异动
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华海药业,估值修复+疫情利好,合理估值的预测
我敢吹你敢买吗
已翻车的老司机
2021-04-26 10:25:57
核心逻辑:股权激励2120%,完成的话是11.16亿。目前26倍,对标原料药相关公司35-60倍,至少有30%的空间。(本文写于4.25晚)

 

事件:印度疫情影响原料药供给+股权激励+回购

印度有着“世界药厂”的称号,印度和中国是全球原料药供应的两个最大市场,二者合计约占全球产业链的21%。美国占36%,印度占12%,中国占9%

短逻辑:如果印度疫情导致印度原料药供应紧张,可能会短期内导致全球原料药供应格局的重塑。公司作为API国际认证最多的公司,有望出口增加。

长逻辑:近几年来大批全球重磅原研药专利相继到期,相关仿制药相继上市,这也进一步拉动相关原料药的增长

 209.3亿,股权激励2120%,完成的话是11.16亿。目前26

对于同样是平台型公司原料药的

普洛药业,21年预计10亿,市值34735

原料药制剂一体化:

司太立,214.3亿,市值157亿,36

博瑞医药,212.69亿,市值166亿,61

转型CDMO领域:

九洲药业,21年预计6.2亿,市值373亿,约60倍。

对于同行业35-60倍估值,存在30%的修复空间。

当然公司也面临一些问题:

一是基金减仓,那些持有华海的基金,比如鹏华,兴全,国泰基本上全部清仓了,基金总数由370多家骤减至70多家。

二是美国在呼吁重构包括医药在内的产业链以避免过于依赖中国,可能也包括原料药供应


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华海药业
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  • 韭菜盒子
    明天一定赚的萌新
    只看TA
    2021-04-26 10:32
    感谢分享,期待老师下次早些分享,担心传播可以设置私密帖、不可复制、工分解锁等等
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    于2021-04-26 10:35:30更新
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  • 只看TA
    2021-04-26 22:58
    不错的说
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  • 只看TA
    2021-04-26 22:42
    前面跌的厉害
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  • 常常韭韭
    超短追板
    只看TA
    2021-04-26 16:43
    就一个字,牛气的公司
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  • 只看TA
    2021-04-26 16:32
    收盘后四个机构全力卖出
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  • 我是
    蜜汁自信的小韭菜
    只看TA
    2021-04-26 15:53
    一堆公告
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  • 无名侠女
    满仓搞的大户
    只看TA
    2021-04-26 14:04
    谢谢
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  • 只看TA
    2021-04-26 13:39
    下的单子影子都没看到
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  • 只看TA
    2021-04-26 12:37
    辛苦了,感谢分享,非常有用。
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  • 只看TA
    2021-04-26 11:34
    看看
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