星湖科技600866，主要原料下跌15%，2季度业绩暴增134%以上，3季度玉米同比下跌22%，主要产品赖安酸涨价200元，3季度业绩增幅更大
星湖科技新增60万吨合成生物项目，新增5亿净利润，产品自2月份以来同比上涨25%。二季报业绩暴增134%以上。
🌹🌹🌹最新消息，星湖科技半年报业绩大增！
广东肇庆星湖生物科技股份有限公司（以下简称“公司”）预计 2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为 4.80-5.30 亿元，与去年同期相比预计增长约 108.54%-130.26%。扣除非经常性损益事项后，预计公司 2024 年半年度实现归属于上市公司股东的净利润 5.00-5.50 亿元，与去年同期相比预计增长约 113.39%-134.73%。
报告期内，公司主产品销量产销两旺，虽主产品销售价格由于市场行情走低同比下降，但销量增长弥补了销售价格下降对收入的影响；并且主要原材料价格下降、生产指标提升，导致销售成本下降，实现利润同比增长。
投资要点：
🌹1、公司2023年扣非后归母净利润同比增长520.76%，公司每股拟派发现金红利0.38元，股息率6.8%。
🌹2、中报预计业绩暴增134%以上，每股收益0.31元，PE仅8倍，主要产品销量同比增加，主要原材料玉米及煤炭价格下降，主要产品赖安酸继续上涨，Q3持续业绩将继续大增。
🌹3、公司拟投资建设60万吨合成生物项目。该项目总投资预计人民币37.12亿元。项目具体建设内容包括新建60万吨合成生物工产线，生产各类小品种氨基酸11.5万吨/年。
🌹4、预估新项目达产后可实现年销售收入约34亿元，项目达标达产后毛利率预计约21%，新增净利润5亿。
🌹5、产品涨价与原料跌价趋势持续：主要产品自2月份以来同比上涨25%，玉米原料现货价格同比下降15%，赖氨酸和苏氨酸价格自2月下旬以来持续走高，这对公司的盈利情况产生积极影响。
盈利预测，我们预计2024-2025年公司净利润分别为13.5亿、21亿元，对应EPS分别为0.81元、1.27元。给予24年15倍PE，对应目标价12.15元。