英杰电气:半导体射频电源订单加速突破、迈向泛半导体核心零部件龙头公司成立于 1996 年,2020 年创业板上市,为国内中高端工业电源龙头企业。基于 对工业电源底层技术的理解,公司横向延伸、下游覆盖光伏(硅料、硅片、电池片)、 泛半导体(半导体、蓝宝石、碳化硅)等多个领域。同时,公司向新能源车充电桩设备 布局,打开公司新成长点。
1)硅料电源:2023 年迎硅料大批投产,公司市占率超 70%、充分受益。
2)硅片电源:预计未来扩产景气维持稳态。公司市占率 75-80%,绑定核心设备厂 +硅片厂。
3)电池电源:迎 HJT、TOPCon 新技术扩产,公司布局 PECVD、PVD、扩散等环 节电源,为国产替代领军者,有望实现批量供应。
4)半导体电源:受益中国半导体设备进口替代加速,核心零部件将同步受益。公 司为半导体设备电源国产替代领军者,与头部半导体设备企业深度合作、国产替代进行 中。5)充电桩:公司海内外市场开拓顺利,定增加码 41.2 万台/年充电桩扩产。目前,公司半导体设备端的射频电源、光伏电池片设备端的溅射电源,都已有批量 订单,正呈现逐渐增量的趋势。
未来核心增长点:半导体射频电源订单高增、国产替代加速。
据公司投资者关系活动记录表
(1)2023 年 4 月份——半导体射频电源订单约 200-300 万;
(2)2023 年 9 月 30 日——半导体射频电源订单约 2500 多万,相比 4 月提升 8~12 倍;
(3)2023 年 10 月 27 日——半导体射频电源订单近 5000 万元,相比 9 月 30 日提 升 2 倍
(4)2023 年 11 月 29 日——半导体射频电源订单突破 9000 万元,相比 9 月 30 日 提升 3-4 倍。
(5)未来——半导体射频电源市场空间远大于光伏、公司成长空间大。