推荐标的:
海外储能(欧美柿场为主)——派能鹏辉科士达(户储电池),阳光固德威锦浪德业昱能禾迈盛弘(逆变器、系统集成和一体机);
国内储能(未来起量可期)——英维克、申菱、同飞、科华、南网科技、上能等。
2、正如我们先前提示,也有众多新能源企业受益于AIGC超预期发展带来的算力爆发式增长,目前服务器已出现需求旺盛供需格局改变从而涨价的情况,对应到数据中心相关设备UPS和温控而言,供需格局变化带来的量价齐升的趋势也将是可预期到的必然变化。整体而言是新能源业务贡献高增速和确定性,算力相关业务贡献超预期点和预期差。
此逻辑下我们推荐:
服务器电源——科士达、科华、欧陆通;
数据中心温控——老牌英维克、申菱,以及弹性标的高澜、飞龙、鑫磊;
光通信/光模块——中天、亨通。
3、长时储能未来爆发可期,建议关注光热、压缩空气等新技术路线。新能源发电装机占比逐步提高,存量火电机组灵活性改造基本完成,且抽蓄项目逐步落地,加之资源有限,能提供的调节量有限,长时储能是必然趋势。因此新增的新型储能项目将越来越向长时转变,更多的长时储能技术路线如光热、压缩空气、液流等将有越来越多的应用场景。在这些新技术路线中我们认为光热、压缩空气进展较快,最有大规模应用的可能性,
推荐标的:
光热——首航高科、西子洁能、三维化学、东方电热等;
压缩空气——陕鼓、开山、中储国能等。
【财通电新】