。随着新品的持续发布,折叠屏手机在整个手机领域成为了唯一一个高成长赛道,值得投资者重点关注。 渗透率和价格带变化:折叠屏手机的产品结构正在从高端逐步渗透到中端,出货量逐步增加。未来产品的结构多样化将更加明显,预计市场普及率将快速上升,出货量将保持较高增速。 2、产业链关键零部件及受益企业 铰链的增量市场:铰链是折叠屏手机的关键零部件,相比直板机,折叠屏手
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科森科技
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2024-08-29 19:38:52
锂电交流纪要
锂电 0826问:请问国内头部电动车厂九月份环比增速及对应的具体量是多少? 答:目前来看,国内头部电动车厂九月份的排产环比增速约为 10%,具体量大约在 48GWh至 50GWh 之间。乐观预测可达 50GWh。 问:九月份动力和储能占比分别是什么情况,是否会在第四季度提升储能占比? 答:九月份动力占 80%,其中三元锂占 25%,铁锂电池占 75%;而储能仅占 20%。根据当前市场状况,由于国内少数企业具有较强价格竞争力,且储能项目的招投标主要依据价格进行,即使按低价报价也无法保证利润,因此在
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威领股份
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