短周期追求市场热点，长周期寻找价值低估的个股长期持有，两者必须放弃一个，鱼与熊掌不可兼得，（可以优质股做完短周期等短期获利筹码出货完成后再接回来做深周期

破除过度自信，不假设自己比别人聪明，不假设自己比别人幸运

不追求小概率事件，破除小概率幻想症

根据概率的大小来做决策

如果短期影响股价的因素较多，放大周期用更长的时间周期来判断
不同的时间周期需要侧重点不同，一旦确定时间周期就确定交易目标是短线中线还是长线，不可更改

长线的时间周期主要看基本面公司的实际价值是否被低估和能否高速成长，二级市场的表现不是主要的评估因素长线的5年周期，11倍市盈率的5.11法则（时间是最好的朋友）

中线的时间周期主要看技术面的供求状况，包括各种趋势线资金流入流出等等，基本面不是主要的评估因素

短线的时间周期主要看大资金的进出，市场的热点变化，技术面的供求关系只是次要因素，公司的基本面则可以忽略不计

设计一个好的交易系统
培养自己的执行力

即使一个好的系统，亏损的次数也会大于盈利的次数，系统带来亏损的同时也带来盈利，一旦你改变了系统，那么原本的盈利机会也发生改变了，所以我们要学会接受亏损

两个策略

阿尔法策略
通过选择好的股票来获得高于市场平均水平的收益

贝塔策略
通过指数式的量化定投，来享受市场上整体上涨带来的收益

有效市场是指价格充分反应了所有可以获得的信息，但是这个是不可能的，所以市场总是错的，要么高估要么低估，所以股票的价格也总是错，我们需要的是找到转折点

1:市场价格总是扭曲其内在的基本因素
当市场犯下极大的错误是进场，特定的历史时刻，风险与收益完全不匹配，但是感性上说，对一个疯狂的错误下注，需要巨大的勇气
2:金融市场不是仅单纯消极地反映内在现实，它也有能够影响其所应该反映的所谓基本因素
市场由不确定性因素构成
留下安全的空间应对不确定性
风险恰恰是大多数人认为不会发生的事
趋势的发展往往是由随机事件控制的
最好的投资方法是稳健加复利
投资不应该基于宏观经济的预测
再趋势的反转点初期行动而不是末期
即使方向是正确的也要保证能活到结果落地的时候
左侧交易要跟随大资金行动
只投资自己能够理解的东西
保护资本是投资第一要义，保守主义，承认自己的无能，是对自己最佳的保护
量化定投是保护主义下的投资利器.先量化定投建立底仓，再先平后补建立全仓，满仓后如跌破止损点坚决止损
做波段往往是绕开了陷阱的同时也错过了蜜糖
所以需要有独特的则时方法和体系

投资是经验概率

扩大概率4大法宝，
护城河，（特种垄断行业）
安全边际（公司股价严重低于实际价值百分之20以上）
高成长性（企业具有高速发展的能力和不断扩大的市场需求）

个人能力圈

自己所能掌握的信息和资源与目标要匹配

影响概率的不利因素

1:过度自信

高估自己的知识和能力的同时，低估不确定性，也就是低估未知事物的范围和影响

2:内心深处渴望的奇迹

克服心理因素，除了贪婪，恐惧和从众以外，还有克服选择性遗忘，因为人们通常不愿记起痛苦的回忆，因为选择性遗忘导致不能不能客观的看待系统和交易

投资需要做的就是认识自己的渺小，克服渴望奇迹的冲动，去做简单重复的大概率事件

信息优势

要有详细的信息分类机制和调研考核指标

成功的交易员

主动把自己关进系统的交易计划里，不折不扣的执行，哪怕自己有疑虑不能理解

伟大的交易者的7个特质

1:在大多数恐慌时果断买入股票，在大多数人盲目乐观时卖掉股票的能力

2:为了交易的胜利而不是为了赚钱而交易，把投资视为乐趣和梦想

3:从过去所犯的错误中吸取教训的强烈意志

4:基于常识的与生俱来的风险嗅觉

5:敢于面对质疑逆势而为的自信

6:要左右脑同时进行，即懂的计划，又懂的执行
7:投资的过程中，大起大落却丝毫不改变交易系统，能容忍系统的局部错误

投资组合的反脆弱性
（随机事件中获得有利结果大于不利结果）

拥有不同的投资策略，拥有不同的投资标的，组合整体能够从随机性的外部冲击中受益

系统的有效性

1:保密性要强

2:系统遵循的规律是基于大量数据验证的，同时适用的特定环境没有改变

3:精心的维护和根据日常运作中的优化，即使找到了长期存在的市场规律，但是不同时期，具体的表现也不同，隔一段时间把新的数据加入进行小幅优化

4:接受系统合理范围内的缺陷和损失

人生的第一定律是预期的自我实现，而投资的第一定律是预期的自我否定，投资中最危险的事就是预期太高，为了这个预期去冒险，偏离了自己的交易系统和框架，这个是投资中所以错误的根源

通过交易计划
成功树立一堵情绪的防火墙，把自己隔离在市场情绪之外，与其学知识，不如守纪律

长线投资5年为一个周期，这个是一个长线投资标准的黄金周期