纯碱大涨行情点评:
今日纯碱合约大涨,主力01合约大涨6.93%。主要由于现货提涨以及供应端负面消息刺激。本周现货普遍涨价100-200,受供应消息扰动,下游囤货意愿增加,碱厂外发订单回暖,价格普遍上涨。今日传金山装置问题检修,每日损失5000吨左右产量,影响时间未定。
需求端来看,量化来看周度刚需在63.6万吨左右,重碱刚需在37.6万,轻碱26万。但青海碱厂以及远兴的不确定性让冬季补库提前,上周表需仍旧维持在73万吨,补库囤货情绪仍存,预计本周现货市场情绪仍旧偏暖,表需或仍旧大于刚需。
供应端扰动以及变数较大,本周产量若金山检修,则预计为67.1万吨左右。远兴目前计划仍旧是11月下旬投产三线。
总结来看,基本面供需仍旧过剩,但库存较低使得供需较为脆弱,补库驱动令供需短暂走向紧缺,若后续环保限产延续且远兴投产未出,则重碱累库较少,盘面可能大幅修复基差至现货价格水平。现货当前碱厂封单,提货情绪起来后现货可能会继续上涨,短期在没有新增供应驱动前,纯碱期现价格可能仍旧震荡偏强。但新增供应驱动可能会较快改变预期,纯碱期现价格波动风险较大,建议投资者们谨慎观望。
风险因素:终端需求不及预期(下行风险);地产政策超预期(上行风险)。
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