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产业链价格可能接近了

基本面还没到拐点

股价看不清楚

1.价格

去年一年组件从1.9/w跌到的1元/w，可以说价格再向下的空间已经十分有限了就拿一体化组件厂商来说，利润大概剩下5分钱。一线厂商的5分钱，二三线厂商就已经开始亏现金了。等今年硅料再降点儿价，价格再往下压一压，到一线厂商现金成本线，行业也滢帮不袄矮榜百阿皑爸苞捌熬薄案跋爱氨蔼熬啊出清了

2基本面

关键的问题是出清到底要出清多长时间?把二三线企业都熬死就算是出清结束吗?不止如此。看产能，23年全球总需求500GW，组件环节总产能1173GW (其中前十家组件厂商的产能都有670GW)。我们假设需求24年增长20%到600GW，那还有接近一半的573GW的产能是无效产能。因为本来成本差异就没有多少，大家兜里现在又都有钱，熬下去速度就很慢。而且就算把无效产能熬差不多了，这出清也不是说结束就结束，还得看这些巨头们对于各自的市占率份额满不满意(大概率有人会不满意)，不然就继续卷下去，所以这个时间不会很短。

3.股价

股价领先基本面见底，这是常识;但领先多久，这是玄学。去年新能源当了一年的A股血包，到现在可能真的挤不出一滴了。所以，最近一段时间你看为什么每次A股反弹都是新能源先启动，就是因为跌太多了，筹码结构很干净了(要跑的早跑了，不能跑的现在也不会跑了)。所以这两天博反弹的先开一枪，做边际再开枪，做基本面的就蠢蠢欲动了。所以我说我看不清楚，一方面是因为能力不行(我只是个做指数的)，另一方面就是这个位置上市场逻远大行业逻辑，看图或许比基本面有效。