【三超新材】
1、 市值最小:沪深两市除ST股之外最小市值,市值仅19亿元。
2、 独揽定增:公司2022/7/17公告:公司定增1.2亿元,新增建设4100万km光伏金刚线产能,大股东独家包揽锁价定增。(注:大股东为了压低定增价,不惜在二级市场上压盘一个多月,导致三超新材错过了之前金刚线板块的一波70%的普涨行情,参考岱勒新材、恒星科技等)
3、 股价逆势:股价在历史底部,无抛盘压力,有强烈补涨需求。最近几天的走势在金刚线板块中完全呈现逆势。
4、 股债联动:公司市值15亿元,另有2亿元的可转债(溢价36%无转股之忧),主力可以进行股债联动操作,有成妖潜质。
5、 困境反转:公司是光伏金刚线老牌企业,客户有中环、隆基、协鑫等。公司19年发行可转债,购入日本中村的生产设备,结果设备屡次调试验收不合格,叠加疫情影响,导致金刚线扩产节奏未能及时跟上同行。公司21年下半年放弃日本中村的生产设备,转而购入国产设备开展建设。
6、 供不应求:光伏行业硅片大扩产,叠加金刚线细线化、硅片薄片化、硅片大尺寸化,单GW金刚线的线耗不断增加,金刚线增速远高于硅片行业增速。导致目前金刚线供不应求。
7、 产能爆发:公司金刚线21年产量仅290万km(其中切硅片的细线110万km,切硅棒和蓝宝石的粗线180万km)。22年4月投产500万km细线产能, 22年7月投产370万km细线产能。截至22年7月底,公司金刚石线已投产的产能为1180万km(其中切硅片的细线1000万km,切硅棒和蓝宝石的粗线180万km)。
8、 业绩爆发:随着公司产能逐季增加(切硅片细线产能从3月的110km增加到7月的1000万km),业绩也将逐季爆发。另外,受益于大宗商品见顶,公司原材料碳钢和镍的价格也大幅回落,这些都将增厚公司业绩。
9、 历史包袱出清:公司在2021年底,对中村的设备进行了全额减值(此会计行为也导致了21年的账面亏损),出清了历史包袱,2022年公司轻装上阵,拥抱金刚线行业最好的年份。另,公司已于22年初申请了国际仲裁,要求中村全额退回设备款并作出额外赔偿。
10、进军半导体耗材:公司21年底把公司内部金刚石工具部门独立出来,成立了江苏三晶半导体材料有限公司。江苏三晶产品主要用于半导体晶圆加工和封装制程中的切割研磨工序,如背面减薄砂轮、软刀、硬刀、倒角砂轮、CMP-Disk 和激光切割保护液、钻石研磨液等,将来都是可以替代进口产品。这个板块的毛利率相对较高,目前有部分产品已经形成小批量销售,如减薄砂轮、树脂软刀等,客户为华润微、长电科技等。公司半导体用金刚石工具的销售很值得期待。22年着重解决产品量产所需的设备投入,扩充产能。
明年最少1.2亿利润,大股东真金白银全额定增,短期看翻倍,长期看最少5倍空间,预期差极大!!!!!!!!!!