近期铜价跌幅较深,同时伴随多个利空消息。
事件1:
秘鲁矿业和能源协会SNMPE负责人维克托•戈比茨说,铜价飙升至创纪录水平,将刺激秘鲁矿山采取措施消除瓶颈,可能导致边际产量提高5%-10%。
秘鲁政府今年铜产量超过300万吨的目标是有可能实现的,但他表示,他更倾向于坚持更保守的2024年280万吨的估计,这仍然是一个纪录。
秘鲁地区2023年铜产量264万吨,此前我们预期秘鲁地区新增12万吨产量至276万吨。若要提升至300万吨,则预计集中在非主流矿及低品位矿石的开采,若从280万吨提升至300万吨,该增量若实现将对供给逻辑形成一定挑战,但具体是否能释放需要再做跟踪。
事件2:网传巴拿马政府与第一量子达成协议将在5月初恢复精矿加工业务。
该消息并未能溯源,其次,精矿加工实际上是粗炼环节,据第一量子24Q1季报,目前还有12.1万吨铜精矿在现场,粗炼的恢复仅帮助过去的库存实现销售转化,并非矿山采选的运营恢复,影响有限,具体复产时间需要再做跟宗。