其一、出行链经典困境反转的重要投资机遇
其二、经济复苏、消费回暖下推动快递物流业绩释放。
1、出行链:
昨日逆势上涨,今日跟随上行,市场归因于预期变化。但我们认为航空股行情核心要把握每一轮驱动的本质,此前我们报告指出本轮深度困境反转经典投资框架下,航空核心是未来供需逆转后的价格弹性,并且我们预计可能呈现“高度更高、持续更久”两大特征。
短期情绪变化快,如果难以捕捉,不妨耐心持有。
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2、快递物流:
疫后如果复苏,整体消费需求的回暖有望带动线上消费,保障快递业务需求增量;
而供给端受疫情影响的道路运输、快递分拨中心和网点环节较有望进一步减少,末端微循环更加畅通,使得需求增量落实到实际件量。
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