一、财务概况

2023年营业收入为1791.96亿元，同比增长13.1%。

2023年规模净利润为54.26亿元，同比增长0.2%。

2023年扣非净利润同比增长3.86%。

2023年新签合同额为3267.5亿元，同比增长10.05%，其中境内新签合同为2260亿元，境外新签合同为1007亿元，同比大幅增长165.48%。

2024年第一季度营业收入同比增长5.51%，规模净利润为12.16亿元，同比增长9.5%，新签合同额为1279.16亿元，同比增长22.29%。

1~5月新签订单同比增长18.11%。

2023年分红比例达到了20.04%。

二、业务绩效与市场变化

勘察设计和监理咨询业务下降，原因是政策收紧及房地产市场变化。

基础设施在建筑工程承包中占比约10%，下降31.48%，主要包括长江大保护等项目。

房地产业务主要是自用房产和西安的一些园区项目。

地方政府化债进展对公司影响较小，主要影响在安庆园区项目，其他地区基本未参与。

安庆项目的回款情况尚未看到明显好转。

三、经营措施与展望

新任会议引入精益管理理念，正在调整部门职能，特别重视技术创新，并计划聘用副总经理以加强科研工作。

公司采取挂牌督战等措施促进欠款回收，并强化法律部门配合，以改善经营性现金流。

公司正在制定市值管理草案，逐步提高投资者回报率。

海外业务增量主要来自俄罗斯、东南亚和中东等区域。

俄罗斯波罗的海化工综合体项目正在前期规划设计阶段，回款正常。

公司投资实验主要聚焦在尼龙产业链。

实业及新材料业务2023年毛利率下降至8%，原因是化工行业进入低谷及新投产的吉尔金亏损，公司目标是扭亏为盈。

四、国内外项目与合作

公司在沙特阿美的混合裂解及废气处理项目中主要负责工程部分。

公司与韩国现代合作，通过国外项目购买欧美技术。

公司对PPP项目持谨慎态度，目前占比不到10%，回款情况不理想。

公司海外项目毛利率一般在15%至20%之间，高于国内项目。

国内化工工程市场占有率约80%-90%，海外市场与日韩公司竞争合作，公司优势在于施工速度快、价格低。

五、风险管理与市场策略

公司采取套期保值策略降低汇率波动风险，并尽量控制损失。

下半年新签订单增量可能来自海外，公司预计全年保持两位数增长。

公司正运作大项目如煤制油等，面临前期多事情，今年能否投产不确定。

新领导重视市场更新，与中石化签署战略协议，探索合作投资机会。

Q&A

Q1: 新任会议上任后采取了哪些重大措施？

A1: 新任会议引入了精益管理理念，调整了部门职能，注重技术创新，并计划聘请副总经理来加强科研工作。

Q2: 1~5月新签订单同比增长18.11%，勘察设计和监理咨询业务下降的原因是什么？

A2: 勘察设计和监理咨询业务下降是因为公司受政策收紧和房地产市场变化的影响，对基础设施投资持更加谨慎的态度。

Q3: 公司的基础设施在建筑工程承包中的占比是多少？下降31.48%的原因是什么？

A3: 公司的基础设施在建筑工程承包中的占比约为10%，下降的原因主要是政策收紧及房地产市场变化，公司因此对基础设施项目投资更加慎重。

Q4: 公司的房地产业务主要包括哪些类型？

A4: 公司的房地产业务主要涉及自用房产和西安园区项目，没有参与恒大或碧桂园等大型房地产开发项目。

Q5: 地方政府化债进展如何？公司在重点区域的收入占比及项目回款情况有改善吗？

A5: 公司在地方政府化债方面涉及较少，主要影响在安庆园区项目，其他地区基本未参与，因此收入占比和项目回款情况没有显著改善。

Q6: 安庆项目的回款情况有好转吗？

A6: 目前尚未看到安庆项目回款情况有明显的好转。

Q7: 公司对经营现金流负增长的看法是什么？有哪些改善措施？

A7: 公司重视经营现金流负增长的问题，并预计随着工程旺季的到来现金流会有所改善。为促进欠款回收，公司采取了挂牌督战等措施，并加强了法律部门的配合。

Q8: 公司2023年的分红比例为20.04%，未来的分红政策趋势如何？

A8: 公司希望提高分红比例，但由于公司正在转型为实业投资，需要利用留存利润进行投资，因此提高分红率的可能性不大。公司正在制定市值管理草案，旨在满足国资委的资质考核要求，并逐步提高投资者回报率。

Q9: 去年公司境外业务新签合同增长了165.48%，增长的原因是什么？

A9: 去年公司为提升海外业务采取了多项措施，包括设立国际工程公司并由领导亲自推动，签订了1,000亿元的新合同。

Q10: 2027年公司的海外业务规划是怎样的？增量主要来源于哪些区域？

A10: 公司今年的海外业务目标不低于1,000亿元，增量主要来自俄罗斯、东南亚和中东等区域。

Q11: 去年签订的650亿元俄罗斯波罗的海化工综合体项目目前的进展情况如何？

A11: 俄罗斯波罗的海化工综合体项目目前处于前期规划设计阶段，回款情况正常。

Q12: 该项目的回款计划是怎样的？

A12: 项目的合同为欧元，由于受到限制，需通过兑换卢布或人民币等方式处理回款。

Q13: 公司在实验和新材料领域主要聚焦哪些方面？

A13: 公司在实验和新材料领域主要聚焦在尼龙产业链，并考虑未来可能扩展到其他技术门槛较高的项目。

Q14: 公司实业及新材料业务毛利率为何在2023年下降至8%？

A14: 毛利率下降是因为化工行业进入低谷，吉林西安业务不再盈利，新投产的吉尔金亏损，公司目标是扭亏为盈。