公司经营现金流同比增长208%
2023年一季报收入超预期
个人补充一下
调研补充:
1. 春节之后,医美恢复很快,当前门诊量最大的是皮肤科、医学美容等;
2. 有专门60人的营销团队做品牌宣传和引流,塑造品牌形象和影响力;
3. 旗下拥有三大综合医疗院区,分别是高新医院、中心医院和商洛医院。商洛医院在2022年10月进行了股权出售,目前还未完成股权交割,预计将于今年完成,之后商洛医院也会调出合并报表的范围,聚焦核心优质资产,有望缩短未来扭亏所需的时间。同时,今年中心医院的北院区也会被正式投用。
期待今年扭亏为盈,实现困境反转第一股!
附前几天的一个点评
我们持续关注公司经营情况,不断沟通强化市场信心,当前位置仍在底部,坚定不移推荐!2022Q1公司受停诊影响,基数偏离正常值,2023年持续跟踪公司运营情况,单季营收确定性攀升,且4-5月冲击单月盈亏平衡,迎来关键数据拐点期。
202204中心医院受到各种外部因素扰动,市场对Q1运营扭转不乏质疑,当前位置我们再次强调公司发展具备可持续性,平台价值被严重低估!一方面中心医院医美、康复、妇儿等消费专科逻辑承待强化,公司并非简单的“综合大医院”,特色专科强化发展下的收入天花板有待重估。另一方面,中心医院2月至今床位提升具备可持续性,并非一次性积压需求释放,而系3年多来医院口碑完成有效积累,没有疫情管控的情况下人流量自然增多,后续高质量医疗服务平台的虹吸效应会更加明显。
2023年预计公司实现50亿收入,2024年预计公司实现64亿收入,参考医疗服务板块估值,按照7倍PS测算,第一目标市值450亿,向上仍有80%以上空间。
预期差&催化剂:1)2023年单季收入持续环比提升;2)中心医院床位持续爬坡;
3)消费类专科高速发展;4)单月盈亏平衡拐点提前。