事件：据报道，由于设计缺陷，英伟达即将推出的人工智能芯片将被推迟三个月或更长时间，这可能会影响Meta、谷歌和微软等客户，这些客户总共订购了价值数百亿美元的芯片。

国产AI加速布局算力性能持续迭代

在国产AI芯片方面，致力于技术创新，加快对AI的研发布局，A股上市公司中已有多家企业布局AI芯片。其中华为海思、寒武纪、海光信息等国产AI芯片持续迭代升级，推进万卡集群建设，阿里、百度等互联网厂商也加快发展自研芯片。国产AI芯片，华为/非华为系均有一定进展，对标A/H，产品发布或已在研发测试当中，我们认为随着近期从国内外产业进展以及国际关系情况来看，国内的基础硬件的发展更具备一定确定性。

国产力量崛起正当时

据国际咨询机构IDC预测，未来五年，中国算力中心服务市场将以18.9％的复合增速持续增长，预计2027年市场规模达3075亿元。在多地智算中心的建设中，华为昇腾、海光深算、寒武纪思元等国产芯片品牌脱颖而出，成为首选。以中国电信为例，其最新AI服务器采购中，国产芯片比例高达47%。我们认为面对海外不确定性的背景下，国产AI芯片厂商或有望成为国内企业端选择，根据AI科技之窗考虑到英伟达供货的难题，预计2024年国产化率将有望提升至80-90%。

受益标的：

非华为系：寒武纪、海光信息、中科曙光、浪潮信息、开勒股份、金山办公、达梦数据、中国软件、科远智慧等；

华为系：恒为科技、软通动力、润和软件、华丰科技、润达医疗、运机集团、开普云等。

风险提示：下游需求不及预期；AI进展不及预期；政策发生变化。

来源：华西证券