车用激光雷达光器件供应商$光库科技(SZ300620)$ ,国内目前唯一可以量产高端车用激光雷达1550NM激光器的公司。
1550NM激光雷达是目前$Luminar Technologies(LAZR)$ 的主打产品,与常见的905NM激光雷达不同,具有“恶劣环境下仍有良好视野,对人眼损害小”等优点,是下一代激光雷达的主要发展方向。
日前英伟达公布,Luminar(LAZR.US)将向英伟达(NVDA.US)提供激光传感器用于其自动驾驶汽车技术平台。
光库科技:卡位薄膜铌酸锂赛道,新成长曲线显现
传统+薄膜LN面向空间70亿元+相干传输场景,赛道毛利率50%+,净利率25%+;可拓展工业超快激光、光纤陀螺仪Y波导等应用;2021年光库营收仅7亿出头,还有很大提升空间。
薄膜技术打开翻倍增量空间。公司积极开发薄膜LN技术,把原来方案做小做薄的。根据测算,传统方案市场稳定在15-20亿元,被海外巨头垄断;而薄膜化仅相干领域到将带来48亿元增量,且可大部分替换原有传统市场,改变市场格局。未来随着相干下沉、400G ZR从2021H1下规模起量,甚至在数据中心模块的应用(2021光博会已有厂商展示),薄膜有望迎来更大市场空间。
竞争格局对光库十分有利。海外巨头由于技术路径不同鲜有进入薄膜领域,目前仅日本富士通一家。国内薄膜产业链趋于成熟。光库是国内唯一薄膜的上市企业,承接海外核心资产,竞争优势明显。
国产应用推广有望超预期。目前可插拔相干模块,主要用硅光方案,包括H、Z、F。国内硅光技术存在海外代工的风险,即使是前述的海外竞争对手,也非国内产业链;国内或需可比拟、可自供的材料体系进行技术储备,推广有望超预期。公司预计11月下旬向主要客户送样,测试结果或成股价催化剂。
长远看技术层面,未来到单波200G及更高速率,硅光、LnP或遇到调制带宽瓶颈,目前薄膜LN带宽可达100GHz以上,已经完全满足单波200G需求。