韭研公社-为实战研究赋能（原韭菜公社）

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第五届【长韭杯】0728实盘大赛跟踪
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牛股逻辑大赛，第二届强势回归！
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【官方合集】公社招聘new、文章排序、清朗行动、工分指南、站规、活动等
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清朗浦江·公社打击吹票等不良行为专帖
陈平安

买买买的游资

2025-07-28 20:34:29

香港稳定币法案落地倒计时，京东系四小龙崛起：法本信息、拉卡拉、时代出版、宇信科技

香港稳定币 “大航海时代” 开启，京东系生态链深度布局2025 年 8 月 1 日，香港《稳定币条例》将正式生效，标志着全球首个针对法币稳定币的全链条监管框架落地。根据条例，香港金管局将开始接受稳定币牌照申请，预计首批仅发放 3-4 张牌照，京东旗下京东币链科技（香港）有限公司作为首批 “稳定币沙盒” 参与者，有望第一批获得稳定币牌照。在这场稳定币浪潮中，法本信息（300925）、拉卡拉（300773）、时代出版（600551）、宇信科技（300674）凭借与京东的深度绑定和金融科技领域的技

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法本信息
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拉卡拉
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时代出版
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宇信科技

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韭韭八十一

坐过山车的公社达人

2025-07-28 19:09:23

韭研公社学习笔记（250728）

一、板块热议：人工智能：机构测算，全球PCB产值将增长至786亿美元；近日，mSAP工艺受到市场关注。（直真科技、铜冠铜箔、骏亚科技、兴森科技、方邦股份等）雅下水电站：7月19日，国家投资建设1.2万亿的超级水电项目正式宣布工程开工。（西藏旅游、南方路机、韩建河山、山河智能、拓山重工等）医药：恒瑞医药公告，与葛兰素史克（GSK）达成一项总潜在金额高达125亿美元的License-out合作。（辰欣药业、丰原药业、科华生物、海思科、亚太药业等）机器人：特斯拉交流会披露，V3重点突破传感器融

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直真科技

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种太阳

蜜汁自信的吃面达人

2025-07-28 11:42:31

大疆进军扫地机器人，福日电子代工！

无人机领域巨头大疆，居然要进军扫地机器人了：首款机器人8月6号，即下周三发布！这款机器人由福日电子的全资子公司代工：大疆研发扫地机器人已超过四年，对于大疆进入扫地机器人领域的原因，知情人士表示，大疆要做空间智能探索者，除了空中空间，还有地面空间。尽管大疆做无人机很成功，但无人机不是面向大众的产品。大疆在视觉和避障传感器、算法、路径规划等技术上有多年的积累，大疆希望自身积累的技术能够惠及更多消费者，而这些技术能够运用到扫地机器人产品上，因此选择进入扫地机器人赛道。该机可选供水箱基础版与自动

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福日电子

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49.20
tony2001

中线波段

2025-07-28 15:27:24

PCB新叙事：什么是CoWoP封装？关于市场对AI PCB的

今日市场：1）cowop工艺，即用pcb替代cowos，芯片可以直接封装到PCB上，对PCB的要求可能会上到mSAP工艺；（2）正交背板有可能走mSAP工艺。CoWoP（Chip on Wafer on PCB）是一种创新的系统级封装技术。它先将裸芯片（Chip）通过微凸点倒装到硅中介层（Wafer）上，完成芯片与硅基板的高密度互连；然后将整个“芯片在硅片”组件直接键合到多层PCB上，省去传统有机封装基板。PCB在此不仅承担电连接，还通过HDI或MSAP/SAP等工艺在板上形成精细的重分布层

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胜宏科技
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东山精密
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鹏鼎控股

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逻辑集锦

疯狂点赞的公社达人

2025-07-28 19:55:31

20250728逻辑集锦：PCB爆发+育儿补贴+消费预期

1、PCB新工艺+需求爆发，板块爆发：方正科技：mSAP工艺+还因为叠加昇腾+NV订单外溢万源通：新晋NV PCB 30cm 公司今年主业营收12e，其中10e是多层板业务，7月1日开始公司上调价格，平均涨幅13%，因此多出来7000w利润，今年整体利润2e+。NV现在是通过高多层和1-3阶HDI验证，公司目前东台工厂产能13w平方米，下半年新增7w平方米，明年泰国厂新增产能20w平方米，ubb现在平均价格是1.3w/平方米，产能打满可以给公司带来35e营收，6e+净利，因此预期明年公司利润

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万源通
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皇台酒业
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流金科技

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13.27
题材图谱小集

一路目送的韭菜种子

2025-07-28 23:11:11

0728表格：CoWoP封装（PCB新技术）、AI PCB、多胎、反内卷-造纸等

今日图表【改良型半加成工艺/mSAP】、【PCB设备及耗材】、【AI PCB】、【三胎、多胎】、【反内卷-造纸】等绝大数图表引用韭研公社【产业库】，更多图表可前往公社网站首页或APP工具栏【产业库】查看，欢迎点赞转发~ 【cowop工艺/mSAP】图表 2025年7月28日盘中网传：（1）cowop工艺，即用pcb替代cowos，芯片可以直接封装到PCB上，对PCB的要求可能会上到mSAP工艺；（2）正交背板有可能走mSAP工艺。也有称周日或盘前就看到上述消息的。【PCB设备及耗材】图表

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兴森科技
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胜宏科技
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岳阳林纸
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高乐股份

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主线观察

2025-07-28 17:01:21

mSAP工艺利好厂商梳理

(网络纪要，审慎查阅，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除) 今日传：（1）cowop工艺，即用pcb替代cowos，芯片可以直接封装到PCB上，对PCB的要求可能会上到mSAP工艺；（2）正交背板有可能走mSAP工艺。 #mSAP工艺利好厂商梳理胜宏科技：正交背板供应商之一，具备高端HDI加工能力东山精密：正交背板供应商之一，最高10亿美金扩产在即兴森科技：具备载板和PCB技术能力，N客户送样中深南电路：具备载板和PCB技术能力，正交背板方案接触中景旺电子：载板产能持续

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阿石创

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豪座2019

中线波段

2025-07-28 10:52:11

玉禾田-聚焦佛山基孔肯雅热疫情的源头治理路径，探寻蚊媒传染病防控的根本解决方案

领导们，我们建议聚焦佛山基孔肯雅热疫情的源头治理路径，探寻蚊媒传染病防控的根本解决方案。 ⚡为何影响重大？基孔肯雅热由伊蚊传播，暂无特效药，易引发关节剧痛及长期后遗症。广东属Ⅰ类高风险区（全国最高），广州、深圳、中山等城市面临本地传播压力。 ⚡事件跟踪：传播途径：蚊媒为唯一传播渠道，灭蚊是阻断核心；政府行动：佛山发布《告全体市民书》，全民动员清除积水、杀灭成蚊；区域扩散：周边城市出现病例，广深佛开展全域灭蚊攻坚。 ⚡核心受益标的：玉禾田（300815）：曾在登革热、新冠疫情中参与多地

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玉禾田
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彩虹股份
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佛慈制药
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科华生物

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五彩斑斓的漂流

2025-07-28 07:26:31

“八一”前后边际变化明确，重视个股逻辑演绎——周观点

⛽“八一”前后边际变化明确，重视个股逻辑演绎——周观点【国联民生军工-吴爽】下周五军工板块将迎来“八一”建军节，预计“八一”前后下游客户组织架构常态化和核心装备的展示等值得期待。过去庆祝活动也围绕军事成果展示、军民融合深化及国防教育展开，预计对政策预期、装备列装动态及市场情绪有正向催化。当前建议关注海军类装备产业链，如湘电股份，中国海防等。航发动力基本面见底明确，后市场逻辑或为最强军贸需求。航发动力当前已公告二季度业绩预告，结合全年的业绩指引下半年交付加速基本面环比改善可期。同时明确发动机为

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长城军工

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第四象限

全梭哈的游资

2025-07-28 17:38:41

曼恩斯特：涂布模头龙头应用于PCB，破局固态电池量产难题，深度绑定宇树科技！

事件:近日，在最新MG4沟通会上，上汽MG总经理透露MG4将全球首次量产搭载半固态动力电池。这款车型将于8月5日正式亮相，起售价预计不到9万，以“量大管饱”的产品力强势入场。全新MG4搭载由上汽集团与清陶新能源联合开发的第二代半固态电池续航里程提升至600公里(CLTC工况)，而售价仍保持在10万元人民币左右。这一消息震惊行业。 1.价格突破:此前半固态电池仅用于高端车型(如蔚来ET7、岚图追光)，成本居高不下而MG4首次将半固态电池下探至大众市场。 2.技术成熟:清陶第二代半固态电池采用氧化

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曼恩斯特

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财闻私享

2025-07-28 21:25:46

晚间 A股值得关注的资讯

周末大热的题材AI和算力，今天走势严重低于预期。资金反而轮动到了PCB、医药、军工、电影等板块。影视：《南京照相馆》三天票房破4亿猫眼预测其票房可达32亿今晚最新消息：票房破5亿，有望下月在港上映 PCB: 机构吹风：PCB新事，什么是CoWoP封装生育：国家育儿补贴方案公布！3周岁前每娃每年3600元生育补贴晚上已经上了微博热搜第一。晚上流传甚广的一个段子：这个算法有待商榷，首先，这个政策能否持续20年不好说；其次，0到3岁婴幼儿总量也不是动态不变的。当然，这个只是国家补

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中国平安

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-07-28 21:56:56

计算机行业深度报告：AI Agent，智能经济时代的生产力解压缩器

Agent是集感知、决策、记忆、执行于一体的应用，实际落地+多Agent协同将成核心竞争力。Agent具备环境感知→决策推理→行动执行全链路能力的自治系统，核心特征包括：自主性、工具调用、记忆机制以及目标导向。与传统AI的被动响应不同，Agent能够主动规划执行路径，标志着AI从“信息处理”向“目标达成”的范式跃迁。未来Agent实际落地能力将成核心竞争力，多Agent协同成为主流发展方向：（1）实际落地能力：其核心竞争力体现在任务分解与自动化、动态适应能力以及优化的人机协同，嵌入实际业务流程才

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海天瑞声
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鼎捷数智
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泛微网络

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FangShouYiBo

公社达人

2025-07-28 19:54:17

雅下二波？回调后第一个实锤并且低位涨停的，山推股份

雅下上周五回调后，今天南方路机、山河智能、拓山重工等涨停板今天还有一个刚实锤雅下概念的股票涨停，山推股份。山推股份-山推混凝土一体化服务雅鲁藏布江下游水电项目建设 7月19日，雅鲁藏布江下游水电超级工程宣布正式开工，这项总投资约1.2万亿元、相当于3个三峡电站规模的超级工程建设正式拉开帷幕。山推混凝土业务板块，一直致力于国家大型工程建设，前期就高度重视雅鲁藏布江下游水电工程项目并持续跟进多年，根据项目需要已开发多款适应项目建设产品，为项目建设提供充分的产品方案、营销服务支持等工作。目前已实

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山推股份

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八卦猫

公社达人

2025-07-28 16:20:06

今日发酵728

盘中发酵 1、《南京照相馆》火爆，幸福蓝海、中国电影《浪浪山小妖怪》上映在即。上海电影传7月31号发gpt5。 7月28日，智谱GLM - 4.5将发布新开源模网易灵动发布全球首个工程机械具身智能模型“灵掘”，已在内蒙露天矿山部署测试。山河智能大疆首款扫地机器人 DJI ROMO 将于8月6日正式发布。福日电子 8月5号搭载清陶半固态电池的10万级汽车上市。纳科诺尔 8月1日香港金管局发布稳定币发行人牌照。东信轻量化端，是Optimus GEN3重点突破方向，PEEK随价格卡点解决，国

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胜宏科技
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上纬新材

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涨停冲冲冲

下海干活的老韭菜

2025-07-28 19:27:40

纸业打响反内卷第一枪！本月已涨价四轮！

反内卷的风终于还是吹到了造纸行业！今日广东省造纸行业首封“反内卷”倡议书发布，坚决抵制低价无序竞争，坚决杜绝低于成本的倾销行为！老师们重视下造纸行业此次催化事件，和一些光喊口号的行业不同，造纸行业是真实具备反内卷条件和弹性的行业！造纸行业这些年，因为产能扩张过快，供需失衡加剧导致大部分纸企以低价换取市场份额，造成行业严重内卷，目前已经到了开工率下滑，库存过剩的双重困境！在这种困境下，行业出现了标志性事件：行业巨头晨鸣陷入债务危机，多个基地被迫停产！根据机构纪要显示，未来几年山鹰、玖龙等

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冠豪高新
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松炀资源

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041韭阿白

航行五百年的公社达人

2025-07-28 18:46:20

0728明日看好方向投票

【1】雅下水电站： 1）2025年7月26日消息，2025年7月19日，中国三峡集团董事长、党组书记刘伟平在西藏林芝与中国雅江集团董事长座谈，双方签署深化战略合作协议。 2）2025年7月19日，国务院总理李强出席雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式，并宣布工程正式开工，总投资1.2万亿。【2】人工智能： 2025年7月26日，2025年世界人工智能大会在上海召开，李强出席开幕式并致辞，其中： 1）华为首次线下展出昇腾384超节点,，由384颗昇腾NPU和192颗鲲鹏CPU组成采用“全对等拓扑”互联

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中国石油

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韭韭不能平静

2025-07-28 20:36:34

PCB超级预期差方向：EX树脂！

在雅江水电站的退潮之际，本以为大盘会面临大幅调整，然而28日的盘面，让每一个参与的人记住了PCB板块的王者风范。 PCB爆炸涨，啥边角料都被炒了，目前只剩一个超级预期差的分支：EX树脂。 EX树脂是一种新型的电子材料，主要用于生产聚烯烃树脂，这种树脂在5G通讯和汽车电子领域的覆铜板中应用广泛。根据产业链反馈，今年起，日本头部企业的M8及未来M9产品，所使用的树脂正全面转向国内苊烯（EX）产品供应商，且台系、韩系头部公司也在积极导入和认证EX树脂中。根据第二十五届中国覆铜板技术研讨会上相关论文

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胜宏科技
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美联新材
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七彩化学

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题材涨乐通

只买龙头的龙头选手

2025-07-28 16:52:54

PCB CoWoP封装概念重点名单一览

驱动逻辑：PCB 系统级封装技术创新！ CoWoP，指将裸芯片通过微凸点倒装到硅中介层上，完成芯片与硅基板的高密度互联，省去传统有机封装基板；与传统封装技术相比，其最大特点是实现封装基板与PCB一体化设计； CoWoP，利用PCB产线高产能和短交付周期，替代昂贵的ABF/BT基板，成本降低30%-50%；值得注意的是，CoWoS 产能90%被台积电垄断，市场供需缺口较大，CoWoP技术是CoWoS技术的降本替代方案； CoWoP技术支持多至12层布线，减少封装层级，缩短信号传输路径，提升响应

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兴森科技
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方正科技
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鹏鼎控股
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景旺电子
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崇达技术

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致远聊投资

2025-07-28 17:47:11

德展健康：抢占重组胶原蛋白千亿市场

中国重组胶原蛋白市场将在2027年达到千亿量级德展健康：又一药企实现重组胶原原料销售，引爆胶原技术红利衰减倒计时胶原蛋白赛道或将迎来竞争高峰期。药企德展健康日前宣布，其重组Ⅲ型及XVII型人源化胶原蛋白已实现中试生产，并具备化妆品原料销售能力。但在这项技术突破背后，横亘着医药级原料转化的巨大鸿沟——规模化生产线仍在建设中，真正的产业化部署尚未完成。事实上，在所有玩家头顶高悬的双重高压线并未松动：技术层面，医美级产品的规模化生产与质量控制仍如绝壁矗立；准入层面，长达36个月的三类医疗器械审批

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德展健康
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辰欣药业

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命中万事一字空

2025-07-28 10:30:09

贝因美，有蚊香液，驱蚊概念

这还是五月份刚买的，一直在我身边，我却没看见贝因美蚊香液是一款主打“无味、母婴安全”的电热驱蚊产品，适合家中有婴儿、孕妇、宠物等敏感人群的家庭使用。目前热销的这款是贝因美电蚊香液无味型补充液 4液+1器套装核心卖点 - 无味无刺激：不含避蚊胺，采用氯氟醚菊酯+植物基溶剂，孕婴可用 - 长效驱蚊：每瓶可连续使用约3045天，整套4瓶≈120180晚 - 定时功能：部分加热器带定时断电，节能又安心 - 多平台同售：淘宝、京东、拼多多、抖音商城均有官方店，券后价常见区间 12.92

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贝因美

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股海里扎猛子

不讲武德的吃面达人

2025-07-28 17:51:56

2025 年 7 月 28 日连板个股复盘

雅下水电终局博弈，新题材脉冲轮动一、市场主线分析：雅下水电 “场景 + 部件” 双极延续，新题材脉冲轮动 7 月 28 日，市场呈现 “雅下水电主线终局博弈 + 新题材脉冲轮动” 格局：核心主线：雅下水电产业链延续 “场景深化（西藏旅游）+ 部件渗透（拓山重工）” 逻辑，西藏旅游 6 连板巩固 “工业旅游 IP” 标杆地位，拓山重工 4 连板深化工程机械部件稀缺性；新题材脉冲：农药周期：中国农药协会 “正风治卷”+ 基孔肯雅热疫情，催化新农股份；汽车复苏：新能源汽车产业链回暖，带动天

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西藏旅游
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拓山重工
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天普股份
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直真科技
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新农股份

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快狠准专线

2025-07-28 18:55:23

中美关税突传利好！

1、突发利好，中美关税贸易谈判修展期再延90天！中美第三轮经贸谈判于今天在瑞典拉开帷幕，这场为期4天的闭门协商备受全球瞩目。美国已暂停对华技术出口限制，以避免影响与北京的贸易谈判，并帮助特朗普促成今年与中领导会晤。美国商务部工业与安全局负责出口管制工作。据八位知情人士透露(包括现任和前任美国官员)，近几个月来该部门被要求避免对中采取强硬措施。美中官员将于周一在斯德哥尔摩举行第三轮贸易谈判，此前双方已在日内瓦和伦敦举行过会晤。据双方知情人士透露，北京和华盛顿预计将在周一于斯德哥尔摩启动的贸易

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鹏鼎控股

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热爱挖掘

2025-07-28 15:55:36

三星拿下特斯拉千亿芯片大单，强推低位三星产业链

165亿美元芯片大单！特斯拉给了三星，马斯克：我将亲自参与提升生产效率华尔街见闻2025-07-28 14:59北京三星电子与特斯拉达成165亿美元芯片制造协议，马斯克确认与三星合作细节，不仅强调“将亲自参与提升生产效率”，还指出“这还只是最低金额”。 7月28日，据媒体报道，知情人士透露，三星周一宣布获得价值22.8万亿韩元的芯片制造合同，客户正是已与其代工部门有业务往来的特斯拉。特斯拉CEO马斯克在社交平台X上的多条帖文中详细披露了这一合作的战略布局，并强调“将亲自参与提升生产效率”。

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光洋股份
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中晶科技

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韭菜团子

2025-07-28 19:26:14

7月28日公社内容精选

公社里海量内容不知从何看起，看每天的公社每日内容精选就够了！我们结合公社热榜及市场盘面走向等综合因素，为你精选出当天最具看点的公社文章，欢迎大家积极参与评论，我们一起把公社内的优质内容呈现出来，让更多人看到。每日复盘必备，每天晚上8点前发送，周末会相应提前！今日具体文章如下，包含了资讯、行业题材、市场热点个股等，公社内容不仅于此，善于在公社搜索可发现更多优质内容！明日看好方向投票/好逻辑 0728明日看好方向投票 0728明日看好逻辑公社还有哪些功能？韭研公社六大工具助力A股研究 C

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德福科技

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等待风口起飞的猪

2025-07-28 11:48:38

稳定币节点将至，二波风口在于牌照稀缺

稳定币牌照节点将至，稳定币作为今年大主线之一，二波方向可能是牌照稀缺，因为金管局说明首批牌照数量是个位数（行业预测3-4个），利好能真正拿到牌照的公司，京东有望成为首批牌照获得者！笔者跟大家一起梳理下稳定币的时间线和资料： 2023年12月27日香港金管局将推出「沙盒」安排，向有意并已有具体计划在香港发行法币稳定币的发行人传达监管期望和提供合规指引，同时收集他们对拟议监管要求的意见，以促进后续监管制度的落实，以及确保制度切合监管目标。 2024年03月12日金管局推出了稳定币发行人沙盒 202

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时代出版
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厦门信达
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韭菜炒牛肉

超短低吸的小韭菜

2025-07-28 19:04:04

东威科技：MSAP载板电镀加工的设备，打破日韩垄断！

半加成法（mSAP）是一种改良的工艺，它在薄铜箔层压板上实现密度相对较低的设计，例如用于IC载板和超高密度的PCB，如手机用PCB 。mSAP工艺使用传统半固化片和超薄铜箔（约3微米）制成初始载板，通过激光钻微导通孔后，进行初级金属化工艺，比如化学镀铜或碳直接金属化工艺，再成像、图形电镀、蚀刻至特征之间的层压板。mSAP工艺目前已经能够应用于30/30微米线宽/线距的大规模生产中。（1）cowop工艺，即用pcb替代cowos，芯片可以直接封装到PCB上，对PCB的要求可能会上到mSAP工

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东威科技
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题材财知道

只买龙头的游资

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育儿补贴概念产业梳理（精选名单）

各位粉丝朋友们，我是财宝宝，下面分享题材小知识！育儿补贴政策来了，3岁以下婴幼儿每年补贴3600元 7月28日，国家育儿补贴制度实施方案公布，从2025年1月1日起，无论一孩、二孩、三孩，每年均可领取3600元补贴，直至年满3周岁。方案明确，育儿补贴由婴幼儿的父母一方或其他监护人按规定向婴幼儿户籍所在地申领，主要通过育儿补贴信息管理系统线上申请，也可线下申请，各省份结合实际确定具体发放时间。 2025年1月1日前出生、不满3周岁的婴幼儿，也可享受政策，仍可按月数折算领取相应补贴。例如，20

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贝因美
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久祺股份
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西部牧业
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元亨利贞987

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国内最强大模型刚刚发布

智谱GLM-4.5是聚焦智能体的开源SOTA模型，7月28日发布，Hugging Face等平台同步开源，兼容Claude Code框架。技术上采用MoE架构，分3550亿参数（GLM-4.5）和1060亿参数（GLM-4.5-Air）版本，经15万亿通用数据预训练+8万亿专项数据精调，参数效率领先（仅为同类模型1/2-1/3参数量）。性能居全球第三、国产及开源第一，12项基准评测平均分63.2；真实开发任务中，工具调用与完成度国内最佳，可平替多数商业模型。优势在于高速低成本：API输入0

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思美传媒
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凌云光

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