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永东股份——蓄势待发的锂电级导电炭黑标的
理杏仁
关灯吃面的散户
2022-06-29 11:46:17
永东股份简介:

公司是一家基于对煤焦油资源深入研发及应用的高新技术企业,致力于高品质炭黑产品、煤焦油精细加工产品的研发和生产,通过“煤焦油加工+炭黑生产+尾气发电+精细化工”的有机结合形成可持续循环的产业模式。公司主要产品为炭黑及工业萘、轻油、洗油、改质沥青等煤焦油加工产品,主要应用于橡胶制品、电缆屏蔽材料、建筑材料等多个领域。2020 年公司炭黑产品产量为 34 万吨,占全国总产量的 5.97%,位列国内第五。

事件驱动:1.公司所生产的针状焦能运用于超高功率电极石墨和锂离子负极材料,这部分业务的利润可以为公司带来极大的收益,已知成本不超过5000元/吨,年化利润可达2亿以上,给予20XPE的话,至少值40亿的估值!

 

2. 同时在最近披露的永东导电炭黑专家纪要中:

送样进度:年后开始给客户送样,2-3个月收到反馈。电池厂现在在送第二次,反馈还没回来。这次结果好了会装电池再测试。中航刚送第一次。预计一个客户要搞半年到一年时间。

产品规划:送样就针对车级产品,未来会做储能

产能规划:现在用1.5万吨特炭产线中的一部分做小试,间歇性做一小部分。因为老产品产能很紧张不会改锂电级,还是用新线做。新线1.5亿投入,建设2万吨(实际产量约1.5万吨)。去年立项,环评正在搞,能耗指标没问题,山西水灾有拖延。目前资金已到位,计划7月份动工,至少7个月建成。一共上6条线,1条锂电级导电炭黑(2万吨)1条橡胶炭黑3条色素炭黑1条实验线。

参数:吸油值180(符合要求),杂质总含量15ppm(符合要求,其中铁离子含量10pp), 比表面积(吸碘值)100多。还需改进批次稳定性、分散性能、升温后导电性能下降等问题。

因此光从锂电级导电炭黑现价8万/吨的价格来看,单吨盈利五万,则2wt*5w=10亿,可以看出远景目标能达到10亿利润,而目前试生产的5000t也能达到2.5亿的利润,给予20XPE,也能够达到50亿利润,而且这还未包含橡胶炭黑和色素炭黑产线带来的收益,因此永东股份是有着极大预期差的!

同时其主营业务炭黑产能34万t,给予其主营业务常规估值15亿,因此40+50+15亿保守估计能达到105亿市值!永东股份目前还只有42亿的市值,相比于105亿市值还有翻倍空间!尚属于严重低估区间。

同时从技术面上来分析,永东股份最近十分强势,放量突破,并且在大盘出现分歧的时间里,逆势上涨,辨识度极高,可能走出穿越走势!

作者在2022-06-29 11:55:05修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 小瞿的投资笔记
    关灯吃面的老司机
    只看TA
    2022-08-09 15:36
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2022-07-20 00:15
    远景目标大概的时限是多久?今年上半年为啥业绩还是没有提振?
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  • 只看TA
    2022-06-30 06:21
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2022-06-29 16:08
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  • 只看TA
    2022-06-29 11:59
    开盘看盘口do上去
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  • 只看TA
    2022-06-29 11:59
    老师这个逻辑可以,我上了
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  • 只看TA
    2022-06-29 11:55
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