骆驼股份：Q1表现靓丽，进入集中度提升红利期

关注原因：行业寡头，政策受益，Q1收入创历史新高

1、事件1：4月7日晚公告，预计2021Q1实现归母净利润2.6-2.9亿元，同比增长295%-341%，扣非净利润为2.4-2.6亿元，同比增长387%-436%；一季度，公司汽车用电池销量保持去年4月以来的良好增长态势，单季度销量和主营业务收入创历史新高。

2、事件2：4月7日，工信部发布《工业和信息化部2021年规章制定工作计划》，将加快审查或者起草《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理办法》、工业资源综合利用管理办法、电子认证服务管理办法(修订)等8个项目。

3、2020-2060年锂电潜在需求量累计将达到25TWh，若按1GWh电池对应碳酸锂需求约600吨，则碳酸锂需求约为1500万吨，综合考虑环保因素、锂资源区域约束、锂价格因素，废旧锂电池回收是一项必要工作，至2030年，三元与磷酸铁锂电池回收将成为千亿市场。

4、公司是是行业双寡头之一（2020年中报OEM市占率48%、AM市占率25%），布局铅酸电池循环产业链和新能源电池循环产业链（生产-销售-回收-再制造），投资50亿元建设骆驼集团动力电池梯次利用及再生产业园项目，将形成年回收处理约30万吨废旧动力电池的能力，未来将会持续受益。

5、公司产品由传统起动电池向启停电池升级、驻车空调电池升级，储备也足以维持公司在汽车低压电源领域的地位，启停电池在前装市场的渗透率经测算大约为60%，2020年骆驼的启停电池销量维持较高增速21，预计市场份额约35%，相较于传统起动电池，单车价值量有望翻倍。

6、预计公司20-22年EPS为0.65/0.81/0.99元，当前股价对应PE分别16.5/13.2/10.8倍15，是市场上难见的低估价值成长公司。（国信证券、太平洋证券）

共创草坪：越南二期投产，一季度业绩维持高增长

关注原因：次新股，人造草坪龙头，政策受益，业绩超预期

1、4月7日晚公司披露2020年报，2020全年实现营收18.5亿元，同比+19.1%，归母净利4.11亿元，同比+44.38%，扣非后归母净利3.84亿元，同比+42.97%；预计21Q1营收为5-5.4亿元，同比+40%-50%，归母净利0.94-1亿元，同比+40%-50%，经营表现超预期。

2、2020年公司整体毛利率39.4%，同比+2.3pct，其中运动草/休闲草分别为43.6%/39.6%，同比分别+2.7/2.2pct，运动草中高端产品依然保持较高溢价。

3、受益于国家“十三五规划”中关于中国足球场地设施建设规划的政策推动，2025年地级及以上城市实现新建居住社区内至少配建一片足球场地设施，2035年地级及以上城市社区实现足球场地设施全覆盖，具备条件的城市街道、街区内配建一片标准足球场地设施的发展目标，进一步促进国内人造草坪的增量需求与未来渗透率的提升，带动人造草坪行业整体发展。

4、2020年公司草坪销量5131万平，同比增长26.13%，越南生产基地二期项目已于2021年一季度投入生产，二期项目全面达产后（预计21Q3满产），公司将拥有年产9,500万平方米人造草坪产能，为未来发展提供了强劲的动力，以满足未来2-3年内不断增长的市场需求。

5、2020年业绩超预期表现，公司在人造草细分领域龙头地位优势凸显，未来海外产能逐步释放及公司全球渠道优势积累有望助力公司业绩快速提升，上调21~22年原有盈利预测342，公司预计公司21~23年归母净利润分别为4.94、5.94、7.11亿元，同比增速20.27%、20.26%、19.63%，21~23对应EPS分别为1.23、1.48、1.77元15，对应P/E分别为24.83、20.65、17.26X。（0408长城证券、兴业证券、中信证券、天风证券、华泰证券）