【华创能源化工杨晖团队】EVA树脂:组件排产上调,EVA粒子价格有望迎来反弹
硅料价格持续下调,产业链排产回暖。
随着国内多晶硅产能的持续投放,多晶硅价格自8月底开始持续降价,根据 wind数据,光伏级多晶硅当前报价17.51美元/kg,较22年内高点下降54%,光伏产业链放量在即。组件厂商已于近期上调1月排产。
EVA价格已经触底,产业链挺价意愿较为强烈。
根据百川盈孚数据,当前光伏级EVA市场报价为
14000元/吨,厂商报价在13000-15000元/吨之内,当前价格下对应扣税
吨,单吨净利润在
1100-2400元。我们了解头部厂家挺价意愿较强。此外,胶膜厂当前高价库存仍然较高,同样具备较强挺价意愿。
EVA树脂23年增量产能有限,供需阶段性紧张局面较为确定。
23年EVA粒子增量供给主要是天利高新20万吨(22年9月底试车成功)、古雷石化30万吨(22年10月底中交)、宝丰能源25万吨(预期23年6月投产),我们测算23年预计国内光伏级供给将新增35-40万吨,需求将新增40-50万吨,光伏级EVA预计将出现阶段性供应紧张局面。
建议关注:联泓新科(15万吨)、东方盛虹(30万吨)、荣盛石化(30万吨,51%权益)等