电网装备行业简评
1、 近期南网这个投资规划,总量增长还过得去,配网结构性的方向清晰一些,南网网架小,配网的比例本来也应该要高一些。
2、 结构性的方向,配电、用电应该是长期的态势,因为电动车、家用电器的持续增长,包括再之后发展BIPV,用电的增长态势可能更强一些。
3、 配网大部分产品参与者多,招投标都是几百家公司参与。电力软件、开关算是壁垒最高的了。
4、 用电端,壁垒最好的可能是仪器仪表、低压电器,但低压电器和地产产业链贴的太紧有扰动。电表近期关注度高,确实是壁垒最高的方向之一,这个是度量衡,电表主要周期是更换周期,过去2年一直没落地,主要是在等标准,另外今年缺芯,影响了电表的交付。
5、 投资建议
继续推荐:思源电气、四方股份、国电南瑞、特变电工;关注杨电科技、安靠智电、长高集团等。
电表:炬华科技、威胜信息(通信)、海兴电力、林洋能源。
电表配套:宏发股份、三友联众、朗新、亿纬。
低压电器:正泰/良信/公牛(家电)
很多电网的股都走出了趋势。。。。。。