新能源电力板块投资的核心逻辑
1,从供需两侧分析,未来电的需求肯定是增加的,现在国家主推新能源汽车,智能制造,都是用电大户,供给侧来看,供给是不足的,每年夏天都会限电就说明了这点,并且在双碳背景下,供给侧面临结构性调整,从火电为主转向清洁能源为主,那么新能源电力显然就会迎来爆发性增长。(成长性、确定性、政策支持、高景气度、持续时间),(一击)
2,估值重估,市场之前对电力板块无人问津,当做传统公用事业股来对待,但风光电力与传统火电有明显不同,火电主要成本是煤,煤是典型的周期股,煤一涨价,火电普遍亏损,市场自然不待见,但风光是一次性投入,只用固定资产折旧就可以了,妥妥的现金奶牛,并具备长期的成长性,如果继续当做传统公用事业股来估值,显然不恰当,当越来越多的人意识到这种错误的时候,会改变估值模型,资金会迅速达成共识,估值会有大幅提升。(二击)
3,电价市场化定价改革,之前发改委称,长期以来我国试行较低的居民用电价格,居民电价较大幅度低于供电成本,是因为工商用户承担了相应的交叉补贴。与国际上其他国家相比,我国居民电价偏低,工商业电价偏高。按照进一步深化电价市场化改革要求,下一步要完善居民阶梯电价制度,逐步缓解电价交叉补贴,使电力价格更好地反映供电成本,还原电力的商品属性,形成更加充分反映用电成本、供求关系和资源稀缺程度的居民电价机制。。那么电力会有一些必选消费属性的预期。(量价齐升)(三击)。