截至10月底全国新增光伏装机量29.31GW，距离整体预测的21年全年装机量55-65GW至少还有一半的装机量没有完成。上周光伏产业链变化最大的就是组件和光伏玻璃环节，182和210单晶单面PERC组件周均价均下调0.47%；光伏玻璃方面，2.0mm镀膜玻璃周均价下调4.55%；3.2mm的镀膜玻璃周均价下调3.57%。今年全球硅料产量约56万吨-57万吨左右，明年新增产量预估为20万吨，2022年硅料总产量不会超过80万吨，按照固定比例折算，这些硅料可以用来生产接近240GW的硅片。然而今年底行业前十的硅片厂商产能规模就将达到350GW。

光伏龙头隆基股份一度放量大跌接近5个点，整个光伏板块都伴随着这几天的政策传闻和今天的价格传闻开始出现调整。机构在这个位置明显出现分歧，看空的理由很简单就是装机量不及预期，增速会下降同时硅片和组件降价会带来毛利的减少。但我们认为这恰恰是光伏装机量的拐点到来，核心的问题是硅料价格已经在26.5万/吨开始盘整即将迎来价格拐点。明年硅料有望逐步降至15万/吨，理由是工业硅的价格已经腰斩而“双限”也会逐步放宽。而硅片和组件的价格绝不可能下降接近一半，所以实际上硅片和组件企业的毛利会随着硅料降价和装机量上升而增长。

三季度组件企业开工率不足70%也是受硅料价格影响，这几天的大跌只是市场对短期组件降价的反应，不会影响整个光伏板块的长期走势。而无论新风光大基地的建设还是分布式光伏的整县推进，政策的力度更是空前，2000亿的定向贷款扶持说明政策推动的决心是空前的，毕竟双碳是面向世界的承诺。短期市场收到消息面和价格面干扰调整恰恰是光伏板块低吸上车的机会，整个行业上游价格最高点已现，焦灼时刻即将过去，而新风光建设是未来必然有政策持续加持的行业。

附：光伏硅片组件价格列表