投资建议：公司作为塑管行业龙头企业，产能持续稳步扩张，销售渠道加速下沉，工程、地产业务有望持续发力，同时，降本增效的持续推进也为后续盈利释放提供坚实保障。由于公司Q2阶段性受疫情及成本影响，我们下调公司22-23年收入预测至100/122亿（原值105/122亿），下调归母净利预测至6.1/9.1亿（原值7.4/9.1亿），对应当前股价PE为9/6倍，维持“买入”评级。