学大业绩上线超预期,喜讯频传看好板块行情
全年:归母净利预计1.3-1.65亿元,扣非归母净利1.25-1.6亿元,同比增长10倍以上
单Q4:归母净利预计1297-4797万元,同比增长347%-1554%
👉供给出清+牌照壁垒,利润率提升逻辑获验证
“双减”政策下高中学科类办学许可不予新批,叠加疫情线下机构大幅出清,存量龙头企业受益,产能利用率提升摊薄固定费用。同时线下广告遭禁止,名牌机构营销费用减少,同时受益于格局优化,招生优于从前。
👉高中阶段监管政策趋宽
高中区别于义务教育,更临近高考补习需求更为刚性,滋生不少“小黑班”及非法机构,其高收费对教育公平危害更胜,监管重心转移。学大双减前网点数量600+,双减后400+,目前240+,面积扩张和老师扩招助力业绩快增,
👉大力发展中职,25年有望达到10所规模
职教高考政策下升学类中职迎发展机遇,公司公告拟使用2亿元投资中职,每所不超过2000万元,中职部分25年有望达到10亿收入体量
👉龙二业绩高景气,板块寒假高增无虞
新东方、好未来季报业绩高增,同时新东方预期FY24Q3收入同比增长40-45%,寒假行业高景气获验证
#β行情下看好A股最纯教培标的
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