美国通胀削减法案IRA从深度广度上推动美国光储产业发展,调整了投资税抵免ITC和生产税抵免PTC,从时间范围、抵免标的、补贴力度上大力推进光储
1)ITC:补贴时间延长到2033年,纳入独立储能,基础抵免30%,额外抵免至多40%,累积最高补贴70%
2)PTC:按发电量补贴企业和光储部件,大幅补贴电池和逆变器
前景广阔:IRA将重点推动美国户储高速增长。22年预计光伏新增装机21.5GW,储能新增装机13-15GWh。未来5年光伏新增200GW,ITC退坡时储能累积新增130GWh
国内策略:国内企业是美国光储部件主要供给方。短期美国供给刚性难以满足需求井喷,仍将对我国产能保持高依赖,利好我国光储出口型企业。未来国内企业将以产能转移+开发渠道+改良产品为竞争着力点。
选股策略:未来美国户储高增,IRA重点补贴逆变器、电池等光伏部件,需求高增下首先刺激国内企业出出口。我们重点推荐阳光电源、德业股份、锦浪科技、固德威、昱能股份、禾迈股份、派能科技等光储部件出口型企业。