A股市场自五月反弹以来，大大小小各个板块基本都已经轮动了一遍，反弹幅度喜人。赛道方面，光伏与新能源车等板块不少股票甚至已经新高。面对此种情况，踏空资金选择下场接力难免担心高位站岗的风险，再加上美联储加息在即，他们肯定会选择一些还没有正儿八经轮动过的板块来避险，比如—生猪养殖板块，推荐理由如下：

一.猪企寒冬已过，猪肉价格稳步回升，而生猪养殖端对猪价更为敏感

第一张图是今年以来生猪价格走势图，第二张图是描述生猪价格波动给屠宰端与养殖端带来的利润波动差异，可以很明显看出在猪价变动方面，养殖端有更大的弹性。生猪价格从三月份的低点至今涨了30%。从供给端来说，供给拐点已现，压栏现象重现 • 根据农业农村部数据显示，2021年6月能繁存栏达到周期最高点，2021年7-9月份能繁分别环比下降0.5%/0.9%/1.8%，累计去化已达10个月，因此对应10个月后即2022年4月生猪出栏量达到顶点，随后生猪出栏量便开始趋势性加速减少，供给拐点已在4月份出现，且将迎来至少10个月的供给持续减少期。从需求端来说，随着季节性更替，人们在去年年末生产的腌腊产品的消耗殆尽，对猪肉的需求也呈持续上涨趋势。因此，猪企最困难的时期已经过去，在之后，首先收益的就会是养殖端。

二.小微养猪企业以及个体养殖户的退出为大企业创造了更大的空间

防疫水平的差异导致散户退出严重。2018年非瘟在我国爆发以后，其对国内生猪产能造成较大影响，同时对于行业的生物安全防控、养殖方式提出新的挑战，散户由于防控措施不标准、资金投入有限、抗风险能力较弱被迫退出市场，非瘟常态化下，规模场资金、防疫方面优势或将持续带动行业横向规模化进程。政策支持规模场发展。为了引导、规范生猪调运，减少生猪长距离调运；以及加强区域指定通道的规范化管理，国家引导产业规模化发展，深入推进生猪标准化规模养殖。

这场危机，对于小微养猪企业和个体是“危”，对于大企业来说，只要扛过去了，就是“机”。由于小微养猪企业和个体养殖户的退出，市场上的竞争压力就会缩小，等到猪价缓慢回升到一定程度后，蛋糕上桌。分蛋糕的人少了，分得的蛋糕就多了。

三.个股选择

选择在生猪养殖板块，绕不过去的就是牧原股份（002714），这位无疑是猪企行业中的领头大哥，可以确定会是行业规模化后最大的受益者之一，再加上牧原股份优秀的成本控制（目前15元/公斤，预计2022年打成目标13元/公斤），是选择猪企作为防守最安心的个股选择。

就我个人而言很看好猪企的困境反转，认为其没有变得更坏的可能性，所以更推荐弹性更大的傲农生物（603363）以博取更大的收益。

总结如下：

1美联储加息节点临近，cpi数据创历史高点，加息力度预计超预期-赛道成长股承压，市场避险情绪飙升

2 散户产能逐渐出清，生猪价格稳步回升，规模化养殖企业受益

3 猪肉板块调整充分，自带抗通胀属性有望吸引避险资金持续流入

4 个股首推傲农生物（603363）