风口:钠离子负极材料
钠离子电池有两种负极,一是硬碳负极,目前成本较高。二是无烟煤,成本低,量产容易。
众所周知,天原股份深度绑定宁德时代,而天原在云南拥有,昌能煤矿,主产就是无烟煤。
近期天原股份可谓利好不断,公司围绕“一体两翼”战略目标,基本面已经反
1,氯化法钛白粉
目前产能5万吨,7月份到10万吨,十四五规划产能40万吨,目前按照行业平均每吨氯化法钛白粉2万/吨,净利率10个点来算,10万吨产能对应利润2个亿;远期40万吨对应净利润8亿
2,新能源
参股50%的广州锂宝(宜宾锂宝、宜宾光原)三元材料3万吨已被宁德时代锁定,带来约4亿净利润,远期10万吨。
今年4月16日,宁德时代专门设立300亿产业投资基金,专项投资布局宜宾新能源上下游企业。
公司正极材料以吴峰院士带队,可以去查一查,吴院士在新能源材料领域上的地位
3,Pvc
天原50万吨电石一体化PVC,将带来15亿净利润。
公司子公司,天亿新材当前园区已成功建成年产8万吨/年塑胶管道系统,公司“十四五期间”将形成年产20万吨智慧和塑胶管道系统。目前天亿已引入战略投资者,正在开展前期ipo的咨询。
总体来说,天原股份一是自有煤矿,二是宜宾水电,对于成本端有优势。目前60亿是极端低估。公司业绩反转明显,帐上货币资金近30亿。一年净利润赚5-10亿。无论是化工还是锂电,都是低估。