选择逻辑：东方盛虹（光伏EVA+炼化一体化）

1.斯尔邦以甲醇为原料制取乙烯、丙烯，进而合成烯烃衍生物，当前以甲醇计的产能为240万吨/年。产品包括丙烯腈、MMA等丙烯下游衍生物，以及EVA、EO等乙烯下游衍生物，其中EVA产能为30万吨，包括一套20万吨的管式装置和10万吨的釜式装置，其中釜式法产品可应用于光伏领域的高端EVA胶的生产，管式法经改造也可用于光伏EVA的生产。当前，斯尔邦在建丙烷产业链，建成后将新增70万吨PDH（丙烷脱氢），以及配套52万吨/年

2.国内EVA进口依存度高，未来1-2年有望持续景气

乙烯-醋酸乙烯共聚物（EVA）是由乙烯（E）和醋酸乙烯（VA）共聚得到，通常VA含量在5%-40%。VA含量越低，EVA性质越接近低密度聚乙烯（LDPE）；VA含量越高，EVA性质越接近橡胶。与聚乙烯（PE）相比，EVA由于在分子链中引入醋酸乙烯单体，从而降低了高结晶度，提高了韧性、抗冲击性、填料相溶性和热密封性能，被广泛用于发泡鞋材、功能性棚膜、包装模、热熔胶、电线电缆及玩具等领域。

EVA属于先进高分子材料行业-高性能树脂-高性能聚烯烃塑料。因其具备高透明度和高粘着力，适用于玻璃和金属等各种界面；而良好的耐环境压力使其可以抵抗高温、低温、紫外线和潮气。我国EVA树脂主要用于光伏胶膜、发泡料、电缆料、涂覆、热熔胶以及农膜等。随着我国光伏产业、预涂膜技术和无卤阻燃电缆的发展，光伏胶膜、涂覆、电线电缆已成为EVA树脂的重要下游，在未来我国产业升级的过程中，应用于光伏封装胶膜、薄膜、预涂膜及电缆生产等新兴技术应用中的高端EVA树脂产品需求将进一步增大。

我国EVA进口依存度高，未来进口替代空间大。中国EVA在2016-2020年均无新增产能，但产能利用率从2016年63.02%增加到2020年的76.21%。2020年国内产能97.2万吨，产量74万吨，表观消费量186.4万吨，进口117.7万吨，进口依存度高达63.1%，未来国产化空间较大。从终端行业发展来看，光伏、电缆等高新行业对乙烯-醋酸乙烯共聚物需求量增长迅速，成为拉动乙烯-醋酸乙烯共聚物需求的主要动力。

数据显示，EVA从八月初的17900每吨涨到目前的23100每吨，涨幅231-179=52/179=0.2905027933，29%