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四川美丰,车用尿素紧缺,化肥迎来旺季,业绩预增,已开启新一轮上涨
来自火星的石头
2022-01-02 23:18:30

一季度一般化肥化工都会有较好的表现,而近期化工股也出现明显的启动,四川美丰经过近三个月的充分横盘震荡,周四的底部放量首板,周五继续放量上涨,明显有资金开始进场。从之前的龙虎榜看,经常出现机构身影,甚至出现过4个机构买入席位,十大股东也有多家机构,可见其中线逻辑够硬,能够吸引大资金。

 

随着房地产基建的复苏,柴油机国六及以后更高标准推行,卡车等柴油车消耗的车用尿素将大幅增加,韩国的短缺程度大家可自行百度,同样生产尿素的龙蟠科技,虽然三季度收入暴涨,但是由于原材料上涨,三季度利润却是下降的,但是四川美丰三季度净利润暴涨四倍多,而且是前三季度逐季加速上涨,主要是因为美丰产品原料都是母公司中石化提供,成本优势明显。这点从从公司半年报可以证明,在今年天然气暴涨的情况下,2021年尿素的成本不升反降,毛利率同比提高16%。中信上周五最新研报中仅仅尿素这块就给了龙蟠科技35倍估值,而美丰目前整个公司估值才12倍。

 

再说一下四川美丰的产业链逻辑:

四川美丰作为中石化的子公司,从中石化购买天然气,制成LNG卖回中石化的子公司,是中石化全产业链的重要一环。同时四川美丰使用天然气生产尿素,又以尿素为原料生产三聚氰胺。此装置采用第三代气相淬冷法生产工艺,装置尾气送硝铵装置联产硝酸铵。这又形成天然气到硝酸铵全产业链的闭环。

 

年初炒业绩,四季度美丰主业尿素、三聚氰胺、天然气、LNG价格均大幅上涨。三季度业绩1.61亿,这是在子公司停产了17天,而且涨价是从八月底开始跳涨的情况下获得的成绩(有些单子还是二季度的价格)。那么四季度没有停产影响而且尿素三聚氰胺都处于高位的情况下,拿下3-4亿利润应该不难吧?对应去年同期的3300万,你算算多少倍,得比两个一字板的中科三环好多少。

 

总结来说就是技术面下有底线,上有空间,基本面逻辑硬,高景气,业绩极有可能超预期。

(本文仅是个人研读发掘后形成的观点,欢迎批评指正)

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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四川美丰
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  • 只看TA
    2022-01-03 15:42
    补充一下,尿素产能,龙蟠科技产能大约70万吨,四川美丰是60万吨,中信刚刚上调了龙蟠科技的目标价,对比起来美丰估值真的低。这个股股性很好,横了这么久,上周已经选择了方向,一旦化工板块有机会,那美丰弹性会很好。
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  • 只看TA
    2022-01-03 11:29
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  • 只看TA
    2022-01-03 09:39
    关键是车用尿素占比重多少
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  • 只看TA
    2022-01-03 09:33
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  • 只看TA
    2022-01-03 09:00
    化工版块应该有反弹了
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  • 潍C股X
    疯狂点赞的韭菜种子
    只看TA
    2022-01-03 08:56
    我也看好四川美丰
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  • 只看TA
    2022-01-03 08:33
    主要产品价格已大幅下降,夸大!
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    于2022-01-03 09:18:22更新
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  • 只看TA
    2022-01-03 03:19
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