东方盛虹电话会议20121214
股海拾得
2021-12-14 22:25:37
东方盛虹李总： 1. 斯尔邦的注入，二次反馈内容已经提交，现在在等证监会给排上会时间，预计是今年这 个 12 月上会，但是今年 12.31 之前拿到批文办理交割应该是来不及了。预计最终注入时间 预计在明年 1，2 月份。 2. 光伏 EVA 价格，最近是有一些的回调，目前光伏料在 2.4w-2.5w，线缆料比光伏料稍微 低一点，发泡料不生产，主要还是下游需求确实不好。四季度组件需求比大家预期的要差一 些。光伏 EVA 盈利还是很好的，上游成本确实也在大幅度的降低。 3. 大炼化现在在施工，进去投料，预计在明年上半年放量，也开始转固。 Q＆A 环节： 1. Q：价格上涨的空间？ 2.5w，2.7w,3w 对企业影响不大，主要是韩国那边看需求不好掀起价格战，现在需求不太好 价格大家降一降很正常，主要还是看需求。如果需求大增到时候和今年 7，8 月价格上涨很 正常。还有就是胶膜企业不敢囤库存，胶膜的需求也不好，也不想屯很多库存，然后就是胶 膜前面买了很多的高价 EVA，现在在降价过程中，胶膜企业也观望，不敢屯太多，不然都是 库存损失。预计到时候需求好了，EVA 价格再次上涨的时候，胶膜企业屯库存会加大需求量。 2. 盛虹有没有库存？ 有一点库存，有意为之，为明年做准备，当然和下游需求不好也有一定关系。 3. 二线厂子做出来一些光伏料，怎么样？ 主要提到了上面几个厂子，也是目前二线新增的几家产能，占国内占比很多，扬子石化说现 在产出率 20%，一年产个 2 万吨，榆林石化好像现在产出来的不行（等于产不出来了），泉 州的有问题检修了，也不太行。今年虽然投了 50 万吨产线，但是实际上能产出光伏 EVA 的 贡献量也就几千吨。 胶膜企业说二线的 EVA 不能用太多，因为他们的品质不好，只能用来掺杂在斯尔邦的产品中。 目前国内稳定生产光伏料的就是斯尔邦、联泓新科还有宁波台塑。今年进口率在 65%左右， 今年国外 40 多万吨，国内 30 万吨。4. EVA 光伏扩产周期大概要多久？（初级问题） 建设周期要 3 年。盛虹爬坡现在只需要 2-3 个月，别的企业要想实现从 0 到 1，可能还是很 难的。 5. 斯尔邦证监会 2 次反馈是不是公司主动反馈？ 不是，是证监会问几个问题，我们公司进行回答。 6. 怎么看待其他企业投产对明年光伏 EVA 价格走势的影响？（见问题 3 答案） 前面分析很多了，这个投资者不认真听讲。 7. EVA 的单耗和加工成本？ 光伏 EVA 是 0.72 的乙烯+0.28 的醋酸乙烯，这是原材料成本，加工成本的话基本每吨加个 2000 块差不多了。 8. 公司未来有没有降低杠杆的计划？ 有必要的，现在负债率比较高是因为大炼化的项目，这个大炼化的项目确实投资比较大，定 增融资+政府产业基金+银行贷款，现在整体的贷款率还是比较高的。未来肯定是往杠杆下降 的方向走。 9. 原材料外购和自供情况？ 乙烯现在是完全自产，醋酸乙烯是完全外购。但是随着炼化的投产，明年下半年醋酸乙烯也 会出产品，到时候斯尔邦的原材料就完全自供。装置就隔着一条马路，管道运输就过去了， 成本非常低。这块能降低多少，醋酸乙烯售价在 1.6w 左右，自供成本就 1w 左右。 10. EVA 给下游的定价是怎么定价的，下游客户主要有那些？ 定价主要是月度定价，胶膜企业把钱打过来我们发货，现在改成了周度报价，这个可以随着 行业情况调整的。福斯特，海优新材这种都是我们客户。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
东方盛虹
S
联泓新科
工分
6.27
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 3
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（2）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1