会议要点

1、磷矿石市场情况

· 今年上半年磷矿石市场价格呈现涨跌涨的行情，截止到七月中旬，30品类磷矿石均价为1001元每吨，与年初相比上涨了0.99%。

· 磷矿石市场在1-3月因停产期供应紧张，价格趋稳；3月中旬至5月初因磷肥需求启动，价格上涨；5月中旬后需求转弱，价格下跌；6月中旬后因需求提升，价格小幅上涨。

2、磷肥市场情况

· 上半年磷肥市场较好，磷酸一铵价格先跌后涨，主要因出口报检消息和淡季供应缩减，现货供应紧张。截止七月中旬，55粉状一铵价格为3335元每吨，较年初上涨0.15%。

· 磷酸二铵价格持稳，主要因成本支撑和保供稳价政策。截止七月中旬，二铵价格为3643元每吨，较年初下跌1.06%。

3、磷矿石和磷肥的供给情况

· 全球磷矿石储量呈递增趋势，2024年全球保有储量为742.22亿吨，摩洛哥和西撒哈拉储量最大，占67%。2024年全球磷矿石总产量预计为2.2亿吨。

· 中国磷矿石储量2024年增长至38亿吨，占全球储量5.12%。2024年1-5月中国磷矿石累计产量为4112.53万吨，同比减少2.48%。

4、磷矿石和磷肥的进出口情况

· 2024年1-5月中国磷矿石进口总量为84.5万吨，同比增加449.92%；出口总量为4.43万吨，同比减少76.87%。

· 磷肥出口在2021年以前呈增长趋势，但受海关总署政策影响，2021年后出口呈下滑趋势。2024年1-5月磷肥出口量为161.45万吨，同比减少29.99%。

5、磷矿石和磷肥的未来展望

· 磷矿石作为不可再生资源，供需紧张，预计未来价格将持续上涨。随着资源消耗扩大，价格增幅也会增加。

· 磷肥需求稳步增长，预计2024年磷酸二铵产量为1150万吨，全年磷矿石消耗量约为5300万吨。全球磷肥价格有望持续上行。

6、磷矿石和磷肥的政策影响

· 国家出台多项政策保护磷矿资源和环保，限制磷矿产量供应，导致矿企停产，价格易涨难跌。未来磷矿石价格预期保持坚挺。

· 磷肥行业受环保要求、能耗双控、碳中和等政策影响，进入深度调整期，产能逐渐缩减，未来难以大规模增长。

7、其他相关信息

· 国内磷矿石供应紧张，进口量增加，但因运费上涨，进口性价比不如预期。2024年1-5月进口量为94.03万吨，预计全年进口量可超过200万吨。

· 国内磷矿石品位差异较大，湖北和贵州品位较高，四川和云南较低。未来高品位磷矿石难求，价格差距将拉大。

Q&A

Q：预计2024年全年磷矿石的产量和销量大概是什么样的水平？

A：2024年全球磷矿石的总产量预计可以达到2.2亿吨左右。中国的磷矿石储量预计增长至38亿吨左右，占全球储量的5.12%。中国的磷矿石产量预计为9000万吨，占全球产量的40%左右。

Q：今年上半年磷矿石价格的变化趋势是怎样的？

A：今年上半年磷矿石价格呈现涨跌涨的趋势。1到3月初，由于停产期影响，磷矿石供应紧张，价格趋稳。3月中旬到5月初，受磷肥市场春季需求启动影响，价格上涨。5月中旬后，需求减少，价格下跌。6月中旬后，因需求提升，价格再次上涨。截止到7月中旬，30品类磷矿石均价为1001元每吨。

Q：磷肥市场的情况如何？

A：今年上半年磷肥市场相对较好。磷酸一铵价格先跌后涨，三月和五月价格上涨，主要受出口报检消息和低库存影响。截止到7月中旬，55粉状磷酸一铵价格为3335元每吨，较年初上涨0.15%。磷酸二铵价格持稳，受成本支撑和保供稳价政策影响，价格小幅整理。截止到7月中旬，磷酸二铵价格为3643元每吨，较年初下跌1.06%。

Q：全球磷矿石的储量和产量情况如何？

A：根据USGS的数据，全球磷矿石储量呈递增趋势，2024年全球磷矿石保有储量约为742.2亿吨，其中摩洛哥和西撒哈拉储量最大，约500亿吨，占全球储量的67%。2024年全球磷矿石总产量预计为2.2亿吨左右。中国的磷矿石储量为38亿吨，占全球储量的5.12%，产量为9000万吨，占全球产量的40%左右。

Q：磷矿石和磷肥的供给情况如何？

A：磷矿石方面，中国的磷矿石储量和产量近年来有所增加，但环保政策和资源保护政策限制了产量。2024年1到5月，磷矿石累积产量为4112.53万吨，同比减少2.48%。全国有效开采产能为1.191亿吨，主要分布在西南和华中地区。未来磷矿石新建产能预计可达到4000到5000万吨，但短期内供给仍紧张。磷肥方面，2024年一铵有效产能为1844万吨，主要分布在湖北、贵州、四川等地。2024年二铵有效产能为2175万吨，主要分布在贵州、云南、湖北等地。上半年一铵产量为513万吨，同比增长11.74%。

Q：磷矿石和磷肥的进出口情况如何？

A：磷矿石方面，中国从2023年开始逐渐从出口型转为进口型。2024年1到5月，磷矿石进口总量为84.5万吨，同比增加44%，进口均价为94.03美元每吨。出口总量为4.43万吨，同比减少76.87%，出口均价为230.3美元每吨。磷肥方面，中国是全球主要的磷肥出口国，进口较少，长期处于贸易顺差状态。2024年1到5月，磷肥出口量为161.45万吨，同比减少29.99%。

Q：未来磷矿石和磷肥市场的展望如何？

A：未来磷矿石市场供需紧张，价格预计持续上涨。磷矿石成本固定，价格上涨带来企业利润可观，行业景气度高。国家政策限制磷矿产量，价格预期坚挺。磷肥需求稳步增长，磷矿石消耗巨大，预计全年磷酸二铵产量可达1150万吨，磷酸一铵产量可达1500万吨。磷矿石紧缺性加剧，价格易涨难跌。新能源领域对磷矿石需求增长，推动价格上涨。未来磷矿石供不应求，高品位磷矿石难求，价格差距扩大。中国磷资源储量可供开采200年左右，未来磷矿石供应长期受政策保护和限制，价格支撑上涨。整体来看，磷矿石市场未来变化对下游需求影响巨大，价格大概率持续上涨，市场迎来竞争转变和技术升级。

Q：目前国内和全球磷矿石的产量情况如何？

A：目前国内磷矿石的年产量大约为1亿吨，全球年产量约为2.1到2.2亿吨。国内产量占全球产量的约一半。总体来看，国内和全球的磷矿石产量每年变化不大，波动在几百万吨左右。

Q：未来三年国内磷矿石的新增产能情况如何？

A：根据统计，2024年预计新增产能不到200万吨，主要来自一些小型企业。2025年预计新增产能约2200万吨，2026年预计新增产能约3000万吨。这些数据是预估值，实际投产情况可能会有所不同。

Q：未来三年磷矿石供需平衡情况如何？

A：未来三年新增产能能否如期投产尚不确定，部分企业可能只会投产一期或两期。整体来看，磷矿石供应紧张，如果部分新增产能能投产，可以缓解供应压力。但是否会出现产能过剩还不好说，预计能如期投产一半的情况就不错了。新能源行业行情不佳，企业可能会延后开采计划。此外，很多磷矿企业有自用的磷矿资源，这也会影响到整体投产计划。

Q：国家政策对磷矿石和磷肥行业有何影响？

A：国家政策对磷矿石和磷肥行业有一定影响，特别是能耗指标和产能管控政策。小型企业可能会被要求关停，产能将集中在大型企业手中。这将影响产业升级和装置联动，大型企业有能力新建磷肥装置，而小型企业则可能无法满足政策要求，导致无法开采。长期来看，磷肥行业基本处于产能过剩状态，未来产能将逐渐集中在大企业手中，影响相对较小。

Q：为什么今年海外磷矿石价格下跌，但国内价格相对稳定？

A：今年海外磷矿石价格下跌，但国内价格相对稳定，主要原因是国内磷矿石供应紧张，导致进口需求增加。虽然海外价格较低，但进口量并未增长，反而有所下滑。这可能是因为国内磷矿石供应不足，促使企业从国外进口。此外，国际价格下降也影响了国内的进口心态。

Q：今年海外磷矿石价格下降的原因是什么？

A：主要是需求方面的原因。供给相对稳定，但需求较去年有所下降，导致价格显著下跌。

Q：进口磷矿石的价格和国内相比如何？

A：进口磷矿石的品位通常在68到72之间，换算成国内品位约为32%到33%。进口矿石的杂质含量相对较少，品位较高。即使加上运费，进口矿石的价格仍比国内矿石便宜约100元。

Q：未来几个月海外磷矿石的进口量是否还有增长潜力？

A：有增长潜力。根据目前的情况，今年全年的进口量预计会比较可观，可能会超过200万吨。

Q：今年上半年磷矿石的进口量是多少？主要来自哪些国家？

A：今年1到5月份的进口量约为94万吨，主要来自摩洛哥和埃及等国家。

Q：未来几年摩洛哥的磷矿石产能扩张速度如何？

A：我们对摩洛哥的具体产能扩张计划了解不多，无法提供详细信息。

Q：国内磷矿石产能在未来几年会有怎样的增长？

A：预计到2025年底，国内磷矿石产能将增加2000万吨，到2026年在此基础上再增加3000万吨。不过，具体投产时间还存在不确定性。

Q：小产能的退出情况如何？未来几年会有什么变化？

A：小产能的退出情况主要取决于各省的政策。如果政策对产量有限制，中小企业可能需要将产能转给大企业，或者直接停止开采。预计小产能的退出会控制在500万到1000万吨之间。此外，一些企业可能因为采矿证件的问题而暂停开采，这种情况也比较常见。

Q：未来几年新增产能的品位情况如何？

A：目前来看，湖北和贵州的磷矿石品位相对较高，大约在28到30之间。四川的磷矿石品位相对较低，多数在21到25之间。云南的磷矿石品位也较低，大致与四川相当，甚至更低一些。

Q：海外磷矿石价格对国内磷矿石价格有何影响？

A：目前，海外磷矿石价格对国内磷矿石价格的冲击并不明显。主要影响是中国对国外进口量的增加，缓解了国内供应压力。整体来看，国内磷矿石价格保持在1000元左右，国际价格对其影响有限。

Q：进口磷矿石的主要来源和品位如何？

A：目前，中国主要从埃及和摩洛哥进口高品位磷矿石，品位一般在68到72BPL之间，比国内的30品位要高一些。

Q：去年磷矿石价格为何跌至710元，而今年价格保持在1000元左右？

A：去年7月份，28品位磷矿石价格跌至710元，主要是因为当时需求不佳，行业整体行情不好，库存消耗较多，开工率低。今年情况有所改善，需求回升，价格保持在1000元左右。

Q：MAP和磷酸氢钙的需求情况如何？下半年会有什么变化？

A：MAP和磷酸氢钙的需求情况较好，价格有所上涨。预计下半年整体需求仍将保持旺盛状态，行情较为乐观。

Q：下半年磷酸一铵和磷酸二铵的市场预期如何？

A：下半年磷肥市场短期内仍有上涨趋势。目前很多厂家的订单已经排到一个多月后，预计到7月中下旬磷肥市场启动后，将持续到8月中下旬。此期间，零售市场将活跃，区域市场也会启动和推广。然而，8月中下旬到9月期间，磷肥市场可能会进入短期淡季，行情转弱，磷矿石价格也可能回落。下一波行情预计在11月和12月的冬储期间再次上涨。

Q：今年印度招标的磷肥需求情况如何？

A：印度是磷肥的主要需求国。今年印度在补贴方面有所减少，但整体需求仍然稳定。尽管补贴减少可能会有一些影响，但整体需求依然刚性，影响不会太明显。

Q：今年磷肥产量增加，但出口下滑30%，这是由于国内需求增加还是社会库存增加？

A：今年磷肥产量增加的同时，国内需求也在增加。库存方面，由于产量增加，库存也相应增加。去年整体库存较高，今年开年后随着厂家的高开工，库存逐渐累积，因此产量和库存都是增加的。