把握半导体周期底部
自22Q2开始,半导体板块景气下行周期,根据WSTS数据统计,一般下行周期为7个季度,预计半导体周期底部临近。
价格端:DRAM或先于NANDFlash见底:
DRAM现货价格接近底部区域,5月模组厂(威刚等)开始补提库存,预判DRAM现货价格Q3开始反弹;
NANDFlash,没有DRAM乐观,但跌幅已经降低,预计Q4开始反弹,但预计幅度不会很大。
存储IC,毛利率底部向上
存储原厂毛利率(%)—利基存储与大宗类同步,但弹性相对大宗较低,毛利率底部上升
存储IC,存储模组供应链
国内存储模组厂的增长:
双供应链体系建设;
依托国内领先的存储芯片厂商共同切入终端品牌客户;
多领域发力。
半导体未来十年看先进封测
摩尔定律:通过尺寸微缩推动晶体管集成量的提高,主要集中在处理器芯片与DRAM领域;
相关数据统计,晶圆厂随着制程不断演进资本支出规模显著增加,12寸5nm制程资本开支约160亿美元;
随着制程不断演进,仅有少数头部公司具备投资实力。