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DMSO市场忽略的重要溶剂,疫苗肥料需求爆发未来几年供不应求
R&K
2021-09-06 11:10:38

DMSO:被市场忽略的重要溶剂,疫苗、肥料需求爆发,未来几年将明显供不应求

 

DMSO,中文名二甲基亚砜。“万能溶剂”之称,可作有机溶剂、反应介质和有机合成中间体。主要应用于农化、医药、集成电路、碳纤维等四大领域。

  

DMSO价格从19年底以来发生了大幅上涨,主因为行业供需格局发生了根本性变化,全球产能稳定在三家企业手中,而需求却逐渐较快增长。

 

DMSO价格从2019年底的不到1万元/吨,上涨到现在4万元/吨,市场报价4.5万元/吨。原材料成本端有一定上涨,但原材料对成本的推动,远小于需求端增长带来的变化。

 

DMSO的行业格局非常好,目前全球仅三家企业规模化生产:兴发集团4万吨,日本东丽2.4万吨,美国Gaylord 1万吨。除此之外,全球几无规模化产能。

需求端,农化、医药、集成电路、碳纤维等四大领域需求全面开花,预计全球需求在7-8万吨,供给缺口出现。其中增长带动最明显的,是作为新冠疫苗制造的溶剂添加,以及提升农作物吸收效率的肥料溶剂,今年以来增长明显。DMSO素有“万能溶剂”之称,高端DMSO更因疫苗制造、集成电路、碳纤维等需求爆发而供不应求。

 

此外,笔者了解到皮革领域对DMSO的需求显著增长,高端皮革对制品的精细化要求,促进了DMSO在聚氨酯领域的应用,皮革是个万亿规模市场,仅该领域对DMSO的需求空间就非常大。

 

DMSO在新能源领域的应用:

由于DMSO具有较强的防冻功能,在水系电解液中,添加DMSO可以有效降低电解液的凝固点,使其在更低温度的使用环境下仍能正常工作。伴随着新能源车的逐步推广,该应用正在被慢慢验证,需求弹性也非常大。

DMSO在锂电池中的其它应用还包括:

1、 在制作浆料的过程中,可以作为NMP的替代溶剂,用于溶解PVDF,起到和NMP相同的作用。

2使用DMSO作为溶剂的电解液,使锂离子的在电极上的沉积表面光滑平整且致密均匀。

3在负极SEI膜的形成中,DMSO作为一种亚硫酰基添加剂,可以使SEI膜更加稳定,提高电极表层SEI分子膜的稳定性,减少溶剂分子的共嵌入。

 

DMSO的生产安全要求非常高。生产DMSO的主要原料是二甲基硫醚,海外主要以硫化氢和甲醇合成二甲基硫醚,国内主要用二硫化碳和甲醇制二甲基硫醚,后续的氧化反应对过程安全要求也很高。过去均有企业因为生产事故被迫停产,包括鲁北化工、法国Alkema、兴发贵州等。因此可见报道的DMSO扩产产能鲜有,未来几年DMSO产能大概率集中于兴发集团、日本东丽、美国Gaylord之手。扩产主要以兴发集团为主,目前新疆、重庆基地各有2万吨,新疆正在建2万吨,明年上半年将形成6万吨产能(权益5万吨)。

兴发集团的优势在于可制备高端DMSO,基于旗下控股的兴福电子的成熟的提纯技术,兴发DMSO突破海外企业高质量封锁,未来将伴随国内集成电路、碳纤维的扩张而快速发展,整体附加值也提升。

 

兴发集团弹性测算:目前按市场报价4.5万元/吨算,吨净利超过3万元,公司明年权益产能5万吨对应15亿净利润。未来几年DMSO大概率供不应求,价格每上涨1万元,将新增5亿利润。兴发集团目前主业其它品种季度盈利在15亿,年化60亿,因确定性的磷酸铁锂投产预期,给予600亿市值。DMSO因疫苗制造的高端订单放量,未来几年供不应求,建议给予该块15亿*20倍PE=300亿市值。看兴发集团600+300=900亿市值空间。

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 星之所向
    蜜汁自信的半棵韭菜
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    2021-09-06 16:55
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  • 星之所向
    蜜汁自信的半棵韭菜
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    2021-09-06 16:52
    确实涨到4.7w了
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  • 红尘摆渡
    明天一定赚的半棵韭菜
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    2021-09-06 20:57
    谢谢分享,辛苦了老师
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  • 菜九哥
    追涨杀跌的老韭菜
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    2021-09-06 14:15
    为什么查到的报价都是1万多
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    于2021-09-06 16:54:27更新
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  • 只看TA
    2021-09-06 11:14
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-09-06 11:14
    感谢分享,强者恒强
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  • 空山雨林
    春风吹又生的散户
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    2021-09-13 12:45
    好文章感谢分享
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  • 只看TA
    2021-09-07 09:04
    谢谢分享
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  • 月蚀
    追涨杀跌的散户
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    2021-09-07 07:39
    厉害了,今天马上企稳
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  • 重拾信心和不灭的人生
    满仓搞的散户
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    2021-09-07 05:33
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