医美起来了,澳洋健康首板,朗姿股份,华熙生物,金发拉比异动
预期差最大的是北交所新股 锦波生物,公司是重组胶原蛋白龙头,毛利率堪比茅台,近期股价 催化是半年报,预计超预期增长
以下是一个医美行业朋友对锦波生物的解读:
目前行业内最好的填充材料就 锦波生物,再就是华熙生物
消费贵的医美的医院都是用它家材料,消费者都相信它家是最好的填充材料,一个泪沟这种小项目都8.8w,反正是巨贵啊,持续性消费,主打抗衰产品,就是持续性消费,有实力的姐姐们一年消费大几十过百w的。凡是屏幕上看到的d过的脸都是用它家产品
研报内容:
重组胶原蛋白小巨人,收入业绩快速增长。公司成立于2008年,专注于功能蛋白研发、生产及终端产品销售,在重组胶原蛋白研
发及终端产品销售上处于行业领先地位。公司创始人为杨霞女士,拥有较强科研背景,截止23H1实际控制人及一致行动人持股比
例为67.5%,股权集中。22年公司收入、归母净利润分别为3.9亿元、1.1亿元,同比增速分别为67.2%、90.2%,20年以来公司
收入业绩获得快速增长,重组III型人源化胶原蛋白冻干纤维、医用III型胶原蛋白溶液(含无菌)等快速放量驱动增长。
注射级重组胶原蛋白产能、产品布局行业领先。公司竞争优势如下:1)自研+高校合作加强研发实力,拥有重组胶原蛋白领域首
款三类医疗器械注射剂,彰显研发实力;2)产能充裕,规划注射级重组胶原蛋白原料200kg,重组胶原蛋白三类医疗器械300万
支,为终端产品销售奠定基础。
薇旖美放量+重组胶原蛋白医用敷料及化妆品蓄势待发+在研项目储备驱动增长。短期来看,薇旖美具备稀缺性,面部保养及眼周
抗衰上具备优势,上市以来快速增长,22年实现收入1.2亿元,未来具备高成长性;中长期看,根据FROST&SULLIVAN,21年
重组胶原蛋白护肤品及医用敷料领域市场规模约百亿元,公司拥有原料及获证能力优势,未来伴随推广力度加大,有望获得更高
市场份额;此外,公司储备美容领域外多科室在研项目,打开远期成长天花板。
投资建议:新材料、新成分驱动本土品牌份额提升,重组胶原蛋白具备无过敏性、良好的抗衰及修复属性,在美容护理领域应用
广泛,看好细分赛道高景气度;公司拥有市场上唯一的注射级三类医疗器械证,竞争优势突出。公司本次发行价为49元/股,对应
22年PE约30倍(不考虑超额配售),截止2023年7月18日,可比公司(爱美客/巨子生物/昊海生科)22年/23E平均PE分别为
78倍/36倍,看好公司未来成长性,建议积极关注。