事件：11月4日阿拉巴马州、加州及密苏里州3名众议员联合提交民主党参众议员提交《减少通胀法案》修正案提案，提议将原本2023年开始的电动车北美制造要求延后到2026年开始实施，且对于关键矿物产地来源国的比例要求、电池及材料的产地比例要求均延后3年执行，以配合乔治亚等南部各州的电池及整车厂建设进度。此前《减少通胀法案》要求财政部于2022年底前发布税收补贴细则。

观点重申：

[爱心]IRA遇多国阻力，后续或存转机。早先韩国政府于8月底对《减少通胀法案》表示强烈反对，总统尹锡悦访美商讨补贴政策。11月1日欧盟要求美国对在美销售的欧洲生产的电动车及电池（材料）实行相同的税收补贴。11月5日日本政府警告美国强推《减少通胀法案》将危害日本企业后续在美投资。

[红包]美国发展电动车势在必行，急需中国供应链支持。美国车企全面转型电动化，预计22年销量100万辆，23年170万辆 ，增70%，而本土化供应链缺乏，极度依赖国内优势、规模、技术优势领先的供应链支撑。年内法案细则将出台，预计多方博弈，或有转机。此前市场过分担忧美国限制，有望迎来预期修复。

[玫瑰]投资建议：继续强烈看好电动车板块，第一条主线看好盈利向上叠加储能加持的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能，关注欣旺达、蔚蓝锂芯；第二条为持续紧缺、盈利稳定的龙头：隔膜（恩捷、星源）、负极（璞泰来、杉杉，关注贝特瑞、中科）、结构件（科达利）、添加剂（天奈）、前驱体（中伟、华友）、铝箔（关注鼎胜）、勃姆石（关注壹石通）；第三条为盈利下行但估值低的电解液（天赐、新宙邦，关注多氟多）、铁锂（德方）、三元（容百、当升、振华，关注厦钨）、铜箔（嘉元、诺德）；第四为价格持续维持高位低估值的锂（关注天齐、赣锋等）。

风险提示：销量不及预期、价格涨幅超预期