华为又一黑科技:AR-HUD将国内汽车AR-HUD拉到了一个全新的高度
一 事件:首搭华为AR-HUD系统 ,2024款飞凡R7官宣11月上市
二 今年将有多款搭载华为AR-HUD的车型上市,华为正探索下一代HUD技术,持续深入研究全息光学元件、光波导、裸眼3D等相关领域.
三 AR-HUD迎来增量元年 宇瞳光学深度绑定华为,实锤供货特斯拉,即将迎来业绩爆发。
宇瞳光学看点:
1. 公司HUD光学件与华为持续配合中,处于技术打荷阶段。后续华为车型都将搭载AR-HUD, 公司产品持续放量。
2. 公司产品增加ADAS镜头、盲区监测及后视镜镜头的批量销售。已经规划布局3个生产车间,满负荷月产能700万颗。
3. 合作方面,车载镜头已涵盖国内主流TIER1及部分海外头部客户,并已向特斯拉供应链布局,比亚迪已有间接或者直接批量使用公司的产品;激光雷达、自由曲面已与国内头部客户进行合作,并获得了几个车厂项目定点。
4. 公司HUD目前主要以AR-HUD为主的相关光学配件产品和部分深加工组装产品,已获得多个项目定点,批量供应。今年会实现大批量量产,营收规模预计乐观。
3.1 AR-HUD带来的业绩提升:
3.1.1公司看点:
第一 :是和华为共同研究AR-HUD. 后面华为的车都要搭载公司AR-HUD产品.
第二 :实锤供货特斯拉无人驾驶镜头。
第三: 公司原先做镜头的,现在转型做AR-HUD . 毛利率肯定会得到巨大提升。
3.1.2 营收增长:
按照公告AR-HUD价格一个平均1500元计算。公司提供AR-HUD为主的相关光学配件产品和部分深加工组装产品。
我们按照5%的单个价值计算,一个1500*5%=75元。
月产能700w,年产能8400w。如果满产满销,能够获得营收8400W*450元=63亿。
公司去年营收18亿。63/18=3.5倍。
公司市值目前市值47亿。远期估值47*3.5=164亿。