文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、政治局召开会议（央视）

9月26日，中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。要促进房地产市场止跌回稳，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。

二、中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》（央广）

9月26日，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，主要举措包括：

1、建设培育鼓励长期投资的资本市场生态。

2、大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展。

3、着力完善各类中长期资金入市配套政策制度。

三、央行：加快出台金融增量政策举措文件，逐项抓好各项政策举措落实落地。（财联社）

9月26日，央行召开全系统视频会议，学习贯彻9月26日中央政治局会议精神，全力推进近期金融增量政策举措加快落地见效。会议强调，中央政治局会议对当前经济形势作出深刻分析，对下一步经济工作作出明确部署，中国人民银行系统要迅速行动，全力以赴，全面贯彻落实。要加快出台金融增量政策举措文件，逐项抓好各项政策举措落实落地。要强化部门协调，组建有关工作专班，全系统协同发力，有力促进经济持续回升向好、金融高质量发展。

四、七部门：鼓励有条件的地方通过发放消费券等方式拉动牛奶消费（证券时报）

近日，农业农村部等七部门联合印发《关于促进肉牛奶牛生产稳定发展的通知》，其中提到，各地要综合用好新媒体和传统媒介，通过制作发布短视频、长图等方式，在官方网站、公众号等平台开设牛肉牛奶促消费宣传专栏，宣传展示鲜牛肉、鲜牛奶品质和营养价值，发布牛肉牛奶美食地图、展示本地特色饮食文化，促进牛肉牛奶消费。用好展会、中国农民丰收节金秋消费季等平台，促进牛肉牛奶产销衔接。加强牛肉牛奶消费常识科普，纠正消费认知误区。推广“学生饮用奶”，鼓励有条件的地方通过发放消费券等方式，拉动牛奶消费。

五、发改委：加快出台实施有针对性、有明显成效的增量政策（财联社）

9月26日，国家发改委政策研究室负责人表示，统筹实施好存量政策、增量政策，一方面加快落实已有政策措施，加力推进“两重”建设和“两新”工作，更快更多形成实物工作量，以提振消费为重点扩大国内有效需求，加大对实体企业的精准支持，防范化解重点领域风险，切实保障改善民生；另一方面，锚定年度预期目标，聚焦经营主体和社会关切，加快出台实施有针对性、有明显成效的增量政策，打出组合拳，激发推动高质量发展的积极性、主动性、创造性，推动经济持续回升向好，完成好全年目标任务。

七、新突破!我国无人驾驶重载列车首试成功（央视）

9月26日，一列无人驾驶万吨重载列车首次在朔黄铁路完成开行试验，这标志着我国重载铁路实现了从自动驾驶到无人驾驶的新突破，对推动重载铁路智能化发展具有重大意义。此次试验的无人驾驶重载列车共108节，全长约1.3公里，总重达10800吨，从关键技术到管控模式都实现了自主可控。试验过程中，有3项技术填补了相关领域的国内空白，实现了“列车驾驶无人化、车站管控无人化”。

八、指数显示：“牛市来了”等关键词搜索量创近年来新高（新浪财经）

9月26日，百度指数、微信指数显示，“牛市”、“牛市来了”关键词的搜索量创近年来新高。截至9月25日的一周，“牛市来了”关键词在百度指数中创4年新高，比多年的平均值高2.6倍。截至9月25日，“牛市”关键词在微信指数中也创下至少一年多以来新高，较24日增长26%。

九、中信证券深夜发文 标题仅一个字“干”（同花顺）

超预期政策带来大涨的“后劲”延续到深夜。26日晚间22:48，中信证券研究在公司官号发布文章，标题仅一个字：干。文章指出，9月政治局会议较为罕见地分析了经济形势，国之命脉，涉及财政、货币、资本市场、就业、民营经济等多领域政策。信号是明确的，总结起来就一个字：干！其中还提到，9月24日国新办“一揽子”政策已经释放积极政策信号，接下来或可继续期待更多有针对性、有效性的稳增长政策发力。

十、大摩、高盛看好中国股市 对冲基金大佬高呼：要买一切中国资产（财联社）

9月26日，中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。得益于多项重磅利好政策的推出，A股市场周四再次飙升，海外市场方面，中概股全线大涨，纳斯达克中国金龙指数周四盘中一度上涨13%，创下2022年3月以来最大盘中涨幅，离岸人民币兑美元日内一度涨破7关口。

随着中国本周连续推出超预期的政策组合拳，外资机构纷纷调整对中国资产的看法

摩根士丹利认为，从技术层面看，中国沪深300指数（CSI 300 Index）在短期内可能还有约10%的上涨空间。高盛全球市场董事总经理、策略专家Scott Rubner周四表示，一旦美国大选结束，中国股市应该成为投资者投资计划的重要组成部分。对冲基金传奇人物大卫·泰珀（David Tepper）周四表示，没想到中国政策力度这么大，他会买一切中国资产。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。

公社：南宁百货、宸展光电、方正电机、中科金财、长江证券

同花顺：天风证券、常山北明、银之杰、东方财富、保变电气

东财：常山北明、天风证券、贵州茅台、银之杰、常山北明

淘股吧：天风证券、常山北明、银之杰、双成药业、中交地产

3、三大报要点

1、政治局会议明确促进房地产市场止跌回稳　建材板块充分受益

相关概念股：华新水泥、中国巨石等

2、AR眼镜实现关键技术突破　碳化硅颠覆AR眼镜设计形态

相关概念股：天岳先进、民德电子等

3、特斯拉10月10日将开发布会 有望推出新款机器人

相关概念股：中大力德、北特科技等

4、工信部发文 引领光伏产业高质量发展

相关概念股：福莱特、福斯特等

5、将攻克糖尿病 干细胞创新药迎来风口

相关概念股：冠昊生物、开能健康等

6、长三角沿江熟料价格大幅上调 水泥业挺价意愿强烈

相关概念股：海螺水泥、华新水泥等

7、原材料成本持续攀升 轮胎企业宣布涨价

相关概念股：森麒麟、玲珑轮胎等

8、继特斯拉发布无线充电专利后，又一巨头加码汽车无线充电

相关概念股：天通股份、万安科技等

9、MLCC开始迎来复苏，巨头产能利用率一路拉升以满足终端需求

相关概念股：风华高科、昀冢科技、东材科技等

10、AI推动新一轮基础设施建设开启，机构指出先进存储产品有望持续受益

相关概念股：佰维存储、深科技、江波龙等

11、上海发放5亿元服务消费券，北京西城将新添市内免税店

相关概念股：上海九百、华联股份等

12、文远知行与Uber达成战略合作，共同推进自动驾驶车辆上线Uber平台

相关概念股：康盛股份、宜通世纪等

4、公司公告

1）重大事项

世荣兆业：控股股东变更为安居公司（持股60.28%） 实控人为珠海市国资委

TCL科技：拟108亿元收购乐金显示（中国）80%股权、乐金显示（广州）100%股权

安泰集团：拟不超5亿元受让山西介休鑫峪沟左则沟煤业不超45%股权

通策医疗：拟5541.36万元收购杭州海胤科创100%股权

欧普康视：拟5464.29万元投资多姿医疗，持股51%

华瓷股份：拟4000万元收购江西金环颜料20%股权

航天电器：拟1990.04万元收购斯玛尔特49%股权

中 达 安：拟1071万元收购帝森新能源51%股权（关联交易）

华润材料：拟不超12亿元闲置募集资金及不超15亿元自有资金进行现金管理

天和防务：拟向实控人定增不超7亿元用于补充流动资金

金宏气体：拟3.03亿元投建北方集成电路二期电子大宗载气项目

赣锋锂业：拟3.68亿元参与设立新能源科技产业投资基金，持股占比24.5%

大 悦 城：拟4.95亿元转让宝兴电线电缆45%股权

*ST科新：拟2000万元占让陕西润庭广告51%股权

江丰电子：拟950万元转让控股公司江丰同芯19%股权，持股将降至25%，不再并表

金埔园林：与通海县住建局签订1.2亿元燃气管道等老化更新改造项目

开 普 云：与成都国星宇航科技签署战略合作，在人工智能与航空航天领域开展深度合作（非公告）

君实生物：与吉盛澳玛签署许可及合作协议，获其IAMA-001 鼻喷剂大中华区独家商业开发权

中瑞股份：与烟台力华电源科技签署战略合作，将在新能源领域展开全面合作

普洛药业：与百葵锐签署战略合作协议，将在现有产品、产能和技术上加强合作

骏成科技：与深圳锦图签订战略合作协议，将在汽车舱驾领域展开战略合作

金冠股份：中标约2.16亿元国家电网相关项目

国力股份：中标5657.71万元中科院高能物理研究所采购项目

深圳能源：妈湾电厂升级改造煤电环保替代一期工程项目获核准批复

爱旭股份：全资子公司山东爱旭拟引资21亿元扩股，公司持股降至70%

铭普光磁：控股股东质押的5.01%公司股份逾期违约 存在违约处置风险

小崧股份：控股股东所持公司4.9%股份将被司法变卖

鼎信通讯：实控人因离婚财产纠纷被起诉 涉及4613万股公司股份，暂无法判断对公司的影响

高斯贝尔：股东刘潭爱307.24万股股份被司法强制执行，占比1.84%，持股降至5%以下

敷 尔 佳：在研产品重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维完成临床试验备案

华森制药：六味安神胶囊获批国家首家中药二级保护品种

君实生物：JS125药物临床试验申请获批准

我武生物：获得屋尘螨膜剂临床试验申请受理通知书

中源协和：VUM02注射液新增适应症临床试验申请取得受理通知书

海正药业：获得泊沙康唑肠溶片药品注册证书

福元医药：普伐他汀钠片、美沙拉秦肠溶片获得药品注册证书

*ST威创：公司股票将于9月27日摘牌

鼎信通讯：被国家电网列入黑名单2年 预警期限和最终处理结果暂不确定

菲林格尔：关联交易未及时披露，公司及相关责任主体收到上海监管局行政监管措施决定书

2）增持、回购

光大银行：截至9月26日，控股股东累计增持8061.95万股，占比0.14%，拟继续增持

牧原股份：拟不超58.6元/股回购30亿元-40亿元股份用于员工持股或股权激励

金宏气体：拟不超24元/股回购4000万元-8000万元股份用于员工持股或股权激励

亚威股份：拟不超8.5元/股回购5000万元-7000万元股份用于员工持股或股权激励

康华生物：拟将170.36万股回购股份用途变更为“用于注销并相应减少注册资本”

金埔园林：截至9月26日，累计回购350万股，占比2.21%，均价7.37元/股，完成回购

3）减持

长青科技：深圳创新投集团等多股东拟合计减持不超8.91%

翔 丰 华：控股股东及股东钟英浩拟合计减持不超4%

日 月 明：国金产业、华舆正心拟合计减持不超3.65%

中粮资本：弘毅弘量拟减持不超3%

东利机械：股东孟书明及其一致人拟合计减持不超3%

实朴检测：沃土意好、锡惠投资拟合计减持不超2.11%

科美诊断：横琴君联致康及其一致人拟合计减持不超1.8%

贝 斯 特：股东鑫石投资拟减持不超1.5%

中洲特材：股东韩明、蒋伟拟合计减持不超1.01%

天 德 钰：员工持股平台拟询价转让1%

百亚股份：股东重望耀暉拟减持不超0.93%

九联科技：截至9月25日，汇文添富及一致人累计减持4.04%，持股降至5%以下

4）业绩、分红

双环传动：预计前三季度净利润7.23亿元-7.43亿元，同比增长22.66%-26.05%

新 北 洋：预计前三季度净利润3004.86万元-3756.08万元，同比扭亏

际华集团：收到与收益相关各类政府补助资金1999.65万元

宜安科技：获得与收益相关政府补助150.71万元

达安基因：收到现金分红款46.34万元，将计入年度净利润

5）停复牌

无

6）个股异动

双成药业：10连板，上半年净亏损1694.62万元，前期披露的信息不存在需要更正、补充之处

海 能 达：6连板，目前公司经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

恒银科技：4连板，公司股票短期涨幅远高于同行业涨幅

亚泰集团：4连板，重大资产出售事项尚处于筹划阶段 相关事项尚存在不确定性

中粮资本：3连板，近期公司经营情况及内外部经营环境不存在发生重大变化的情形

永辉超市：3连板，公司股东股权转让尚存在不确定性

国海证券：3连板，公司经营情况未发生重大变化

爱建集团：3连板，不存在应披露而未披露的重大信息

中航产融：3连板，目前日常经营活动正常，内外部环境没有发生重大变化

阳光股份：3连板，近期公司经营情况正常，内外部环境没有发生重大变化

天风证券：3连板，公司不存在应披露而未披露的重大事项

五矿资本：3连板，不存在应披露而未披露的重大信息

思 林 杰：2连板，不存在应披露而未披露的重大信息

张 家 界：2连板，不存在应披露而未披露的其他重大事项或进展情况

本钢板材：3天2板，交易方案尚需进一步论证和沟通协商

指 南 针：连涨超30%，公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

浙商中拓：连涨超20%，不存在应披露而未披露的重大事项

鼎信通讯：连跌超20%，被国家电网列入黑名单2年 预警期限和最终处理结果暂不确定

保变电气：连跌超20%，控股股东将变更为中国电气装备

大唐电信：连跌超20%，不存在应披露而未披露的重大事项

南天信息：连跌超20%，向特定对象发行股票事项尚在筹划阶段 后续实施存在重大不确定性

互动平台、机构调研、业绩交流

兴森科技：FCBGA封装基板项目已通过多家客户认证、交付数款样品订单

拓维信息：已正式完成在鸿OS操作系统的升级迭代

柯力传感：六维力传感器是直接与华为公司对接，目前送样已交付

雅创电子：控股子公司与海能达有小批量业务合作

赢合科技：承接的亿纬锂能圆柱组装线项目已顺利发货

泰和新材：氨纶库存目前处于较高水平 已经制订降低库存计划

长安汽车：阿维塔科技将独立发展，独立进行市场化运作，有独立上市计划

长安汽车：深蓝S07上市首个月订单突破1.4万辆

招商公路：积极响应市值管理要求 通过多种措施提升公司价值

上海贝岭：市场传闻“上海贝岭收购上海微电子公司”不属实

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数集体收涨，标普500指数创纪录新高。热门科技股涨跌不一，苹果、谷歌涨幅不足1%，特斯拉跌超1%。工业金属、半导体设备与材料板块涨幅居前，美国铝业公司涨超9%，世纪铝业、南方铜业涨超8%，淡水河谷、必和必拓涨超5%，力拓、科磊、阿斯麦涨超4%。石油与天然气综合、房地产信托跌幅居前，壳牌跌近4%，雪佛龙、道达尔、埃克森美孚跌超1%。

热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨10.85%，创2022年以来最大单日涨幅。爱奇艺、哔哩哔哩涨超15%，京东涨超14%，拼多多涨超13%，小鹏汽车涨超11%，唯品会、阿里巴巴、微博涨超10%，满帮、百度涨超9%，腾讯音乐涨超8%，富途控股涨超7%，理想汽车涨超6%，网易涨超4%，蔚来涨超2%。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+6.29%

883958昨日连板表现：+8.31%

883979昨日首板表现：+4.99%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

时间关系，个股详情略，助涨逻辑请参照上文表格

4）T字板

时间关系，个股详情略，助涨逻辑请参照上文表格

3、龙虎榜

1）机构净买入

旗天科技（4089万 +19.95%）：实控人拟变更+网络安全+智慧政务+数字货币

政治局会议指出，要支持上市公司并购重组；证监会主席吴清表示，积极鼓励上市公司加强产业整合，将通过大幅简化重核程序进行支持；7月25日晚间公告，拟定增募资不超4亿元,引入算力硬件企业七彩虹皓悦。交易完成后，公司控股股东将变更为七彩虹皓悦，实控人将变更为万山。七彩虹为国内著名电脑硬件品牌，其显卡市场的份额达33.22%。

科锐国际（3691万 +20%）：人力资源服务+职业教育+数据要素

9月25日，国务院发文提出把高质量充分就业作为经济社会发展优先目标;加快发展现代职业教育。公司主营中高端人才访寻、招聘流程外包、灵活用工服务、技术服务等，是领先的以技术驱动的整体人才解决方案服务商,也是国内首家登陆A股的人力资源服务企业。

2）其他

旗天科技：国君宜昌珍珠路及华泰上海武定路主买，机构净买4089万

科锐国际：华泰上海黄河路主买，机构净买3691万

岭南股份：联储杭州环城北路及平安深圳分公司主买，机构净买1388万

特发服务：联储杭州环城北路及麦高北京分公司主买，机构净买97万

海 能 达：银河上海五莲路及东财拉萨南环路主买，机构净卖9774万

银 之 杰：申港湖北分公司及东财拉萨团结路主买，机构净卖4831万

跨 境 通：国盛南昌金融大街及银河苏州月亮湾路主买，机构净卖1038万

双林股份：财信杭州西湖国贸及东方张家港东环路主买，机构净卖663万

本钢板材：联储浙江分公司及华鑫上海光复路主买，机构净卖54万

我爱我家：东财拉萨南环路及国君深圳分公司主买，机构净卖32万

上海九百：方正岳阳岳阳大道及财通杭州九和路主买

皇台酒业：银河深圳深业上城及国海江苏路主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

中国国贸（市值263.3亿元 +1.67%）：物业租赁+酒店+电信增值+国资

1、公司主营写字楼、商城、公寓等投资性物业的出租和管理以及酒店经营等业务，公司和控股股东拥有的中国国际贸易中心主体建筑群位于寸土寸金的北京中央商务区的核心地段,由写字楼、商城、酒店和公寓等高档商业建筑组成,占地面积达到17公顷、总建筑面积超过110万平方米，是目前中国乃至全球规模最大、功能最齐全的高档商务服务综合体之一。

2、公司与网通合资组建北京时代网星科技有限公司(注册资本为1824.5万元，其中网通占51%、公司占49%)，是一家综合性电信增值业务服务商，为国贸社区内企业公司和个人家庭提供现代化的网络通信、电子商务信息及应用服务。

3、公司属于国有企业。公司最终控制人为中国人寿保险(集团)公司

百傲化学（市值69.76亿元 +2.98%）：半导体设备+工业杀菌剂+消毒剂

1、2024年2月2日，公司与苏州芯慧联半导体科技签订《战略合作协议》，合作开展先进半导体设备的技术创新及研发迭代：全球领先的涂胶显影设备、先进高端型湿法电镀设备、创新自主研发的半导体自动化设备、高技术壁垒的晶圆键合设备、尖端的湿法清洗设备等。

2、公司主营异噻唑啉酮类工业杀菌剂原药剂的研发、生产和销售。产品覆盖了异噻唑啉酮类工业杀菌剂的主要品类,能够满足不同领域客户的杀菌剂需求，目前工业杀菌剂总产能超过4万吨/年,已成为国内乃至亚洲产能最大的异噻唑啉酮类工业杀菌剂原药剂生产企业。

3、公司生产的工业杀菌剂主要用于工业领域防霉杀菌消毒，不用于民用消毒。

北向资金

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

无

2、投资日历

3、调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇万丰奥威(002085)表示，公司致力于成为通用飞机创新制造企业的全球领跑者。当前公司各类机型在手订单充裕，且高附加值机型销售占比稳健提升。公司在全球范围内拥有4个生产基地与3个研发设计中心，目前在努力增加生产装配线，优化产能布局，通过员工培训提高装配效率，持续提升飞机产能。

〇华阳集团(002906)表示，公司HUD产品客户已覆盖国内自主、合资、国际车企及新势力车企，市场开拓进展迅速，今年下半年以来新获奇瑞、比亚迪、长城、极氪等客户多个项目定点。并且全球化市场开拓进展良好，在获得玛莎拉蒂品牌全球项目定点后，近期新获Stellantis集团平台型项目定点，并有多个全球项目推进中。

〇长虹美菱(000521)表示，今年下半年公司内销持续夯实基础渠道建设，聚焦资源实现电商渠道突破发展，保障内销业务稳步增长。外销全产品线冰洗协同，聚焦重点区域、重点客户、重点产品，逐步完成各级滚筒产品布局，实现规模持续高速增长。

【个股参考】（时报财富）

宇瞳光学：公司在车载领域已与国际头部tiler1接洽

宇瞳光学(300790)接受机构调研时表示，消费电子方面公司产品可应用于笔记本电脑摄像头、电视机摄像头、消费级无人机，少量应用于AR/VR，针对智能手机玻塑结合镜头方案，与手机产业链公司进行前期技术线路接洽和样品试制，智能手机玻塑结合镜头方案应用是否能推广普及及与客户是否最终达成合作存在不确定性。安防领域，公司争取与亚玛逊、安讯士等头部公司加大项目合作规模；车载领域，已与国际头部tiler1接洽，力争2年内实现车载光学产品向海外头部公司批量供货。

高伟达：金融信创对公司业绩增长带来积极影响

高伟达(300465)在投资者互动平台表示，公司在人民币支付领域的解决方案的能力能够帮助客户实现在CIPS、SWIFT等各种跨境支付体系的落地，帮助客户打造人民币跨境便捷支付的能力，为人民币进一步走向国际贡献力量。公司的软件产品有完全的能力达到国家信创产品的要求，并通过相关认证。金融信创对金融科技行业及公司的业绩增长均带来积极影响。

【舆情热点】（网络整理）

【申万宏源】视源股份简评

①、24H1，国内教育交互智能平板出货量同比下降10%，希沃交互智能平板出货量份额达44.5%，同比有所提升;24H1，MAXHUB交互智能平板在国内IFPD会议市场销量份额达27.1%;整机业务份额稳健。同时，加速海外业务拓展和全球化生态建立。目前，MAXHUB已经与微软、英特尔等全球生态战略合作伙伴加速拓展欧美市场。24H1，海外

自主品牌业务保持快速增长。

②、2023年现金股利约5.92亿元，占净利润的43.19%。2024年7月27日，公司计划再次以自有资金1亿元-2亿元回购公司股份。考虑到公司基本盘业务稳固，加速布局出海，积极拥抱AI，目当前估值处于历史低位。

【海通证券】瑞丰新材简评

①、深耕润滑油添加剂领域，主要应用各领域包括汽车发动机(包括天然气发动机)润滑油航空航天发动机油、铁路机车发动机油。润滑油添加剂一般占润滑油总体比例约2%-30%左右。新产品研发过程中，需要投入较大资金进行台架试验、行车试验、产品API认证等。

②、预计到2025年全球润滑油添加剂市场规模达到195亿美元。中国是全球最大的润滑油消费国之一，国际知名润滑油添加剂公司有路博润、润英联、雪佛龙奥伦耐、雅富顿，四大控制了全球85%左右的添加剂市场份额。国产空间大。

③、公司CI-4、CK-4、SN、SP级别复合剂已经通过国外权威的第三方台架测试。“年产153万吨润滑油添加剂系列产品项目”一期6万吨产能已于2022年第三季度投入生产使用，"年产46万吨润滑油添加剂系列产品项目，预计2025年12月31日达到预定可使用状态。。

【浙商证券】蓝思科技简评

①、外观结构件龙头公司，以结构件+模组+组装的平台式延展，实现了智能终端产业的供应链垂直整合。AppleInteligence的发布和迭代则将带动成长幅度进一步超预期。

②、过去两个月市场对iphone16的预期很低，持续了近两个月的调整。目前市场股价已经反映了这种负面预期。而事实上，本轮果链上行本来预期的核心点并非单纯是今年的iPhone16，更为重要的其实是明年的iPhone17,现在就拿iPhone16的预购量看空，可能预期之锚有所偏差，且过于悲观。而且AI应用的落地本身也是一个手机端和应用端累积的过程，应当对果链有信心。

③、预计公司今明两年利润复合增速有望超过35%，超预期增长的驱动主要有，一是北美重要客户在AI需求的带动下，对外观、散热的进化与迭代要求持续升级。二是，公司自身品类覆盖从玻璃到金属、到组装业务的持续延展。三是，折叠机型逐渐进化，在UTG的这个细分领域，公司也具备竞争优势。四是，芯片里玻璃基板的应用是未来推进方向，公司在璃的微孔、通孔、边缘、材料等方面功底非常扎实。

【华创电新】双林股份大涨简评

1、估值最最便宜，今天启动前52亿，24年归母4.1亿（含非经0.8亿），仅12X PE。汽零平均PE都有15倍，除双林外，最便宜的丝杠标的是贝斯特22倍。

2、边际变化最大，公司8000N的行星滚柱丝杠已经完成试制并送样；批量产线已经完成定型，预计明年具备量产能力。

3、业绩反转，23年归母0.78亿，24H1归母2.48亿，同比+283%，预期24年归母4.1亿，同比525%。

【中信新材料】图南股份：高温合金民企龙头，专精小品类精细发展

⭕公司是国内少数既能生产铸造高温合金母合金又能生产大型高温合金复杂薄壁精密铸件的企业之一，高温合金业务进入稳健发展阶段。2024H1实现营收7.31亿元，同比+6.07%；实现归母净利润1.91亿元，同比+7.11%。公司2024H1毛利率为38.34%，同比提升1.13pcts；2024H1研发费用为0.36亿元，同比+79.42%。

⭕公司上半年净利率26.16%，ROE为18%，在行业内断档领先。展现了公司长期以来在产品质量过硬的情况下，极致的成本管理和精细化经营的能力。

⭕变形高温合金：变形高温合金民品占比高，得益于下游燃气轮机（1H24订单同比高增）以及化工(1H24翻倍）的增长，2024年有望同比增长超30%。

⭕铸造高温合金：以军品为主，预计2024年同比略有下滑。

⭕年产50万套航空用零部件产线已建成投产，2024年有望贡献收入。

⭕我们预计公司24、25年净利润分别为3.8亿，4.2亿，对应24年PE仅有23倍。我们给予给予公司24年30倍PE，对应目标市值115亿。

【东吴计算机】牛市来了？进攻首选计算机！

计算机行业每年都呈现出两极分化，要么涨幅居前，要么跌幅居前。尤其是在多次牛市中，计算机板块具有极强的进攻属性。

上半年我们推荐低空经济，下半年我们重点看好信创行情。随着市场回暖，我们会重点推荐数据要素。尽管今年计算机表现差强人意，但我们仍然勤勉尽责，努力提供优质的研究和服务。

观点重申，我们看好计算机的三个方向：

1、公共数据授权运营在即：近期国家数据局表示，正在加快研究制定数据资源开发利用政策文件，部分政策很快就会出台。我们认为数据要素有望开启史诗级别行情，务必重视。

推荐云赛智联、易华录、国新健康、广电运通、卓朗科技、久远银海等。

2、信创产业持续推进。2027年，各行业完全信创总目标不变。预计后续会有更多上报台账和项目招标成为事件催化。

继续推荐中国软件，其他关注太极股份、纳思达、神州数码、软通动力。

3、低空经济迎来密集催化：预期第一批低空示范城市即将出炉，预期国家级别的低空管理部门即将设立。

关注莱斯信息、大名城、万丰奥威、宗申动力。

☎欢迎联系东吴计算机王紫敬

⚡风险提示：政策推进不及预期；产业发展不及预期。

【广发通信】市场放量成交，继续推荐#年度方向-光模块&通信运营商

回顾2024年，我们主要推荐两大方向-光模块和通信运营商，当下时点，成交逐渐活跃，#我们继续战略看好这两大方向。

光模块：o1-GPT5-融资等一连串利好逐渐打消投资者对于模型天花板的疑虑，机构资金面短中长期反转在即，市场情绪抬升。临近年底估值切换，投资者视角逐渐切换至25-26年，光模块25年估值极低，后续业绩确定性和成长性极高，继续推荐中际旭创/新易盛/天孚通信

通信运营商：增量&存量资金关注点只有股息率空间和长期经营的稳定性，在外部环境复杂的背景下，运营商已是极为稳定的资产，跨行业比较优势显著，继续推荐中国移动/中国电信/中国联通

风险提示：产业发展不及预期

【财通机械】特斯拉官宣“WeRobot”活动，T-Bot/Robotaxi技术同源迎催化

事件：9月26日，特斯拉官宣 “WeRobot” 活动将于10月10日在美国洛杉矶举行，并正式向外界发布活动邀请。

#“WeRobot”主题定档、或预示更广泛机器人技术应用。该活动是针对特斯拉新型自动驾驶汽车Robotaxi发布会，原定于今年8月举行。邀请函上主题或预示此次发布会将不仅关注FSD自动驾驶技术，还可能涉及更广泛的机器人技术应用。根据业界普遍预测，特斯拉还计划展示其最新研发的Optimus人形机器人，进一步展现其在人工智能领域的深厚实力。

#FSD底层技术深度赋能T-Bot/Robotaxi、马斯克高度重视。FSD是Robotaxi计划的核心基础，人形机器人Optimus也将实时使用FSD系统训练，两者软件端同源协同。根据6月T股东大会，T-Bot计划25年实现限量生产，预计数千个Optimus机器人在T工厂各岗位工作；26年Optimus可称为完全软件定制的机器人，全方位渗透人类日常生活。长期来看，马斯克预计全球终将拥有100亿台人形机器人，T-Bot/Robotaxi将分别为T带来25万亿、5-7万亿的市值空间 (market cap situation) 。

#怎么看下一阶段智能机器人行业的投资节奏： 1）AI的映射最好的硬件方向就是智能机器人，这一点毋庸置疑，从特斯拉到英伟达的选择均证明了这一点，从国内政策来看。无论是国务院“人工智能+”产业政策还是“新质生产力”的受益方向均包含智能机器人，继续建议投资者重点布局；2）从节奏上看，前期我们对产业链较为谨慎，原因包括特斯拉机器人定型成熟和产业链定点的时间长于预期，随着一季度业绩的释放和验厂利空的释放，我们认为机器人板块的利空已经基本出尽。往前看虽然对特斯拉自身诉求和机器人成熟进度的判断还存在一定博弈，但鉴于Q3关节集成商定点可能性仍然很大、T可能继续发布视频进展或直接发布Gen3宣示领先性，我们认为板块可能已经开始具备进攻性，建议加大配置力度。标的层面，我们仍然提示对机器人标的的选择聚焦痛点部件和增量环节的“新机会”，板块仍处于扩散期，但需要尤为关注公司核心能力和与T的相关性。

我们认为当前投资的聚焦点在于丝杆、传感器、空心板等急需解决国产化的痛点环节，以及电子皮肤、轻量化、热管理等潜在增量环节。建议标配两大集成商，重点把握北特科技，东华测试，银轮股份，恒立液压，贝斯特，力星股份，柯力传感，安培龙，田中精机，福莱新材，华依科技，五洲新春等标的。

财通机械：佘炜超/孙瀚栋

【个股花絮】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络

1、乐惠国际：多地发放消费券和补贴，刺激消费股大涨

2、宇通重工：文远和行全新一代Robotax10月15日 全球首发

3、科锐国际：人力资源，政治局会议，提高劳动报酬在初次分配中的比重

4、日盈电子：摄像头洗涤系统，特斯拉Robotaxi没有后视镜的车辆在自动驾驶

5、联创电子：车载镜头已获特斯拉认证通过，已有正式订单

6、澳柯玛：消费+芯恩(青岛)注入预期

7、学大教育：加快发展现代职业教育，推进技工教育高质量特色发展

8、科力尔：2024国际信息通信展开幕，华为携人形机器人、云手机亮相

9、盈方微：正在推动实施收购华信科和 World Style 剩余 49%股权的工作

10、亿嘉和：2024国际信息通信展开幕 华为携人形机器人、云手机亮相

11、兄弟科技：资产注入预期，实控人旗下朗视科技4月份主动撤回科创板上市申请

12、基蛋生物：南京大学科研团队从羊驼体内分离出一种抗体，抑制艾滋病毒有效率超过99%

13、得润电子：英伟达AI服务器明年下半年可望首度导入插槽设计

14、法尔胜:超导辨识度，知名科学家赵忠贤：让中国高温超导跻身国际前列

15、中科金财：OpenAI 发布会聚焦AI赋能金融

16、宸展光电：无人驾驶，直供特斯拉Robotaxi核心标的

17、捷昌驱动：傅利叶机器人发布自主研发的新一代通用人形机器人GR-2，公司为供货商

18、春晖智控：浙江春晖环保能源注入预期

19、宸展光电：机构推的特斯拉robotaxi标的

20、汇创达：Meta70已排产备货超上一代50%，公司为Meta70供应商

21、中源协和：参股公司合源生物CAR-T细胞疗法申报上市，为国内首发

22、宏辉果蔬：韩国大白菜涨价约50%，紧急从中国进口

23、立霸股份：参股基金入股安徽富乐德长江半导体材料

24、彭博：中国据悉考虑向国有大行注资多达1万亿元 主要通过特别国债发行实现

 

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