一 锂动力电池回收前景
迪生力公司发布公告,称拟与韶关中弘及韶关中达共同设立广东威玛新材料科技有限公司,开展新能源废旧锂电池回收、处理以及资源化利用等相关业务。除此之外,苹果方面也宣布称,将动用机器人“Daisy”回收废弃iPhone里的金属,并将其用到新的产品上。动力锂电池回收业务一时间成为炙手可热的大蛋糕,这背后也反映出动力电池报废高峰临近这一事实。
2020年国内累计退役的动力电池将超20万吨,若按70%可用于梯次利用计算,约有累计6万吨电池需报废处理。国联证券冯瑞齐指出,已布局动力电池回收利用的企业具有先发优势,有望在动力电池报废高峰期获取更多红利,如格林美、天奇股份等。
天奇股份从底部启动已经翻倍,格林美市值也已翻倍,达到513亿。
二 控股子公司威玛新材料科技拆解电池回收,计划IPO
2.1 威玛新材料科技动力主营电池拆解回收,计划IPO
2021年7月6日发布公告,受让广东威玛30%股权以扩大其生产经营布局,本次交易完成后,公司将持有广东威玛55%股权,广东威玛将成为公司控股子公司。
广东威玛位于广东省韶关市仁化县,主要经营锂电池材料加工及销售、废旧锂电池综合回收利用以及新材料、新能源的研发等,主要产品包括覆钴球型氢氧化镍、电池级硫酸钴等。
公司拥有两条萃取生产线,一条电解生产线和一条合成生产线。此外,公司还具备多个生产工艺相关专利。公司资料显示,2020年,公司氧化锌生产线年产量达1.5万吨,碳酸锂湿法一期生产线年产镍金属、钴金属和锂金属材料各1000吨,合计生产锂电池正极金属材料3000吨。
广东威玛总经理陈建宏透露,2021年公司将持续扩大产能,并投资开拓锂电池拆解回收网点建设,计划于2022年申报IPO,2023年实现上市目标。
威玛新材料产能:
3万吨/年废旧动力锂电池综合回收利用
1.5万吨氧化锌3000吨镍系正极材料
广东威玛新公司设立后,韶关中弘将其拥有《3 万吨/年废旧动力锂电池综合回收利用项目》、《年产3000 吨镍系列产品项目》的环评批复,韶关中达将其拥有《公司年产15000吨氧化锌项目》的环评批复转移至广东威玛。
2.2 威玛新材料科技合作厂商(格林美,贝特瑞)
提供原材料给格林美和贝特瑞(硫酸镍、硫酸钴、碳酸锂等)
2.3 威玛新材料科技估值,以及对于迪生力估值
迪生力赵瑞贞:将引进美国技术帮扶广东威玛
据广东威玛发展规划,公司今年争取实现年产值约10亿元,预计2023年实现年产值约20亿元,并申报IPO。
2.3.1 对比公司目前营收
目前公司2020年在汽车配件业务营收为9.53亿。
而持股55%股权预计2023年实现年产值约20亿元。
2.3.2对比同行业营收(格林美)
2020年营收67.54 + 57.12 =124.66亿。市值513亿。
| 格林美 | 威玛新材料 |
2020年营收 | 124.66亿 | 20亿 (2023年) |
市值 | 513亿 | 513*(20/124.66)= 82.3亿 |
迪生力持有股份价值82.3*55% = 45.2亿。
目前公司市值18.58亿,存在低估可能。
三 中美削减关税,利好迪生力出口(短期利好)
迪生力目前主营业务主要出口美国
从股性来说,上次削减关税,四连板。
四 几大有预期的利好,可以增厚公司利润(谢谢韭友提醒,补充在此)
4.1 原材料成本回落(铝期货暴跌)
4.2 芯片荒缓解,利好汽车销量提升
4.3 降关税预期
4.4 航运成本下降,运费成本下降。
五 总结
一 锂动力电池拆解回收
锂动力电池回收前景广阔,2020年国内累计退役的动力电池将超20万吨,若按70%可用于梯次利用计算,约有累计6万吨电池需报废处理。苹果方面也宣布称,将动用机器人“Daisy”回收废弃iPhone里的金属,并将其用到新的产品上。动力锂电池回收业务一时间成为炙手可热的大蛋糕,这背后也反映出动力电池报废高峰临近这一事实。
目前公司2020年在汽车配件业务营收为9.53亿。而持股55%股权威玛新材料预计2023年实现年产值约20亿元。
对比同行业的天奇股份从底部启动已经翻倍,格林美市值也已翻倍,达到513亿。
通过对比自身原有业务,以及与同行业格林美的估值,迪生力存在低估可能。
二 中美削减关税,利好迪生力出口(短期利好)
公司主营业务主要出口美国,降低关税利好公司业绩。
上次削减关税,四连板。股性好。