2.因为国际疫情的态势,并没有出现整体根本性转好趋势,部分国际的停工停产与国际原料药市场的需求会进一步扩大,必然会产生更大的剪刀差,这对于疫情管控好正常生产经营国家是利好,例如中国,例如中国药企,更利好国产原料药龙头企业.
3.关于美诺华个体,主要出口欧美市场,国内疫情管控好,可支持满产满销,把控市场契机,有望市场份额扩大,进而产生实质性业绩提升,到时公司发生质变式跨越式增长。
4.估值有空间,对标原料药厂平均35倍PE,特别对标A股CRO、CDMO药企100倍以上的PE,空间就太大了。药明康德、泰格医药、凯莱英、药石科技、博腾股份、康龙化成
结合目前短线情绪来看,市场的投机偏好是正股+转债的联动模式
小康+债
锦鸿集团+债
德尔股份+债
伊利特+债
从市场的发酵来看,疫情最好的搭配就是长假,因此节前资金潜伏的最佳方向就是印度原料药
从中线的逻辑来看:
(1)国际疫情——部分国家停工停产——影响国际原料药市场供应关系——原料药新供应关系市场格局
(2)国际疫情——印度疫情恶化——新冠病毒变异传播——国际疫情进一步受影响——医药市场需要增加——原料药需求增加
(3)国际疫情——原料药市场扩大——利好原料药企业——利好正常经营国家原料药企业——利好中国原料药龙头——利好美诺华——美诺华实质性业绩提升——美诺华行业地位进一步提升——美诺华利好长远发展
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个人观点,谨慎参与