异动
登录注册
永吉股份--沧海遗珠,风格转向下的高成长型小盘股
信仰飞跃
2024-04-15 18:08:09

阅读导航

 大麻行业风起云涌

• 南半球最大的医用大麻基地

• 把握澳洲大麻行业机会

• 为什么看好Tasmanian Botanics ?

• 行业红利大有可为

• 业绩释放确定预期下的高成长股

大麻行业风起云涌

要问最近几年什么行业最火

大麻行业绝对占有一席之地

连去年美国大选许多政治分析分析人士都指出有一个无可置疑的赢家它不是特朗普也不是拜登而是大麻

目前全球有55个国家实现医用大麻全面合法化11个国家实现娱乐大麻合法化工业大麻种植合法化国家31个

政策放开自然需求就出现了猛增

近期一份新报告中大麻行业数据和研究公司BDSA预测2021年全球大麻销售额将接近310亿美元比去年增长41%

报告更指出到2026年全球大麻销售额将达到559亿美元复合年增长率(CAGR)将超过15%

以全球最大的市场 - 美国为例BDSA预测今年的大麻的销售额将超过240亿美元比2020年增长38%并预计美国在2026年将达到476亿美元复合年增长率为14%

品类方面医疗用途将超过娱乐用途成为主要增长动力

行业风口已至资本也闻风而动

近几年医用大麻爆发式增长的一个重要推手就是资本的进入2018年全球大麻类公司已经融资近138亿美元而这个数字在2017年还只有35亿美元不仅如此大麻上市公司的股价更是一路走高

澳洲作为全球大麻产业链中的重要一环行业公司的一举一动都牵动着全球大麻市场的敏感神经

南半球最大的医用大麻基地

2021年9月22日澳大利亚主流报纸媒体澳大利亚人报THE AUSTRALIAN专题报道了澳洲一家医用大麻公司 - Tasmanian Botanics引起行业的关注

Tasmanian Botanics公司由本地著名农业家族成员Tony Fehlberg 和Rodney Fehlberg以及中国的上市公司永吉股份共同投资成立其从育种种植加工到自有产品研发到市场渠道拓展进行全产业链运营

之所以引起市场的关注关键是Tasmanian Botanics正在建设中的南半球最大的医用大麻基地项目

众所周知大麻行业是个长周期行业

已深耕行业数年的Tasmanian Botanics目前每两周可生产25公斤医用大麻干花并可以加工生产成1,700瓶医管局注册在册的精油类药物

这还仅仅只是开始Tasmanian Botanics目前正在全力扩张产能无论是工厂生产量还是种植产能都将会有大规模的增长

预计扩张完成后的产能可至每两周生产270公斤干花或18,000瓶精油类衍生药品这将为塔州创造上百个医疗行业的就业机会

如此规模意味着什么

澳洲全覆盖出海拓展海外市场

Tasmanian Botanics表示扩产后的产能可以满足当今整个澳洲市场的医用大麻需求在淘汰劣质进口药品的同时进军欧洲市场

如此大规模投入自然离不开对澳洲行业的信心以及本地的支持

把握澳洲大麻行业机会

虽然澳洲一直都是基于国家地位和政策考量一直跟随签署大麻类产品的相关国际规定但无论是在娱乐类大麻还是医用类大麻方面都有着诸多的发力

澳洲着力发展的医用大麻近几年随着需求增长产量也在逐年提高

在澳洲所有的医用大麻药品都是处方药医生开处方的时候还要求根据病人和所开取的药物要在澳洲的医管局TGA和SAS-B系统上要注册注册了以后才能开目前处方数量稳定增长中

根据澳大利亚政府药物管理局Therapeutic Goods Administration's, TGA统计2019年特别用药制度Special Access Scheme已批准约11,500份处方2018年则批准近10,500 份

当前在澳洲全科医生是开具大麻处方药的主力去年9月份澳洲TGA把CBD药物管制降级相当于把处方药改成了OTC药物

总体来看澳洲目前约有 10 万人使用大麻进行药物治疗

面对医用大麻需求的节节攀升澳洲各州政府纷纷出招在联邦层面近几年澳洲卫生部更是加大医用大麻研究拨款和支持

澳洲行业巨头Cann预计到2024年该产业医用大麻在澳大利亚的价值将达到12亿美元(17亿澳元)

行业风口把握当下

为什么看好Tasmanian Botanics ?

牌照

目前Tasmanian Botanics持有各项医用大麻的执照和许可合计 17 张

牌照是大麻企业发展的基石也是企业拓展布局的支撑依托已有的17张执照和许可Tasmanian Botanics发力全产业链

全产业链布局

Tasmanian Botanics已深度涉及澳洲和塔斯马尼亚州境内医用大麻的研发种植(室内及室外)加工销售和进出口等许可事项

其手握两大核心产品医用大麻干花叶干花叶提取大麻素油发力研发环节不断优化产品

在澳洲常见的药品最终剂型是干花精油成品药和创新型的摄取方式四种其中干花以THC为主最主流的

而精油是用花叶提取原油以后再用液体混合调配而成它可以充分发挥大麻素的协同效应以THC为主以CBD为主或THC和CBD平衡型

温室商业量产

大麻作为长周期行业需要时间的等待所以能否商业量产成为关键

Tasmanian Botanics现有 2000 平米温室已经实现量产温室年产医用大麻2500公斤第一期户外种植面积 3 公顷其与美国强生澳洲子公司Tas Alkaloids合作利用在 2020 年 5 月实现商业收割

当前Tasmanian Botanics已经完成种植和加工过程马上在澳洲市场正式投放产品

立足澳洲放眼海外市场

在澳洲Tasmanian Botanics和上市公司积极联动

其已经确认的销售客户有 4 家并将与澳洲医用大麻上市公司 AltheaGroup(ASX:AGH)展开 3-5 年的业务合作共同开发澳洲本地的应用市场

在欧洲全力拓展市场与供应商建立合作协议

Tasmanian Botanics主要针对欧洲市场开发下游医用及药用客户并与下游客户确认意向销售约定涉及德国英国波兰等国家的 12 家企业客户需要 GMP 认证的产品

行业红利大有可为

需求大增资本涌入大麻行业迎来红利期

行业欣欣向荣的黄金时期里程碑和快节奏的增长也吸引了众多投资者的目光

随着越来越多的国家和地区将大麻的娱乐性医疗使用合法化以及法规政策的越来越完善大麻行业必将引来更大的机会与前景

看准赛道提早布局把握先机

业绩释放确定预期下的高成长股

上面主要阐述了大麻行业的前景和TB公司在行业内的龙头地位真正验证上述观点的是永吉股份2023年度业绩报告和2024年一季报的王炸展示具体我们来看

2023年报永吉股份披露境外医用大麻业务收入8107万实现翻倍收入于此同时公司抓住行业机遇在2024年扩产境外医用大麻产能具体如下

那么扩产效果如何我们看永吉股份2024年一季报给出了答案

披露的24年一季报中永吉股份的营收及利润保持高增长态势业绩释放验证行业的爆发期已经开始

而在新国九条规定下高成长性及高分红个股势必受到资金的青睐永吉股份基本每年都分红累计分红4.76亿是不可多得的良心企业

关于估值个人做个简单模型估测根据公司的年报新扩产的10000平温室24年预期年产干花3400千克户外干花增加50千克总计3450千克的增量预估增加营收2.8个亿理想状态下的话24年全年海外医用大麻这块营收能达到8107.84万x4+2.8亿=6.04亿净利润预计2.35亿给30PE24年大麻这块市值约60亿~70亿加上原有的烟标和酒标业务总市值预计给100亿~110亿对应股价约20元~22元

免责申明:本文仅代表个人观点不代表平台立场我们坚决反对一切中国国内的娱乐性大麻和毒品本作者力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考不构成所述证券的买卖价格在任何时候均不构成对他人投资建议对依据或者使用本报告所造成的一切后果本作者均不承担任相应后果



作者:信仰飞跃
链接:https://xueqiu.com/1726132568/286133740
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
永吉股份
工分
6.01
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 8
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
1个人打赏
同时转发
评论(2)
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • 只看TA
    05-20 11:22
    感谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    04-15 18:57
    好文啊
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 1
前往