一、公司财务表现
今年上半年公司营收略有增长,主要由于新业务的市场投放,尽管净利润有所下滑。第一季度净利润约1,900万,第二季度净利润超过4,000万,与去年持平,显示出盈利能力的回归。
传统主营业务预计全年销售微增。
今年养殖报告市场销售将大于去年,但氧气泡膏项目初期成本高,短期内工艺成本较高,价格无明显上涨,预计增收不增利。未来通过技术优化和新项目,预计成本下降,盈利水平恢复。
二、业务调整与布局
第三、四季度电能氧化锆和海底捞价格预计稳定。
公司业务调整和布局,进入海绵高领域,预计未来盈利能力增强。
公司在8月底提前完成采购,并在9月初投放市场,已有订单签约。
合肥海绵报业务成为新增长点,预计明年产能饱满。
核电加速推动下,业务将进一步扩展,盈利能力增强。
工业级海绵锆售价17~18万,和级海绵锆售价50~55万,净利率更高。未来定价40~45万,净利8~10万。1300吨产能释放将显著支撑业绩增长。
公司在固态电池领域布局,已形成批量订单。
公司在电解质方面的产业链角色有所变化,计划投入量产,预计明年电解质产能面向市场。
单固态领域产品标准高,未来竞争将以成本为主,公司全产业链布局具优势。
乳化物路线发展迅速,公司作为主要原材料供应商,产品品质得到客户认可,未来将积极布局产业链。
三、市场前景与价格变化
公司预计明年下半年开始有积极信号,客户排产和生产计划节点将显现。
公司未来将持续推广电解质及其配套设备,预计该板块对业绩贡献正向。
高售价的c报告将成为公司未来的持续增长点。
公司战略升级依托氧氯化锆项目,进入精细化工领域,原材料自给自足。
核电、航空航天及AI发展对存储芯片需求增加,导致价格和供给波动。
氧化锆每吨价格超800万,供给缺口大,需求增长快。
公司逐步从普通工业领域升级至高附加值高端领域,传统领域市场份额、业绩、盈利能力和抗风险能力良好。
四、行业动态与风险
去年行业经历异常波动,南非矿区停产,供给端变化,光伏板块需求增长,带动需求短期形成倒差景区。
国内选矿厂积极囤积库存,价格上涨,22年业绩亮眼。
23年上半年行情急转直下,国内贸易商抛售库存,皂沙价格下跌,产品价格持续下行,竞争激烈。
第四季度价格回归,第一季度全行业协同涨价,第二季度持续涨价,产品价格修复。
经营问题主要因极端情况所致。
行业是否已经恢复正常经营情况?开工率提升,主业下行风险大吗?
氧化锆和海绵锆会持续稳定,短期业绩受氧氯化锆影响较大,估计成本高,但成本逐步降低,行业下行风险接近低位。
五、核电业务与固态电池发展
核电业务的情况如何?未来1~2年的发展节奏是什么样子的?
核电领域供应商选择格外谨慎,公司积极与产业链客户协同合作,预计明年订单正常交付。
主要客户为国家核电建设和战略收储需求,以及海外市场。海外市场主要客户为美国和法国,短期产能增长有限,国内产能为主。
预计明年产能1300吨,2030年前形成3000吨核心海绵锆产能。
固态电池方面,公司最新进展和主要客户?今明年量的预期是什么样子的?
公司作为电解质供应商,主要客户为小型电子厂,大型厂商多自行合成。
预计明年下半年量产计划,需求量600~700吨。
合作高校包括中科大。
上半年电容氧化锆价格从年初的31000-32000元涨至35000元。海绵锆价格持续稳定,因原材料价格下降,从年初至今价格下降约1万元。氧氯化锆市场价约14000元,比年初涨了1000多元。
Q&A
Q1: 行业是否已经恢复正常经营?开工率提升,主业下行风险大吗?
A1: 氧化锆和海绵锆将持续稳定,短期业绩受氧氯化锆影响较大,成本较高但逐步降低,行业下行风险接近低位。
Q2: 核电业务情况如何?未来1~2年的发展节奏如何?
A2: 核电领域供应商选择谨慎,公司积极与产业链客户协同合作,预计明年订单正常交付。主要客户为国家核电建设和战略收储需求,以及海外市场。海外市场主要客户为美国和法国,短期产能增长有限,国内产能为主。预计明年产能1300吨,2030年前形成3000吨核心海绵锆产能。
Q3: 固态电池方面,公司最新进展和主要客户?今明年量的预期如何?
A3: 公司作为电解质供应商,主要客户为小型电子厂,大型厂商多自行合成。预计明年下半年量产计划,需求量600~700吨。合作高校包括中科大。上半年电容氧化锆价格从年初的31000-32000元涨至35000元。海绵锆价格持续稳定,因原材料价格下降,从年初至今价格下降约1万元。氧氯化锆市场价约14000元,比年初涨了1000多元。