会议要点

1、公司业务概况

· 公司是国内领先的半导体材料及电子化学品公司，产品涵盖电镀液、清洗液、刻蚀液、光刻胶等，实现了电子化学品的全覆盖。

· 公司在电镀液、清洗液、刻蚀液等多个品类上表现出色，部分产品在中国市场具有独家地位。

2、电镀液及添加剂

· 电镀液及电镀液添加剂是新阳后开发的品类，去年年底销售额为3000万，今年一季度销售额已达1000多万，预计全年销售正常。

3、一季度业绩回顾与二季度展望

· 一季度合并报表销售收入约为2.97亿，净利润为3000万。半导体业务销售额为2亿多，净利润为3000多万。

· 一季度晶圆制造部分销售额为1.5亿，化学品销售额约为5000万，设备销售额约为2亿。

· 二季度预计业绩将好于一季度，全年利润预计有增长。

4、刻蚀液业务

· 刻蚀液业务去年销售额约为1.5亿，预计今年在存储和逻辑领域的需求将增加。

· 刻蚀液与清洗液合并统计，预计今年增长超过30%。

5、半导体业务目标

· 去年半导体业务收入为7.7亿，今年目标为10亿，预计增长30%。

· 预计光刻胶业务今年销售额将从去年的几百万增加到小几千万，主要来自K胶，A胶预计明年开始销售。

6、清洗液业务

· 清洗液业务品类多，应用广泛，去年销售额为7.7亿，预计今年增长30%。

· 公司研发无羟胺清洗液，替代进口产品，已开始销售。

7、光刻胶业务

· 光刻胶业务主要集中在K胶，去年销售额为500万，预计今年销售额为小几千万。

· A胶仍在客户认证阶段，预计明年开始销售。

8、考普勒业务

· 考普勒业务去年销售额为4.4亿，预计今年持平，市场竞争和原材料价格影响较大。

9、未来展望

· 公司对半导体业务持乐观态度，持续研发新产品，预计未来有增长。

· 半年报数据将更真实反映公司业绩，对未来预期有重要参考价值。

Q&A

Q：公司电镀液及电镀液添加剂的最新变化是什么？

A：我们公司在电镀液及电镀液添加剂方面取得了显著进展。去年年底，添加剂的销售额达到了3000万元，而在今年一季度，添加剂的销售额已经超过了1000万元。整体来看，添加剂的销售情况较为正常。

Q：公司一季度的经营情况如何？二季度的展望如何？

A：一季度公司合并报表的销售收入约为2.97亿元，净利润为3000万元。其中，半导体业务的销售收入超过2亿元，净利润也在3000万元左右。晶圆制造部分的销售收入为1.5亿元，化学品和设备的销售收入分别为5000万元和2亿元左右。由于春节的影响，一季度的销售有所波动，但我们预计二季度的表现会更好，增幅约为20%左右。

Q：公司二季度各个品类业务的情况如何？

A：二季度公司整体业务预计会有增长，特别是在客户下单率较高的情况下。虽然具体数据还未完全统计，但我们预计增幅约为20%左右。公司运营情况正常，各项业务都在稳步推进。

Q：公司刻蚀液产品的未来发展趋势如何？

A：刻蚀液是客户供应链中必不可少的产品，且在替代进口方面有显著进展。我们有几款产品正在客户处进行验证，预计今年会有一定的销售量。虽然具体数据还未统计，但我们预计刻蚀液的销售量会随着客户端需求的增长而增加。

Q：公司清洗液和刻蚀液的增长预期如何？

A：清洗液和刻蚀液的品种很多，我们将其合并统计。预计今年这一块的增长将超过30%。去年公司承诺的利润是8亿元，今年的目标是10亿元，去年实际达到了7.7亿元。因此，我们预计今年的增长率至少为30%。此外，电镀液和添加剂也有望实现一定的增长，特别是添加剂在一季度的销售额已经超过1000万元。

Q：去年7.7亿元的具体指什么？

A：去年7.7亿元是指半导体业务的销售收入，而不是利润。

Q：公司去年7.7亿元的营收是如何拆分的？

A：去年7.7亿元的营收中，传统业务约占1亿，设备和其他业务约占不到1亿，晶圆制成部分约占5亿多。具体到细分类别，建筑业约占2亿多，其余部分主要为清洗液。光刻胶销售额不到500万，基本可以忽略不计，研磨液去年也没有太大销售额。

Q：公司2024年半导体业务的10亿元目标是如何拆分的？

A：2024年半导体业务的10亿元目标中，金源业务预计增长约40%。光刻胶由于去年基数较低，预计增加到一两千万。电镀液预计有一定增长，添加剂销售正常，预计增长约30%。设备和传统业务预计保持在1亿左右。

Q：公司建筑业添加剂业务今年的增长预期如何？

A：去年建筑业添加剂业务约为3000万，今年预计有较高增长，可能翻倍至五六千万。

Q：公司对未来半导体业务的成长有何展望？是否有定量方面的内部目标？

A：公司对半导体业务的成长持乐观态度。我们在员工持股计划中设定了销售增长作为业绩考核指标。虽然过去几年由于市场环境的变化，我们的估算可能显得保守，但我们对未来的半导体业务增长仍然充满信心。尽管今年台积电的预期有所下调，但整体行业仍在增长。公司不断进行研发，并定期推出新产品，已在客户端获得认证。我们预计新产品的销售将增加，并计划对后续的工厂建设进行安排。虽然我们有卡普勒业务的影响，但半导体业务的预期仍然乐观。我们认为半年报的数据将更真实地反映公司的情况。

Q：公司在清洗液业务方面的进展如何？是否有具体的测算数据？

A：公司在清洗液业务方面取得了显著进展。年报中提到28纳米干法刻蚀清洗液已实现规模量产，14纳米清洗液也有量产。我们在清洗液领域的表现是国内最好的公司之一，甚至可以说是最好的。我们有多种新产品，包括非长安清洗液等。然而，对于具体的测算数据，例如逻辑厂10万片对应的采购额等，我们目前没有进行过详细的计算。

Q：公司是否有对某些产品的具体用量进行测算？

A：我们目前还没有对某些产品的具体用量进行详细测算。因为我们的产品种类繁多，工艺端和客户也各不相同，数据主要在客户端，获取难度较大。不过如果投资者非常关心，我们会尝试在今年年底进行一些分析。

Q：公司新产品的研发和销售情况如何？

A：我们一直在努力研发新产品，例如前两年开始研发的肺腔产品，现已开始销售并稳步增长。关于清洗液，我们主要是做替代进口的产品，特别是无氰胺清洗液。全球最好的羟胺供应商是巴斯福，但两年前我们遇到过羟胺断供的情况，影响了我们的产品供货。因此，公司组织人员研发无氰胺产品，经过三年时间，目前这些产品已经开始销售。我们希望通过自主研发避免原材料被卡脖子的情况，特别是使用完全国内材料的产品。

Q：公司光刻胶产品的销售和研发进展如何？

A：我们目前主要销售的是KIF光刻胶，去年开始在客户端认证，预计今年的销售额在小几千万左右。AIF光刻胶仍在客户测试过程中，预计最快明年实现销售。光刻胶的销售需要经过客户的使用和逐步放量，因此AIF光刻胶的大规模销售预计在2025年。

Q：公司主页业务的表现如何，是否会有较大波动？

A：公司主页业务在前年收入为五亿多，去年为四亿多，与地产行业相关度较高。今年是否会有较大波动还需进一步观察。

Q：关于考普勒的销售情况如何？

A：考普勒在2022年的销售额为5.4亿元，而在2023年销售额降至4.4亿元。销售下滑的主要原因是市场竞争加剧和销售价格下降，以及关键原材料价格的下降。我们希望2024年的销售额能与去年持平，但具体情况还需看市场表现。考普勒的半年报将是关键指标，因为一季度由于春节的影响，对报表有一定的干扰。目前来看，考普勒的表现与去年一季度相似。